資本的大規模轉移可能會引起市場的混亂信號

SpyderCall 參與了話題 · 2023/01/23 01:40

簡介

上周的混合市場顯示投資者正在不同板塊之間轉移他們的資本。科技板塊似乎暫時回暖。中國的重啟貿易仍在充分發揮作用，但第一次初始修正會是什麼時候，有多大？商品似乎正在參與中國貿易。從技術上講，美國股票市場仍然是長期看淡，短期看好。在看到上周首周的大幅抛售之後，上周五又出現了一個大漲的交易日，我對本周的走勢有些搖擺不定。在一些經濟數據或者財報公佈改變這一觀點之前，我傾向看好。最後，脆弱的加密貨幣市場也在上漲。這次上漲是否有持久性，或者加密貨幣的上漲是否會迅速趨緩？

市場正在顯示出資本轉移的跡象

上周市場交投混合。短期國債收益率和美元指數走低， $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 與此同時，投資者仍在出售長期國債。 $道瓊斯指數ETF-SPDR (DIA.US)$ 納斯達克指數上周收益下跌，而 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 則上漲。這可能是市場完全不確定性的一個跡象，或者這可能表明投資者資本正在流入表現不佳的市場。這在去年的熊市反彈時曾經發生過。這是趨勢可能在2023年有所改變的跡象。投資者可能認為，科技股當前有更大的折扣，而且鑒於美聯儲預計放緩加息步伐，科技股今年可能會有一些合理的上行空間。因此，投資者正在相應地調整他們的資金。

當市場動態發生變化或市場趨勢變化時，通常會看到表現不佳的股票表現出色。這在去年1月份發生過，當時投資者湧向道瓊斯指數的價值股，並從納斯達克的科技股中撤出資金。這種資本的流動最終將流回科技股。過去幾次也發生過這種情況。與去年熊市反彈一樣，這種資本的轉移上周也發生了，如下圖所示。科技板塊和以科技為重的通信板塊的表現要好於所有其他板塊的綜合表現。為了今年科技公司真正表現出色，美聯儲必須停止加息。

$通訊服務精選行業指數 (.SIXC.US)$ $科技精選行業指數 (.SIXT.US)$ $能源精選行業指數 (.SIXE.US)$ $非必需消費品精選行業指數 (.SIXY.US)$ $原物料精選行業指數 (.SIXB.US)$ $健康精選指數 (.SIXV.US)$ $房地產板塊精選指數 (.SIXRE.US)$ $金融精選行業指數 (.SIXM.US)$ $主要消費品板塊指數 (.SIXR.US)$ $公用事業精選行業指數 (.SIXU.US)$ $工業類股精選板塊指數 (.SIXI.US)$

$道琼斯美国国防指数 (.DJUSDN.US)$ $道琼斯美国航空航天与国防指数 (.DJUSAE.US)$ $道琼斯美国航空航天指数 (.DJUSAS.US)$

我想快速指出的是，上周有大量資金從軍工/防禦板塊流出。當俄羅斯軍隊開始在烏克蘭邊境集結部隊時，投資者開始將資金轉移到在戰爭時期表現良好的板塊。您可以在上方的圖中看到這些板塊。當俄羅斯戰爭有某種解決方案並且戰鬥結束時，您可以確信投資者將將其資金從這些板塊的股票轉移到其他投資，例如科技。甚至可能會找到一些不錯的看跌機會。

中國重啟貿易仍然全面生效

中國股市在過去幾個月一直在上漲，並且似乎沒有任何放緩的跡象。這次上漲非常過熱，需要一些冷靜下來的時間。但是中國股市仍然保持著上漲的勢頭，目前看來，買入幾乎任何中國股票都可以幾乎確定獲利。同時需要注意的是，由於中國需求的回歸，許多工業商品正在獲得提振。目前從擺盪交易某些商品股票中可以獲得一些不錯的收益。

有一件事你應該意識到，那就是從一次大型上漲中可能產生的調整。大型上漲通常會帶來大型調整。目前許多投資者手中持有著中國股票的大量利潤。許多投資者都持有大量收益，因此首次利潤回吐可能相當大。就個人而言，在中國股市首次調整期間，我不會害怕持有任何多頭位。我相信這將是一個很好的買入機會，因為我認為這次上漲還遠遠沒有結束。

$2倍做多中國互聯網股票ETF-Direxion (CWEB.US)$ $First Trust中國AlphaDEX基金 (FCA.US)$ $WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund (CXSE.US)$ $iShares安碩亞洲50 ETF (AIA.US)$ $KRANESHARES SSE STAR MARKET 50 INDEX ETF (KSTR.US)$ $RAYLIANT QUANTAMENTAL CHINA EQUITY ETF (RAYC.US)$ $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ $滬深300中國A股ETF-德銀嘉實 (ASHR.US)$ $Franklin FTSE China ETF (FLCH.US)$ $中證500ETF-德銀嘉實 (ASHS.US)$ $MSCI中國ETF-iShares (MCHI.US)$ $中國海外互聯網ETF-KraneShares (KWEB.US)$ $KRANESHARES CICC CHINA 5G AND SEMICONDUCTOR INDEX ETF (KFVG.US)$ $Global X MSCI China Consumer Staples ETF (CHIS.US)$ $Global X FinTech Thematic ETF (FINX.US)$ $中國工業指數ETF-Global X (CHII.US)$ $中國能源指數ETF-Global X (CHIE.US)$

如果您無法決定要買入哪些中國股票或將錢投入何處，則可以選擇被美國市場交易的眾多中國ETF之一，選民有分。您可以在上方的圖片中看到這些代碼。如果您希望承擔更高風險並獲得更多潛在收益，則可以擺盪交易這些多頭和空頭槓桿代碼， $3倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$ 和 $3倍做空富時中國ETF-Direxion (YANG.US)$.

市場是看漲還是看跌？

上周投資者在週初大舉賣出。所有這些賣單都發生在200日均線和長期熊市阻力線附近。目前這兩個都是非常強的阻力水平。上個月， $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 去年SPY股價接近這些技術水平時拒絕了這些支撐位，就像其他每次一樣。這一次感覺有點不同，指數內有許多股票在價格圖表上形成底部模式。我認為，股價將很快攀升超過這些主要技術水平。當這種情況發生時，標普500指數正式跳出熊市區域。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 如果下周出現令人恐懼的財報或非常糟糕的經濟數據，那有可能會引發對這些主要支撐位的另一次拒絕，並繼續回到熊市趨勢。所以，留意財報和經濟數據。

加密貨幣市場正經歷著一次從52周最低點的大漲，類似於中國股票。與中國大漲相似，加密貨幣幣種迫切需要一次調整。漲幅後的調整是預期的，但加密貨幣的調整是巨大的。加密貨幣比股票更加波動性大，調整可能會比其他市場更加令人沮喪。在修正之前不要買在高位，修正時不要賣在低位。

加密貨幣持續大漲

現在我對加密貨幣市場不太有信心。看看那些已經停止交易數天甚至數週的數字貨幣。作為一個投資者，你不能忽視這次非常強勁的漲勢。我仍然懷疑此時買入加密市場的任何回調。特別是在某些交易所和部分個別幣種崩盤之後。但有時候，市場會在最不懷疑的時候發起一次漲勢，當事情看起來最為看淡時。在首次調整或價格下跌之後，如果加密貨幣繼續保持最近這樣強勁的漲勢，那將看起來是加密貨幣牛市的開始。