多重負重疊，股價繼續下跌，NVIDIA 仍是芯片行業的明星股？

8 月 24 日， $英偉達(NVDA.US)$ 宣布其二季度業績疲弱，收入按年下跌 51%，並預計第三季表現更糟。性能不佳使 NVIDIA 股票進一步下跌，年初下跌超過 42%。8 月 31 日，NVIDIA 宣布美國政府對出售給中國和俄羅斯的 A100 和 H100 GPU 實施了新的許可要求。

NVIDIA 報告 23 年第二季營收為 6.704 億美元（季度下跌 19%）。

(一) 遊戲 收入 2.04 億美元（按季下跌 44%，同比下跌 33%）因為通道的價格/庫存調整導致的需求疲軟/銷售量下降。摩根大通相信該團隊謹慎，迅速清除多餘庫存。

(二) 數據中心 營收 3.81 億美元（季度上升 1%，同比增長 61%）是由於強勁的雲端支出（強勁的北美超規模企業同比增加了一倍）、企業/垂直市場繼續採用（Q/Q 增長），但受到供應鏈限制的影響。

(3) 進入 汽車 7 月至季度上升 59%，隨著 11 億美元以上的汽車營收管道開始發展，摩根大通預計今年下半年持續增長。

由於股票截至今年下跌 40%、強勁的多重壓縮率（約 50%），以及降低風險的每股盈利估計（24 財年收益估計在過去的 2 個盈利週期中減少了 40%），摩根大通認為這會導致股市底部。摩根大通預計股票大幅上漲，推動超重評級。

8 月 31 日，NVIDIA 宣布美國政府對出售給中國和俄羅斯的 A100 和 H100 GPU 實施了新的許可要求。NVIDIA 表示，這將在第三季度將減少約 4 億美元的收入。這個事件毫無疑問對 NVIDIA 的股價是不利的。可以關注京嘉微機、隆森科技、海貢。