Moo Earnings 發表了動態 · 2022/10/31 01:58

蘋果Q4 FY22投資筆記

蘋果在Q4實現盈利，而iPhone銷售和服務業務則持續受到疫情的影響。

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要點如下：

Attitude: 2022年9月季度營收和每股收益仍創下了歷史新高。各主要產品類別的活躍設備安裝基數達到了歷史新高。該季度的結果繼續展示蘋果在充滿挑戰的宏觀經濟背景下有效執行的能力。具體而言，第四季營收為901億美元，同比增長8%，第四季每股收益為1.29美元，同比增長4%。年度營收為3943億美元，同比增長8%，年度每股收益為6.11美元，同比增長9%。此外，蘋果在運營現金流方面產生了超過240億美元，並在該季度返還給股東超過290億美元。根據Tim Cook的說法，蘋果持續致力於深入保護環境、用戶隱私和加強可及性。

Guidance: 鑒於未來環境的不確定性，蘋果不提供營收指引，但公司認為其整個年度營收表現在12月季度相較於9月季度將會放緩。蘋果預計Mac營收在12月季度將大幅同比下降。對於服務而言，公司預計會增長，但受宏觀經濟環境影響日益增長。蘋果預計12月季度毛利率將介於42.5%至43.5%之間。營運支出預計在147億美元至149億美元之間。公司還預計營業損益將約為負3千萬美元，稅率將約為16.5%。

此外，蘋果董事會宣布公司普通股每股派息0.23美元。股息將於2022年11月10日支付給截至2022年11月7日持股的股東。

產品： iPhone 14系列擁有突破性創新，包括全新的相機系統、始終亮著的顯示屏和動態島，提供了全新的iPhone互動方式。此外，每部iPhone 14都採用了100%回收再利用的稀土元素製成的所有磁鐵。第十代iPad比以往看起來效果更好，已於十月上市。iPad Pro現在由M2芯片加持。在可穿戴裝置、家居和配件方面，9月季度營收同比增長10%。與此同時，蘋果電視+的作品繼續獲得殊榮。11月，蘋果將在商店鋪上全新的Apple TV 0.4萬，給觀眾帶來更好的娛樂體驗。蘋果卡連續第二年被J.D. Power評為中型信用卡發卡機構中客戶滿意度最高。

挑戰： 蘋果繼續面臨與宏觀經濟環境相關的困境。首先，蘋果預計外匯期貨（FX）將對營業收入產生約10％的負面同比影響。其次，宏觀經濟環境對數字廣告和遊戲產生越來越大的影響，這可能對服務收入產生負面影響。第三，在Mac上，蘋果面臨著去年難以匹敵的挑戰，去年蘋果推出了新的M1 MacBook Pro並進行了相應的渠道補貨。

問：管理層能否談談iPhone產品線的需求情況，並考慮到宏觀不確定性，討論未來的趨勢？

Tim Cook： iPhone在第四季度增長了10％，達到了426億美元。客戶需求強勁，超出了我們的預期。 請記住，這是在iPhone營收同比增長39％的基礎上，所以這是一個艱難的比較。就新產品的需求而言，現在仍然很難確定。但從一開始，我們的14 Pro和14 Pro Max的供應受到限制。

我們對iPhone的普遍強勁表現非常滿意，對我們在第四季度的表現感到非常滿意。 Specifically, we had three of the top four smartphones in the U.S. and the U.k., the top three in Urban China, the top six in Australia, four out of the top five in Germany and the top two in Japan. Customer satisfaction for the iPhone remains very strong at 98%.

Q: Could the management talk about the overall gross margin puts and takes? How do we think about it flowing through when we look forward?

Luca Maestri: The 42.3% gross margin was a September quarter record for the company. Now, we have guided Q1 to 42.5% to 43.5% 儘管外匯期貨對我們有負面影響，但年比基點達到330。所以很明顯，強勢美元對很多方面造成困難。

顯然，新興市場的定價使得情況變得困難，並且將該收入折算成美元也受到影響。但是 從正面來看，大宗商品對我們來說表現相當有利。所以我們相信我們可以抵消我們所看到的負外匯影響。 它考慮到了一定程度的通脹壓力。但總體上我認為結果是好的。

問：對於服務業，似乎對蘋果音樂，TV Plus和One套餐進行了一些價格調整。你如何平衡消費者價格和自身成本？

Tim Cook： 在十月的最後一周，我們宣布了蘋果音樂和蘋果TV Plus以及相應的蘋果One的價格上漲。這裡有兩種不同的情況。 對於音樂，授權費用增加了。 所以我們支付的音樂價格更高了。 好處是藝術家也會因其在流媒體上受歡迎的歌曲獲得更多收入。

對於蘋果電視+，我們非常注重原創節目，所以在一開始我們有四五個節目，價格定得很低。但現在我們有了更多內容，每個月都會有更多新節目推出。在這樣的情況下，我們提高了價格以體現服務的價值。Apple One只是這兩次價格變動的整合。 問：您能讓我們了解推動智能穿戴產品業績增長的原因以及本季度的強勁表現是來自iPhone的連接率還是本季度宣布的新產品？

Tim Cook：如果您看穿戴式裝置，我們實現了10%的增長，這讓我們非常高興。其中，新的Apple Watch系列是一個貢獻者，包括Ultra、Series 8和SE。Ultra在本季度到目前為止仍然供應不足，所以我們正在努力滿足需求。此外，我還應該提到，我們銷售的Apple Watch中有三分之二是賣給以前沒有擁有過Apple Watch的客戶。我們仍然在很大程度上向新客戶銷售。

蒂姆·庫克： 如果您關注穿戴式裝置，我們實現了10%的增長，這讓我們非常高興。具體來說，新的Apple Watch系列是一個貢獻者，包括Ultra、Series 8和SE。Ultra在本季度到目前為止仍然供應不足，所以我們正在努力滿足需求軸承。此外，我還應該提到，我們銷售的Apple Watch中有三分之二是賣給以前沒有擁有過Apple Watch的客戶。我們仍然在很大程度上向新客戶銷售。 此外，我應該提到，我們銷售的Apple Watch中有三分之二是賣給以前沒有擁有過Apple Watch的客戶。我們仍然在很大程度上向新客戶銷售。

我們還在九月份推出了AirPods Pro，其評論在噪音消除功能和音質方面一直好評如潮。 我們在那裡獲得了極好的評價。相反，外匯期貨對可穿戴裝置、家庭和配件產生了負面影響，就像它對我們的其他產品和服務產生了影響一樣。我們從俄羅斯的業務顯然也受到了負面影響。

最後但並非最不重要的是，

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本文是從AAPL Q4 FY22業績電話會議的腳本中整理而來。為了方便閱讀，我們對場上進行了恰當的刪節和修訂。以上評論僅供參考。在投資之前，請諮詢經紀人或持牌專業人士。Moomoo Inc.（“moomoo”）為證券交易提供移動和在線技術解決方案。Moomoo不是投資顧問或券商，也不提供投資或金融建議，也不提供證券交易服務。社區用戶發布或分享的所有內容，如評論和鏈接，僅代表各自作者的觀點，不代表moomoo、其關聯公司或moomoo或其關聯公司的任何員工的觀點或立場。請諮詢合格的投資或稅務顧問以進行個人的財務規劃和稅務情況。Moomoo是由Moomoo Technologies Inc.提供的金融信息和交易應用程式。在美國，透過moomoo應用程式提供的投資產品和服務是由持有美國證券交易委員會（SEC）註冊的券商Moomoo Financial Inc.提供的，並且是金融業監管局（FINRA）/證券投資者保護公司（SIPC）的成員。在新加坡，透過moomoo應用程式提供的投資產品和服務是由受新加坡金融管理局（MAS）監管的Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.提供的。Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.擁有豁免金融顧問地位的資本市場服務執照（執照號CMS101000）。本廣告未經新加坡金融管理局審核。在澳大利亞，透過moomoo應用程式提供的金融產品和服務由澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）監管的Futu Securities（Australia）Ltd提供。請仔細閱讀並瞭解我們的金融服務指南、條款和條件、隱私政策和其他披露文件，這些文件可在我們的網站上找到。 https://www.moomoo.com/au。 Moomoo Technologies Inc.、Moomoo Financial Inc.、Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.和Futu Securities（澳洲）有限公司是附屬公司。

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Milk The Cow : 對我來説，我認為持有並等待，因為經濟充滿了負面情緒，但股價瘋狂上漲，可能是因為中期選舉…

如果再次觸及高點附近，我想我可能會拋售.
無論我怎麼看，經濟都不好。
公允價值調整最終應該發生在整體上。

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THEWIZARD : 彭博新聞社報道：
2022年10月30日下午3：52格林尼治標準時間+8
更新於2022年10月30日下午6：36格林尼治標準時間+8

蘋果位於中國的最大蘋果手機工廠的工人們正在撤離，以求逃離倉促實施的嚴禁措施，這些措施讓20萬名員工中的許多人難以適應惡劣的生活條件。

所以現在，我不知道，你可以告訴我，如果你知道？
或者更好的是，讓市場在接下來的幾天裏告訴我們？

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吉大 : 最新消息：蘋果 OEM 富士康鄭州工廠已關閉，並在河南省和鄭州市設立緊急辦公室...

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Frank_Gu : 我將繼續選擇永遠支持蘋果。直到蘋果 20 出來，這將是一款劃時代的手機產品

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Jamesim : 沒有特別的噱頭，簡單的低脂口味就足夠吸引人了。但為什麼這張照片看起來很眼熟呢？
$Apple (AAPL.US)$自10月13日觸及134點以來，價格迅速反彈，目前的價格為150。該股較今年高點下跌了約16%，與納斯達克指數(跌30%)相比顯示出一定的韌性。蘋果仍然擁有充足的現金流，每年在股票回購和分紅上花費數十億美元，科技行業的投資者可能仍然會忍不住把蘋果考慮在內，因為它足夠穩定。

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Winwin1 : 蘋果第四季度盈利穩步攀升，相信股價將繼續上漲。

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AwesomeNewbie : 持有你做了盡職調查和大量研究的股票，肯定會在不久的將來幫助你增加投資！不要感情用事地賣/買！

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Zhao Dick Goh : 説真的，每年都有蘋果粉絲在商店等着購買最新款的iPhone，你猜怎麼着，我看不到其他品牌會排起長隊等待最新款的發佈

#等待吧~它會在那裏的

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meruson : $Apple (AAPL.US)$ 在彈性收益反彈後處於阻力區域。我喜歡有需求但受供應限制限制的部分。

如果繼續反彈，下一個阻力區是另一個百分點，這是由於下行趨勢線連接高點。下一個阻力區是另一個百分點增加。 $U.S. 2-Year Treasury Notes Yield (US2Y.BD)$ 隨著利率上升，aapl 在 us2y 達到 0.5％時開始收益。只要利率不斷上升，aapl 將有限 3％的上行空間。

從 PNF 傳統來看，我們可以更好地觀察到 aapl 已達到阻力區，並且可能會因 11 月 2 日的盈利吸收和即將舉行的美聯儲會議而滑動，其中 75 個 bps 的加息是高度預期的。

在再次集會之前，aapl 很可能會回溯到 146 個區域。

祝福勇氣

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Miao85 : 哇哦.。儘管我是安卓用户，但不可否認，與市場上的其他手機公司相比，持有蘋果股票是一種更好的投資。

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