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蘋果Q1 FY23投資備註
自2016年以來，蘋果營業收入下降了5％，可以期待什麼？
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關鍵要點:
態度: 蘋果在艱難的環境中繼續前進，並致力於投資長期增長計劃。公司在匯率不變的情況下實現了總營業收入的增長。此外，蘋果在12月季度獲得了340億美元的營運現金流，並向股東返還了超過250億美元。蘋果CEO Tim Cook表示：“展望2023年，我們將以無與倫比的創造力和無敵的創新來進行工作，這使我對蘋果的未來更加有信心。”
指導: 鑒於持續的不確定性，蘋果不提供具體的營收指引，但預計三月季度的營收表現將與12月季度相似。匯率期貨將繼續對其造成壓力，蘋果預計年同比將會有5%的負面影響。對於服務業務，蘋果預計營收將增長。對於iPhone，蘋果預計三月季度的營收表現將相對於12月季度加快增長。對於Mac和iPad，由於具有挑戰性的比較和宏觀經濟不利因素的影響，蘋果預計營收將同比下降兩位數。蘋果預計毛利率將在43.5%至44.5%之間，營運費用將在137億至139億美元之間。公司稅率約為16%。此外，蘋果的董事會宣布每股支付現金股息0.23美元，支付日期為2023年2月16日，記錄日期為2023年2月13日。 2023年2月16日，具体營收指引不提供 2023年2月13日
產品： 蘋果上個月推出了由其最新研發的蘋果矽芯片，M2 Pro和M2 Max，驅動的新款MacBook Pro。這款最新的MacBook Pro續航時間是Mac上有史以來最長的。蘋果還推出了由M2芯片驅動的Mac mini，將大大提升用戶的工作效率。 營業收入在這一季度增長了30％，總共達到了$94億。 營業收入增長了30％，總共達到了$94億。 這款由M2芯片驅動的Mac mini將大大提升用戶的工作效率。 iPad 在這一季度，營業收入增長了30％，總共達到了$94億。 穿戴裝置、家居和配件 在該類別中，(iPhone) Apple的銷售額為135億美元，同比下降了8%。蘋果對該類別的長期機會仍然持有激情。蘋果宣布了下一代HomePod HomePod，有助於用戶通過聲音識別使家庭更安全。稍後，HomePod將能夠如果識別到煙霧或一氧化碳報警聲，直接向用戶的iPhone發送通知。蘋果擁有超過20億活躍設備，這是其不斷增長的安裝基數的一部分，是7年前的兩倍。 首先，對於蘋果來說，Q1的外匯市場風險對FAPP的影響近800個基點。第二個主要因素是與COVID-19相關的挑戰，它嚴重影響了iPhone 14系列的供應並持續到12月份的大部分時間。第三個因素是具有挑戰性的宏觀經濟環境，如通脹、東歐戰爭和疫情的持久影響。 ，它是漸增的安裝基數的一部分，是7年前的兩倍。
挑戰： 首先，對蘋果來說，在Q1時匯率對公司產生了近800個基點的負面影響。第二大影響因素是COVID-19相關的挑戰，它嚴重影響了12月份大部分時間的iPhone 14系列的供應。第三個因素是具有挑戰性的宏觀經濟環境，例如通脹、東歐戰爭和疫情的持久影響。
業績問答
請問對於毛利率強勁的指引，從43.5%提升至44.5%，是什麼因素幫助了你們？
Luca Maestri： 在3月季度，我們的毛利率從43.5%提升至44.5%。我們在成本方面做了很多工作。 在類別和服務組合中，混合效果將繼續發揮作用，使得情況有所改善。 我們正在大量努力改善成本結構，而這些努力是有回報的。 匯率期貨仍然是一個負面因素，按季度計算約為50個基點，但這一影響正在減輕。 在過去幾個星期裡，美元有點走弱。隨著我們走過這一年，希望情況能改善。但就目前而言，正如你所說，我們在利潤方面處於良好的位置。
問：您是否看到中國消費者在需求方回歸？他們在購買什麼？您對該地的位置有何看法？
蒂姆·庫克： 上個季度，我們在按報告基礎上下降了7％，但 實際上，我們在不變匯率的基礎上增長了盡管有一些重要的供應限制。顯然，全國各地發生的新冠疫情限制也影響了該季度的需求。 當你觀察到12月開始的逐漸放寬措施時，相比於11月，我們的商店客流量出現了明顯的變化。 並且這種變化也延續到了需求方面。相比於11月，我們確實在12月看到了明顯的變化。
问题：能否提供年底时iPhone的已安装基数？你对这批新用户群体是否看到与过去群体不同的地方？
蒂姆·庫克： 已安装基数现在超过20亿活跃设备，并且我们在每个地理分区和主要产品类别上都刷新了记录。因此，这是一个广泛而全面的变化。 我们在几个新兴市场看到强劲的两位数增长，这对我们来说非常重要。 例如，印度和巴西只是其中两个例子。显然，这对未来非常有利。
问题：您如何看待AI在您的战略中的作用，特别是在服务领域？您是否在那里有着战略性的实施？
Tim Cook：这是我们的主要关注点。 它对于丰富用户生活方面来说是不可思议的。您可以参考一些事物 我們在秋季宣布了具有碰撞檢測、跌倒檢測或倒車ECG的功能。 我的意思是，這些東西實際上拯救了人們的生命。 所以我們看到在這個領域有巨大的潛力，可以影響我們所做的幾乎所有事情。 顯然，這是一項橫向技術，而不是垂直技術。它將影響我們擁有的每一款產品和服務。
最後但同樣重要的是，
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本文是AAPL Q1 FY23業績電話會的腳本。為了便於閱讀，我們作了適當的刪減和修改。本簡報僅供信息和教育用途，不應視為特定投資或投資策略的推薦或認可。在進行投資之前，請諮詢持牌專業人士。請查看此 鏈接 以獲取更多信息。
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阿姚朋友 : iPhone 出貨量嚴重下降的主要原因有兩個。
首先，大流行導致蘋果的供應鏈崩潰，導致 iPhone 生產無法正常生產，甚至被迫切斷。2022 年 11 月，蘋果向投資者發出罕見的警告，稱儘管 iPhone 14 Pro 系列機型的市場需求強勁，但由於生產能力下降，Pro 系列機型的出貨量預計將低於以前的預期，消費者也將等待更長的時間才能收到新型號。
當供應鏈受到最大干擾時，美國消費者等了 34 天才購買 iPhone 14 Pro 系列機型，而中國大陸的消費者甚至需要等待 36 天。
市場調研機構 TrendForce 在一份研究報告中指出，自從 2022 年 10 月以來富士康鄭州工廠一直受到疫情影響以來，經營率一直難以突破 70％。iPhone 14 系列的出貨量預計將下降 1500 萬台到 2000 萬台。與此同時，該機構還預計，在 2023 年第一季度，iPhone 的出貨量將下降到約 4700 萬台，較上一年減少了 22%。
其次，蘋果尚未推出折疊屏手機。儘管智能手機市場的下降已經很明顯，但折疊屏手機的出貨量反复達到了新高。根據 IDC 的跟踪報告數據，2022 年出貨的折疊屏電話數量接近 330 萬台，比上年增長了 118%。增長率高於預期，中國智能手機市場的份額已從 2021 年的 0.5％ 上升至 1.2％。
在智能手機市場中，下降趨勢持續了好幾年，折疊屏幕手機一直在努力尋找自己的方式。但是，目前，蘋果以外的幾乎所有主流智能手機製造商都推出了折疊屏手機。根據群芝諮詢公司最新調查數據顯示，預計 2025 年折疊屏電話出貨量將超過 7000 萬台。毫無疑問，折疊屏手機已經強行從蘋果網站上刪除了三英畝的土地。
為了應對未來 iPhone 銷量可能進一步下降的困境，蘋果正在加快印度市場的發展。在財務報告發布後的一次電話會議上，蒂姆·庫克（Tim Cook）表示，他「對印度的發展非常樂觀」，並表示，在大流行期間，蘋果在印度的所有業務發展迅速，並在各個領域取得了良好的成績。「我們將在未來繼續增加對印度市場的投資。」據報導，蘋果正準備今年在印度開設第一家零售店，稍後將在孟買和新德里開設更多門店。
Mars Mooo : 憑藉其在 2022 年第四季度有史以來最高的市場份額和 iPhone 的性能更好， $Apple (AAPL.US)$ 在 2023 年將繼續增長。
關於 2023 年第一季度蘋果的小談
https://www.moomoo.com/community/feed/109811252920326
GodSpeed289 : 在中國市場失去了很多東西之後，蘋果現在非常依賴印度。鑑於印度的潛力，從建立製造基地到開設更多零售店的計劃。鑑於印度是世界第二大人口，iPhone 的銷量應隨著蘋果股市飆升。儘管家庭收入仍然很低，但值得注意的是，印度有望在未來十年成為世界上增長最快的經濟體之一。
除了產品外，Apple 也受惠於其應用程式商店、音樂訂閱、廣告等更高的服務收入。
更重要的是，蘋果公司繼續為股東帶來巨大的回報。據報導，蘋果不會忘記蘋果將花費數十億美元的股票回購。基於上述原因，Apple 股票仍將成為投資者的買入股票。
Selinna Puliston :
Liu Yongshu Handsome : 從長遠的角度來看，蘋果的支票一直是巨大的。它的潛力巨大
Deep Value : 長期投資者應該保持專注於公司的結果，而不是市場的反應，因為這似乎可能存在斷開連接。
romancer :![[玫瑰]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "玫瑰")
Srikanth Reddy : 我喜歡蘋果
はやじろう :![[發財]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "發財")
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