$克利爾菲爾德通訊 (CLFD.US)$5年來營收高速增長，近期增速加快，5年平均增速30%，近3年平均增速47%，營業...

$ESCO科技 (ESE.US)$在2022.8.4的分析中因爲估值過高被排除，至今股價提升36.8%。 1990年上市的美國公司，主要做工程產品和系統業務，主要市場在美國，當前價格107.96。 5年來營收除2021年外增長4年，平均增速6.9%，營業利潤平均增速6.1%，淨利潤和2018年幾乎一樣。 2024前兩季度營收增長7.6%，營業利潤增長18.2%，淨利潤增長17.7%。 目前市盈率30，市盈率TTM28.3，和長期增速比估值並不低。

$Novanta (NOVT.US)$在2022.8.4的分析中因爲估值過高被排除，至今股價提升5.7%。 1999年上市的美國公司，主要做光子和運動控制組件業務，全球化市場，當前價格160.59。 5年來營收除2020年外增長了4年，平均增速7.5%，營業利潤前兩年萎縮，後三年增長，平均增速9.2%，淨利潤平均增速7.4%。 目前市盈率80，市盈率TTM84，估值依然過高，缺乏吸引力。

$Vontier (VNT.US)$在2022.8.9的分析中因爲利潤主要來自證券銷售被排除，至今股價提升59%。 5年來營收緩慢增長，平均增速僅有3%，營業利潤和淨利潤則在波動中緩慢萎縮。 2024Q1營收萎縮2.7%，營業利潤受毛利率提升影響增長6.2%，淨利潤受利息費用下降以及業務出售收入影響大幅提升65.2%。 目前市盈率16.3，市盈率TTM14.2，考慮到核心利潤的長期萎縮趨勢，目前缺乏吸引力。

$Teledyne Technologies (TDY.US)$在2022.8.9的分析中因爲估值過高被排除，至今股價幾乎沒變。 1999年上市的美國公司，主要做數字成像和儀器儀表業務，主要市場在美歐，當前價格393.84。 5年來營收除2020年外增長了4年，平均增速14%，營業利潤平均增速20%，淨利潤平均增速21.5%。2023年利息費用佔營業利潤的7.4%，利息負擔不重。毛利率近5年從39.3%提升到43.3%，淨利率從12.7%提升到15.7%，淨資產收益率則從16.3%下降到10.2%。 2024Q1營收萎縮2.4%，營業利潤萎縮3.6%，淨利潤萎縮0.1%。 5年來資產負債率從40.7%下降到36.%，總資產和淨資產均有大幅增長。 商譽在2022年大幅增長，從25.6億提升到107.3億，說明有大筆收購行爲，這解釋了近3年營收和利潤的高速增長，通常收購驅動的增長時間有限，並且後續可能有減值壓力，這從營收和利潤增速的快速下滑體現了出來，2023年營收增速下降到3.2%，淨利潤增速下降到12.3%。 應收和存貨的比例和增速正常，商譽及其他無形資產101.63億，超過93....

$佳明 (GRMN.US)$在2022.8.9的分析中因爲短期淨利潤萎縮被排除，至今股價提升69%。 2000年上市的瑞士公司，主要做導航和可穿戴業務，全球化市場，當前價格162.66。 5年來營收除2022年增長了4年，平均增速9.3%，營業利潤平均增速7%，2023年低於2021年的高點，淨利潤平均增速13.2%，不過2023年淨利潤受到了出售證券收益和稅務返還影響，大概影響10%的淨利潤。近年來都只有利息收入，沒有利息負擔。毛利率近5年從59.5%下降到57.5%，淨利率從25.4%下降到20%後又返回24.7%，淨資產收益率從21%下降到16%又恢復到19.5%。 2024Q1營收增長20.4%，營業利潤增長51.5%，淨利潤增長36.4%。 5年來資產負債率從22.3%下降到18.5%，總資產和淨資產都有較大增長。應收和存貨的比例和增速都比較正常，商譽及其他無形資產8億，佔70億淨資產的11.4%，沒有有息負債。庫存股 3.31億。 目前現金近20億，沒有流動風險。 5年來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了較高比率的股東盈餘。 目前市盈率24.2，市盈率TTM2...