國庫市場的大衰退交易可能會持續推動風險偏好上升

長期國庫債券收益率已經低於聯邦基準利率區間--目前為3.75%至4%。

期貨市場也表明未來將有幾次加息後降息，週期將在明年結束時接近5%的水平。

與此同時，隨著更友好的聯邦基準利率回升，垃圾債券吸引了有史以來最大的被動流入。

股權暴露 量化交易中的股權已經轉為正面，主動基金經理的股權也接近長期平均水平。

高收益企業債券在10月和11月創下有史以來最佳的2個月流入，吸引了136億美元的交易所交易基金流入，根據彭博社。追踪成長股的交易所交易基金正在吸引最多資金，與受高通膨影響而受益的價值股相比。

根據國家活躍投資經理協會（NAAIM）的調查，大筆資金配置者通過增加股票持有量將其整體風險敞口提高到長期平均值附近。

「市場的變動速度遠超聯邦儲備系統（Fed）」，七投資公司的庫馬爾說。「每次市場不相信他們時，金融條件都得到緩和，這鞏固了聯邦儲備系統（Fed）對加息的偏好。」