分析師指出,估值折扣基於三個因素。
這是由於這些機構在各個地區承擔了「風險狹長」,而不是華僑銀行獨有的。
華僑銀行更具體的另一個因素是 該銀行在過去幾年積累了資金,資本使用的清晰度有限,這導致了對價值損失交易的擔憂。
雖然星展銀行和大華銀行在過去兩年完成了多項交易,例如 2020 年 11 月拉克什米·維拉斯銀行合併到星展印度,以及大華銀行的 36 億美元收購 $花旗集團 (C.US)$ 的東盟資產。另一方面,華僑銀行沒有任何此類交易。
他們還重申了關於多餘資本回報的溝通受到限制,但是這一點可以立即解決,這很可能 「足以讓股票在短期內重新評估。」
在 4QFY2022 中,分析師預計盈利將增長 4% q-o-q,他們認為淨利率(NIM)的增長應該繼續,儘管隨著融資成本的趕上,速度較慢。
他們還投射 華僑銀行的非利息收入應保持穩定,費用收入接近 3QFY2022。
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