矽谷銀行 SIVB 有麻煩。

$矽谷銀行 (SIVB.US)$ 它拋售了 210 億美元的債券投資組合，造成了巨大的虧損，以支持流動性。
市場令人擔憂，今天股票下跌了 54％。
這是您應該知道的

1. 矽谷銀行宣佈完成了 210 億美元 AFS 債券投資組合的火焰。
該銀行在出售中承擔了 18 億美元的巨大損失。
這超過了 2021 年整個公司的淨收入（15 億美元）。
(AFS = 可供出售)

2.現在，SVB 計劃出售 23 億美元的股票，以彌補債券虧損。
股票今天崩潰了 54％，原因很多。
主要是，SVB 正在爭奪支持流動性。
這是令人擔憂的。
出售股票以彌補投資損失是一個巨大的紅旗。

3.儲值支付工具的流動性如何？
根據該公司的說法，他們擁有 1.8 億美元的可用流動性，可用於支付 169 億美元的存款。

稀釋是股票下跌的另一個原因。在今天的市值下，23 億美元的新股將佔公司的三分之一。
在今天的拋售之前，股票已經下跌了 47%。

為什麼矽谷銀行以巨額虧損出售債券？
銀行面臨著 2 個巨大的問題：
首先是利率。

在利率上升之前，SVB 定位自己很可怕。
該公司的 210 億美元債券投資組合的收益率為 1.79%，為期 3.6 年。
與今天的 3 年期國債收益率相比，為 4.71％。

隨著利率在去年上升，儲值銀行債券的價值大幅下跌。
該銀行有一個選擇：以遠低於當前國庫利率的收益率來騎出約 3 年的債券，或者以虧損出售並重新定位投資組合以最大程度地提高收益率。

基本上，SVB 必須決定它認為率會下降多快。
顯然，他們不認為利率很快就會下降。
以下是 SVB 解決收益率問題的計劃：

SVB 面臨的另一個危機：落後的技術市場。
就資產而言，SVB 是美國第十五大銀行。
正如其名稱所暗示的那樣，它在科技公司中尤其受歡迎。

一個陷入困境的科技市場意味著更少的 SVB 存款。
受限制的 IPO 和資本市場意味著由 VC 支持的科技公司存入銀行的資金更少。

但 SVB 並不是唯一面臨這種情況的銀行。

也許這是第一個主動嘗試解決這個問題的人，但市場預計銀行業會有更多的痛苦。
銀門已經宣布將在本週早些時候關閉。

銀門面臨著許多相同的問題，但使用加密技術而不是技術。
銀門的債券投資組合也橫向走向，在 2022 年的加密貨幣崩潰中，其客戶群受到嚴重傷害。

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