機構對沖的資本比上週比 2008 年水平更多。這是什麼意思？

Analysts Notebook 發表了文章 · 2022/09/09 11:07

上週 購買了五十個或以上期權合約的交易者以開立近 500 萬種售股期權，在這些合約上花費了 8.1 億美元，幾乎是 22 年以來任何其他週的兩倍，據太陽時鐘首席研究官兼 SentimenTrader 的創始人賈森戈佩弗特稱。

Goepfert 將下面的圖表描述為他在職業生涯中看到的最出色的圖表。

機構交易者在購買時花費的保費淨值需要開盤減去買入點。藍線越低，他們花費在投注的費用就越多。

對於期權交易，考慮兩方是至關重要的。有時，當售賣出現突破時，這是因為整體交易量較高，而且通話購買的情況出現突發。因此，我們更喜歡把它們排除，這就是下圖表所示的。
警告戈弗特。

根據市值調整後，對沖的需求與 2008 年金融危機的水平相匹配。它表明期權市場上最大的交易者是」以市場前所見的速度不同的速度購買保護，以防止崩潰的保護... 無論解釋什麼，數據都很清楚 — 機構交易者正在瘋狂爭奪保護，」他總結。

ETF 和指數的投資買入也有所增加。在股票中，它更明顯。這是因為由於宏觀環境下弱的股票可能更容易賣空，而且您也會在那裡獲得更多波動性。根據實現的波動率的位置，可以爭議，指數買賣期權在這裡是一個很好的買入。
SpotGamma 創始人布倫特·科丘巴說。

資料來源：市場觀察，BNN 彭博

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