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2022美國中期選舉
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期中過後，市場通常會上漲。這一次還會一樣嗎？

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Moomoo Learn 參與了話題 · 2022/11/04 03:36
從歷史上看，股市的交易週期為四年，恰逢選舉年。
中期選舉年的股市漲幅通常是週期中最低的，標準普爾500指數自1932年以來平均上漲5.8%。但該指數在大選後的第二年通常會出現16.3%的顯著平均漲幅。
然而，如果你深入研究歷史市場數據，你會很容易地發現，具體的回報每年都有所不同。最低為5.2%，最高為41.4%，平均業績增長16.3%。
中期選舉年往往表現疲軟，而第二年通常表現強勁
期中過後，市場通常會上漲。這一次還會一樣嗎？
S&P 500 performance during election cycles since 1932
S&P 500 performance during election cycles since 1932
來源-加拿大皇家銀行資本市場美國股票策略，彭博社；基於價格回報，不包括股息
眾議院和參議院中期選舉前後這段時間的歷史表現是季節性股市週期中最重要的表現之一。無論華盛頓發生了什麼，無論該黨是掌權還是獲得或失去了支持，它都堅持這樣做。
標準普爾500指數通常在中期選舉前的12個月期間的某個時候經歷回調或回調，研究的22個實例可以追溯到1934年。在此期間，該指數平均下跌了20.6%。
S&P 500 returns surrounding midterm elections (1934–2019)
S&P 500 returns surrounding midterm elections (1934–2019)
來源-彭博社RBC財富管理公司；圍繞22箇中期選舉年的表現
今年，標準普爾500指數在中期選舉前經歷了一次典型的回調。從2022年1月的峯值到2022年10月的最低點，該指數已經下跌了約20%，接近前幾個週期的平均水平。
上述案例研究表明，在年中選舉後的一年裏，市場平均漲幅甚至可能超過47%。有趣的是，如此巨大的漲幅通常發生在當年的第四季度，為這一年畫上了圓滿的句號。
值得注意的是，在過去的七個中期選舉期間，市場在通脹時期創下紀錄的頻率低於我們在非通脹時期看到的頻率。
在政府分裂時期，美國市場表現良好
在黨的權力變化方面，市場表現是否有總體趨勢？
儘管情況並不總是如此，但市場相當歡迎華盛頓出現某種形式的僵局，即兩大政黨之間的政府分裂。
Average annual S&P 500 returns when different political parties were in control of the federal gover
Average annual S&P 500 returns when different political parties were in control of the federal gover
來源-RBC Capital Markets美國股票策略，Haver Analytics；基於價格回報，不包括股息

選舉效應並不是唯一的影響因素
如果以歷史為鑑，考慮到過去中期選舉的結果，以及11月8日投票後華盛頓可能陷入僵局，市場可能表現良好。
然而，投資者應該記住，美國股價並不完全或甚至主要受選舉的影響。市場表現與美聯儲的貨幣政策決定、經濟的週期性以及相關業務收益的變化更緊密地聯繫在一起。
期中過後，市場通常會上漲。這一次還會一樣嗎？
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