投資 ChatGPT 接受微軟？試試 Cloudflare！

參與ChatGPT的上市公司不僅 $微軟 (MSFT.US)$ 其CDN提供商 $Cloudflare (NET.US)$ 最近受益很多。

喜歡 $C3.ai (AI.US)$ Cloudflare有一個神聖的代碼「NET」，這讓投資者第一眼看到就滿意了。

然而，c 3。AI在最近幾個季度經歷了逆風，Cloudflare有類似的問題嗎？

Cloudflare，Inc.是一家總部位於美國的公司，爲網站所有者和互聯網用戶提供基於雲的服務。該公司由馬修·普林斯、李·霍洛韋和米歇爾·扎特林於2009年創立，總部位於加利福尼亞州舊金山。

Cloudflare的使命是通過提供提高網站性能、安全性和可靠性的服務來幫助構建更好的互聯網。該公司的服務包括內容交付網絡（CDN）、DDoS保護、DNS管理、web應用防火牆（WAF）和安全分析。

Cloudflare提供的關鍵服務之一是其CDN，它可以加快向全球用戶交付網站內容的速度。這是通過位於全球多個數據中心的服務器網絡實現的。CDN還有助於減少網站源服務器的負載，從而提高網站性能並降低託管成本。

Cloudflare提供的另一項重要服務是DDoS保護，它有助於保護網站免受分佈式拒絕服務攻擊。這是通過高級安全措施實現的，如速率限制、IP信譽和web應用程序防火牆（WAF）規則。

除了這些核心服務，Cloudflare還提供DNS管理，允許網站所有者通過易於使用的界面管理他們的域名系統（DNS）記錄。這對於管理網站流量、電子郵件路由和網站運營的其他方面非常有用。

首先，創新技術和不斷適應不斷變化的市場需求的能力，如其內容交付網絡（CDN）、DDoS保護和網絡應用防火牆（WAF），旨在解決網站所有者和互聯網用戶最緊迫的問題，包括性能、安全性和可靠性。Cloudflare任播（Anycast）技術，相同的全局IP，所有Cloudflare服務器都可以運行其所有服務。

第二，全球網絡和影響力。Cloudflare在世界各地擁有龐大的數據中心網絡，這使其能夠爲客戶提供快速可靠的服務，無論他們身在何處。這種全球影響力也使公司能夠服務於不同行業和地區的多元化客戶群。安全防禦方面，Cloudflare推出了1.1。1.1公共DNS，這也是迄今爲止最快的DNS。

第三，及時有效的客戶服務和支持。該公司爲其客戶提供ith全面的文檔、教程和支持資源，以及24/7客戶支持，以確保及時有效地解決任何問題或顧慮。

當然，中國的互聯網網站不一定熟悉它，因爲它在中國大陸訪問速度較慢，而且法律要求使用國內服務器必須備案，所以Cloudflare的國內節點不能直接提供給任何網站。同時其商業版每月200美元起，企業版2000美元/月，價格昂貴。

在剛剛發佈的2022財年第四季度財務報告中，公司營收爲美國2.74億美元，與預期持平，同比增長47%。此外，自上市以來，本公司每個季度的收入增長率均保持在50%以上。2022年，美國年收入9.75億美元，同比增長49%。

公司第四季度毛利率爲77.4%，低於前幾個季度，但整體毛利率保持在78%左右，不超過2%。此外，公司2021年第三季度開始盈利，第四季度達到22，營業利潤5.8%，EOS 0.06美元，高於市場預期。

公司的成長在行業內仍處於較高水平，邊際效應也能讓利潤率越來越高。

客戶保持率是SaaS公司的一個重要指標，保持在122。

在業績指引方面，該公司未來五年的遞延收入爲美國50億美元，這意味着複合年增長率仍超過35%。

在2021年的巔峯時期，Cloudflare的市值一度達到730億美元，現在是225億美元。對應近10億美國元的營收，其營收倍數（市場銷售率）也超過20倍，同類SaaS公司平均水平爲15倍；即使EV/T 1200萬營收，Cloudflare也超過15倍，行業平均水平爲10倍，仍然獲得高於行業平均水平的估值。

但根據公司目前的增速，2023年的預期EV/Sales可以降至12.6，可以降低與行業平均水平的差距。畢竟公司的營收增長率在整個行業還是比較高的。

因此，目前市場也給予淨一定的溢價。

像凱西·伍德這樣的激進投資者更喜歡這樣的公司。目前方舟基金 $創新ETF-ARK (ARKK.US)$ 其頭寸佔0.21%。

最新的13 F還顯示，機構對淨的頭寸在第四季度也增加了約7%。期權方面，看漲比例大幅提升，看跌/看漲比率降至0.75，也說明機構看好。