特斯拉股份有限公司（TSLA）2023 年第一季度收益通話記錄

1. 在設計方面，而 4680 電池生產廠本身就結構電池組而言，相應的生產設施準備非常重要。隨著生產線的建設和後續調試，公司的成本將大幅降低，從而達到電池日目標。細胞的設計實際上已進一步考慮。在鋰精煉方面，特斯拉將於今年 5 月開始進行精煉廠，目標是在今年年底開始調試一些設施，並將進一步考慮降低製程成本和測試流量優化。

2. 能源儲存：短期內材料供給與需求略有不匹配，短期價格可能會波動，但公司不想在短期價格波動上停留。特斯拉希望通過定價合同鎖定價格，以更好的成本獲得好處。固定價格合約已簽訂，該公司將繼續研究其他相關措施。地球上的鋰儲備非常大，鋰是全球最常見的元素之一。及時開採非常重要，並且需要一定水平的精煉能力，以確保電池供應適當的鋰材料。

3. 下一代車輛可能會看到新型號的出現。robotaxi 正積極進步，以進一步提高車輛利用效率，我們將考慮硬件開發來建立車隊。robotaxi 是完全自動駕駛的，在車輛利用效率提高後，將帶來更多收入。

所以只是第一季度回顧。Model Y 成為歐洲任何類型最暢銷的車輛，也是美國最暢銷的非皮卡車。儘管生產和交付方面遇到很多挑戰，這是如此。因此，Tesla 團隊取得這些出色的成果是一項巨大的榮譽。

值得指出，目前的宏觀環境仍然不確定。我認為我沒有告訴任何人，我想人們已經知道了，尤其是在汽車等大量購買的情況下。雖然我們在第一季初大幅降低了價格，但值得注意的是，我們的營運利潤率仍然是行業中最好的。

我們認為，推動更大的容量和更大的車隊是這裡的正確選擇，而比較低的交易量和更高的利潤率。然而，我們預期我們的車輛將能夠通過自主性產生巨大的利潤。因此，我們確實相信我們就像在這裡鋪設基礎，然後最好以較低的利潤運輸大量汽車，然後在未來收集這筆利潤，以完善自主性的方式。這是一個非常重要的一點。

關於數碼卡車，我們繼續在我們的試驗線上構建數碼卡克的 Alpha 版本，以進行測試目的。這是一個很棒的產品，我們正在在 Giga Texas 完成批量生產線的安裝，並且我們預計將舉行交付活動，這可能是一個很棒的交貨事件。

與所有新產品一樣，它將遵循 S 曲線，因此生產開始緩慢，然後加速。因此，數碼卡車也沒有所不同。所以，很明顯，對產品有新聞的需求。這是我的觀點，一個很棒的產品，一個名人大廳。但與所有新產品一樣，製造線運行需要時間。這真的是一個非常激進的產品。它不是按照其他汽車的製造方式製造的。

因此，在 Megapack 方面，我們正在取得了巨大的進展。我們的儲能部署在第一季度達到近 4 兆瓦小時。到目前為止，這是有史以來最強勁的季度。這一增長是由於我們位於加利福尼亞州拉斯羅普的 Mega 工廠正在進行的坡道，實現了這一增長。還有一些方法要達到以下每年 40 千瓦小時的速率。然後，我們還宣布在上海開設一家新的 Mega 工廠。

因此，正如我們預期的那樣，固定儲存空間的增長實際上將大幅超過車輛增長。

關於自動駕駛和全自動駕駛，我們現在已經通過完整自動駕駛測試版經過了超過 1 億英里，而這個數字正在指數增長。我們是--我的意思是，這是其他人沒有的資料優勢。那些了解 AI 的人將了解資料（訓練數據）的重要性，以及它對達到令人難以置信的成果是多麼基本的。

因此，是的，所以我們也非常專注於改善我們的神經網絡訓練能力，這是實現完全自主的主要限制因素之一。因此，我們將繼續同時進行大量購買 NVIDIA GPU，並且在 Dojo 上投入了很多努力，我們認為這有可能會大幅提高培訓成本。

此外，Dojo 還有潛力成為可銷售的服務，我們會以 Amazon Web 服務提供網絡服務的方式與 Amazon Web 服務相同的方式提供給其他公司，即使它起初是一家書店。所以，我真的認為，是的，道場潛力非常重要。

總之，我們認為我們希望繼續製造和銷售盡可能多的汽車。儘管這是一個不確定的宏觀環境，但這是進一步提高領先地位的好時機，我們將繼續盡可能快地投資增長。

我想提出三個主要點。首先，汽車毛利和營業利潤按順序降低。但正如埃隆提到的那樣，這些仍處於健康水平。特別是，自我們在上次收益通知討論以來，汽車毛利受到了一些因素影響，其中包括在本季下半年採取的額外行動以改善汽車定價和一次性項目，尤其是舊 S 和 X 車輛的保修調整，以及隨著我們轉換技術的某些 Autopilot 功能的延期收入增加。

第一季度汽車成本降低的進展持續，物流有意義的改善，並開始實現了一些降低商品成本的開始。

奧斯汀和柏林的每單位成本也有所改善，受創紀錄的成本。然而，這些工廠仍然帶來一些偏差，並且可能會繼續這樣做，直到我們達到預期的產量並穩定為止。

請注意，第一季度是我們的多季度計劃中的第三季度，該計劃轉向更加平衡地區的建造和交付組合。正如我之前提到的那樣，這導致在季度末的運輸和生產量降低，這導致在季度末運輸車輛數量較大，並對季度結束的自由現金流產量有相關的影響。因為我們開始出口汽車以進行國際交貨，這在 S 和 X 的第一季尤為普遍。

第二，我們的儲存業務正在開始形成，經過多年的投資和專注後，這很令人興奮。由於我們 Megapack 產品的交貨速率的增長，該業務正在增長，並在第一季度達到目前最高水平。我們還在存儲盈利方面取得了進展，創造了本季迄今最高的毛利。

第三，我想重申我們今年經營業務的理念。我們的方法是盡快增加汽車和能源業務的銷量。我們計劃繼續在未來的計劃上進行大量投資，其中包括 Cybertruck 下一代平台、內部電池生產、儲能業務以及我們的自主性和 AI 支援的產品。我們計劃在保持業務的財務健康和行業領先的同時做到這一點。為了達到這一目標，我們需要保持專注於成本效率和營運資金，特別是解除大流行後剩餘的戰略庫存積累。

第一個是進行自動定價調整的過程是什麼？您考慮哪些變量？您多久檢視定價？

我認為這不是我們真正可以談論的事情。只是--我們盡力評估生產產量、宏觀經濟狀況，然後做出決定。

我認為這是正確的。我的意思是，作為一個團隊，我們每週審查我們在全球的位置，當然，我無法詳細說明為什麼做出某些決定的原因。但是，這是由領導團隊的一個子組非常積極管理的東西。

第二個問題是，你還相信特斯拉能源會比汽車大嗎？您什麼時候就 Megapack 和整體特斯拉能源提供更正式的指導？

是的，從總部署的千瓦特小時的角度，我應該澄清比自動更大。因此，其可能的汽車收入可能會更高，但我認為在固定存儲中的千瓦小時可能會更高。如果您只看看--將世界轉向可持續能源經濟所需的需要什麼，那麼需要固定能源儲存量比移動能源儲存更多。因此--我們看到我們的固定儲存空間的增長遠遠超過汽車。所以這符合預期。

是啊在問題的指導部分，也許，馬丁，我們可以將這個問題與下一個問題結合起來，那就是關於邊界指導，只需在那裡有一個評論。我認為我們是這樣的--我們將進入作為一家公司，我們就存儲業務提供指導。我說存儲是 Megapack 業務和 Powerwall 業務的結合。

相對於公司的總收入，它仍然相當小。由於客戶庫的數量小和多樣化，該業務目前具有很大的波動性，無論在交易量和財務方面都有很大的波動性。但隨著這個業務的增長和順利，我認為我們離這個事情並不遠。我認為在我們第二天的生產和交貨發行中包括這些數量是我們將開始做的事情，然後我們可以更正式地討論我們對未來一年的期望。我想我們到達之前還需要幾個半年的時間

正如您所說的那樣，下一個問題已經得到答案，所以讓我們來談談電池問題。

只是我想在保證金上提到的另一件事。雖然我們沒有在那裡提供具體指引，但我的意思是，只是為了對我們認為這項業務的利潤將發展的期望，這可能通常是根據我們歷史上在汽車業務上所見的看法。我們通常都希望為我們推出的任何計劃提供中 -20% 的毛利率。因此，我們還沒有處理這項業務，但是我們正在努力實現這一目標。

我們希望今年晚些時候到達那裡，但這並不是一個承諾。這是一個願望。

下一個問題是，4680 電池能否滿足電池日描述的期望？細胞達到這些目標需要多長時間？德魯？

是啊因此，在「電池日」，我們在五個工作領域制定了直到 2026 年的成本降低路線圖。我們討論的是電池設計，陽極和陰極材料，結構包概念和電池工廠本身，從那時起我們在所有這些方面都取得了進展。

對於電池工廠而言，德克薩斯州 4680 工廠在建造過程中和調試，銷售和運作將比一般電池工廠在完全電池工廠下降 70%，這就符合我們在電池日所描述的內容。而且，我們將繼續在內華達州這樣的未來工廠建設中進一步追求密集和減少投資機會。

在電池設計方面，我們不僅在 Battery Day 推出的第一代平板電池進行生產，而且今天在德克薩斯州推出的第二代更加工版本。在陰極材料方面，我們根據電池日路圖進行了許多活動。在鋰方面，我們的科珀斯克里斯蒂鋰煉廠今年 5 月開始發展。我們的目標是在年底前開始調試該設施的部分。煉油廠採用無硫酸鹽的斯波杜門精煉製程，降低製程成本，無酸或腐蝕性試劑，更低的體能。它實際上產生了一種有益的副產品，可以用於建築材料。我們在電池日討論了所有這些概念。

與陰極前體一樣，我們已成功展示了在實驗室和試驗規模中在電池日中描述的低製程成本、零廢水前體製程，並且正處於詳細設計階段，將此技術融入奧斯汀陰極設施的前端。

在陰極生產方面，我們在奧斯汀的新陰極大廈安裝了 50% 的設備和 75％ 的公用事業，我們的目標是在本季和下一季開始乾濕調試，目標是在年底前生產第一個材料。

結構封裝，我們在包裝製造方面看到了重大改進，採用 4680 電池和結構封裝概念，降低 50% 的資本成本和 66% 的工廠減少，以每年為單位的千瓦小時相同產量。我們確實相信結構概念是一個好的概念。更簡單。我們將繼續以結構化方式加載單元，並將包裝用作車輛的地板，同時重複設計，以接近未來的程序中這種 A 級架構的 B 級執行。

而對 4680 團隊來說，第一季度全部關注成本和品質。我們在這兩方面都進行了重大改進。德克薩斯州產量按季度上升 50%，收益率上升 12%，高峰率上升 20%，而收益率上升 20%。整體來說，該團隊在本季度內實現了 25% 的 COGS 減少了 25%，我們正在在未來 12 個月內實現穩定狀態成本目標的正軌。而在今年剩下的時候，首要任務一是為 4680 計劃帶來成本，因為我們在明年數碼卡車之前穩定提高生產量。

下一個問題是，您預計 2023 年汽車總利潤（除信貸）將在公司當前的定價水平上為多少？

這是一個很困難的環境來做這樣的投影。存在很多宏觀不確定性。還有逆風和尾風。這基本上是一個我認為問題是關於觀點以及成本將會去哪裡的問題。在成本中，有一組成本，我們確實控制一組成本，我們根據宏觀世界發生的情況而定。

在我們所控制的事情內，我們正在降低成本的大部分是在奧斯汀工廠擴大，穩定工廠，然後在我們達到預期的數量後完成成本最佳化工作。正如 Drew 提到的那樣，奧斯汀工廠的成本過程中的一部分是 4680 單元，它是我們奧斯汀 COGS 的輸入。

因此，隨著 4680 計劃在一年內的成本上進行了改善，正如德魯所提到的那樣，然後工廠的非單元部分改善，我們看到奧斯汀工廠的軌跡非常好。

一個類似的故事存在於柏林工廠。它沒有 4680 作為輸入，但對於該工廠來說，完整本地化的旅程仍在進行中。因此，在今年，隨著數量增加，當地化發生更多，我們確實看到柏林工廠降低成本的良好途徑。

在現有的工廠中，我們是否會在每次通話中討論這一點，所以我不需要重新進行，但是我們期望每個現有工廠都會改善其所有關鍵指標，我們繼續看到那裡的進展。我們還有一些其他成本可以影響，但這裡的理念是，我們正在積極研究所能的每一個成本水平。

在我們無法控制的世界中，兩個主要成本是物流，幸運的是我們的利益，我認為我們的供應鏈團隊在物流優化方面都做出了很好的工作，無論是在物流優化方面，還是盡可能利用降低現貨價格。因此，感謝我們的供應鏈團隊。

然後，商品世界在過去兩年中一直是我們成本結構中的巨大頁面點，而且我們仍在成本結構中對商品的最大麻煩。它有點最大化-去年下半年最大減少。我們確實開始在第一季度看到有一些改善。我們認為第二季度會有更多的改進，但是...

鋰下降了很多。值得一提的是鋰的價格顯著下降。

是的這是我們預期在第二季度將會對其產生更大影響的作品。而且，一般而言，作為一家公司，我們確實預期大宗商品價格將下降，並在下半年產生更有意義的影響。

所以這是我們的方法。我的意思是如何解決了很大的風險，我們必須看看這一年如何進展。

下一個問題是，自最近一輪降價以來，全球訂單量如何跟踪？

我認為我們總體上可以說的是訂單超過生產量。

也許是投資者的最後一個問題，您可以為 Cybertruck 提供更新的規格和定價以及將其進行生產的任何新功能嗎？

好吧，我認為我們會將其保留給數碼卡車的交付，希望這將在今年第三季度末左右。我有一件信心地說的是，這是一個令人難以置信的產品，我認為它是一個完全知名的產品。而這樣的產品很久只會出現一次。所以它根本不會失望。真是太神奇了

好吧完美因此，第一個問題是關於拉斯羅普。顯然，這是-看到那裡的增長很高興。只是想知道你什麼時候認為該設施可能會接近完全利用率？你是否只是故意地在 S 曲線上走上嗎？顯然，需求並不是限制。那麼，我猜，解鎖完全利用率的步驟是什麼？

當然有一些經典的工廠關於 Lathrop 發生的事情。我們實際上在那裡有兩個階段的資本支出。我們面對了設施的一些總裝部分。但此外，我們還與我們的供應商有關注的坡道，因此在銷售方面和電源電子產品方面都是如此。我們將看到今年下半年通過這些輸入進行解鎖。因此，整體設施已分階段，而第二階段的資本 EX 將於今年底開始上線。

我的第二個問題是你能夠服務上海以外的其他市場的能力。顯然，柏林的設施應該開放您的能力，我猜，將更多車輛分配到東南亞，澳大利亞和其他地區。我只是想知道您認為您還沒有有效地提供哪些地區服務？您有什麼時間來解決區域曝光中的某些差距？謝謝

是的這是一個很好的問題，因為我們在世界上還有很多地方，尤其是在車輛方面我們還沒有提供服務。因此，我們確實希望在世界各地開拓新市場。雖然這些市場並不一定是個別巨大的市場，但它們確實會增加了大量市場。他們總結總結成一些重要的東西。因此，現在是時候特斯拉將其汽車運送到世界其他地區了，這是我們打算做的事情。

首先，我想知道你是否可以討論你的 FSD 取得利率，以及你在那裡有沒有看到任何明顯的正面或負面變化？此外，鑑於您已經降低了車輛的價格，您認為您需要對 FSD 這樣做嗎？謝謝

好吧，我可以回答有關 FSD 採購率的詳細信息，但這是一個棘手的定價問題，因為自動駕駛汽車的價值是巨大的。因此，在某種程度上，目前的價格是自動駕駛汽車的期權值。而這個價值是--最終將非常重要。而且這真的是-是的。我的意思是，對於那些正在使用 FSD 測試版的人來說，我認為您可以看到改進真的非常顯著。對於試用測試版的人，將會有兩步向前進，在發行之間會有一步後退一步。但是，這種趨勢非常明顯是朝向完全自動駕駛，朝向完全自動駕駛。我猶豫不說這一點，但我認為今年我們會做到這一點。所以它就是這樣的。是的

也許是因為我們在電動汽車相關的商品價格中看到了巨大的變化。您認為這是反映了最近的採礦和精煉產能過剩，還是這種指標對全球電動汽車需求的重合指標？您預計這些價格在接下來的幾個季度將如何跟踪？謝謝你

我不知道我們是否可以提供一個真正有價值的問題。我認為我們處於不確定的時代。如果有人拿到水晶球可以借給我，我真的很想借它。但這是不確定的時代。

我猜這對我來說，無論大約一年左右，都是經濟的。然後，如果我們持續約 12 個月後--但這是我猜這只是純粹的猜測。大約 12 個月的暴風雨天氣，然後如果沒有出現主要的地緣政治萬用符，明年春天就會開始晴朗。

我在電動汽車材料市場上只能說的一件事。它們並非全部都是超流動性，例如，其中一些市場實際上在現貨市場上交易的比例低於--比例如一位數。它們不僅不是超級液體，也沒有--對於所有材料的存儲並不特別快。因此，就像供需驅動中的小不匹配，例如大量的價格獲勝，並不是真正的價格獲勝，而就像臨時大幅的價格波動一樣。

是的順便說一句，這是卡恩正如埃隆提到的那樣，我們正在看到碳酸鋰市場有一些軟化。這是--六個月前，我們的交易價格約為每噸 85,000 美元，今天的現貨價格約為 26％。因此，它已經大幅下降。

當然，我們早些時候可以通過固定價格合同利用低鋰定價的優勢。我們發現，這將是另一個機會--基本上將這個機會延伸到十年後半年的最佳時機。但我們--根據我們採購的數量，我們不受現貨市場的影響，因為我們已經有這些合約，而我們將繼續進行更多的工作。

發生的另一件事是由於價格飆升，許多從事這個業務的公司都在尋找更多上游資源並探索非洲和南美地區的地點變得越來越野。因此，這也有助於價格方面的宏觀情況。

是的但是在鋰方面，要強調的是，堵塞點更重要-----比採礦業更重要。這個主題實際上是--在世界各地都很普遍，包括美國在內，真的是從來沒有--它只是地球上非常常見的元素，就是鋰。所以，更重要的問題是精煉能力在哪裡，煉油能力是否可以跟上？這真的是比鋰礦石在哪裡更重要的。基本上它無處不在。

我認為同樣的問題也擴展到陰極的精煉，在某種程度上進行陽極的精煉。這就是為什麼 Tesla，我們正在在科珀斯克里斯蒂建立鋰煉廠和奧斯汀以外的陰極煉廠的原因。

值得注意的是，我希望其他公司也做同樣的事情。我認為到目前為止，我們將擁有北美最高的鋰精煉能力和最多的陰極精煉能力，可能比其他所有人合併更多。

那麼，其他人可以做這些工作嗎？那會很棒。我們要求你我們不想這樣做有人可以拜託嗎？比如，不是製作圖片共享應用程序，請我們嘗試，鋰，採礦和精煉，重工業，來吧。

非常感謝您回答我的問題。也許是對 Elon 的第一個問題，關於您的定價策略。所以，如果我理解您的信息，您是說 Tesla 認為值得最大化的數量，盡可能快地增加車隊規模，因為您將能夠在車輛的生命週期中獲利。

您可以更詳細地說明您將來能夠像現有機隊一樣賺錢的方式嗎？顯然，我認為自動駕駛似乎是其中一個很重要的一部分，但我的理解是，機動計程車可能適用於下一代汽車，而不是現有的車輛。所以，我猜你會用哪種方式從中獲利？

抱歉，自動計程車術語可能有點混亂，因為這類術語就像我們下一代車輛的通用術語。而且我們顯然正在開發下一代汽車。這會非常引人入勝。現在不是時候在詳細的產品中討論它的時候。

因此，我們內部稱它為機器人計程車。但實際上，所有擁有硬件 3 的車輛，這是我們車隊的絕大多數車輛，我們相信將實現完全自主性。因此，會有類似 Model 3 或 Model Y 就是機器人計程車，機器人出租車。所以，是的，這就是我們所知的，我們相信當前的硬件可以實現完全自主性。

明白了然後也許對扎克有一個問題回到汽車毛利。因此，我想，我想，幾個月前，即使在大幅降價之後，您仍然覺得 20％ 的汽車毛利可能仍然是合理的底部。顯然，宏觀情況變得更糟，並且已經發生了額外的降價。在前景方面，還有其他任何改變？是否只是宏觀惡化了？這是競爭環境嗎？還有其他類似的東西讓你整年思考不同嗎？因此，有沒有辦法框架地板？

是啊與上一季對話相比，大約一半的錯誤歸因於我們在本季下半年對定價進行的調整。我是說，我想你可以爭論這在某種意義上會降低地板到目前為止，我們也在本季度進行了定價調整。所以這將其進一步降低。

第一季度的另一半的錯誤歸因於不經常性的事情。因此，我在開幕辭中提到了這些。這是對先前生產的汽車，但不是我們目前正在製造的汽車的品牌一部分的保固調整，而且我們在這裡進行了一些技術改變，這是一些關於自動駕駛相關的延期，一旦某些軟件追趕時，這種延期應該會被識別。所以這兩件事並不會重複。所以希望這有助於回答您的問題。

是啊我的意思是，真的有兩個宏觀因素很棘手。最大的是利率。因此，如果美聯儲利率很高或利率非常高，那就是--每次美聯儲提高利率都相當於提高汽車價格。這使汽車更低廉，因為人們可以每月購買汽車的功能，因為他們每月負擔得起的功能。所以，這幾乎直接相當於價格上漲，是否有任何種類型的利率上漲。

然後另一個因素是，每當經濟發生不確定性時，人們通常會推遲新的--像新汽車一樣大型的新資金購買。這是人類自然的反應。因此，如果人們在媒體上閱讀有關解僱等，他們會感到，好吧，他們可能會擔心--他們可能會被解僱。因此，當然，他們自然會比他們購買一輛新車的猶豫要多一點。現在這只是汽車行業的本質。但是，對新車的需求將會有一大量抑制。所以它經歷了循環。

嘿，各位當你談論清單供應時，你談到 Dojo 是一種可以在特斯拉以外銷售的產品。我們如何對您經濟環境中發生的所有事情進行排名？我的意思是，像熱泵和您所做的其他事情，與投資汽車業務，還是這不是正確的看法？

我不確定我完全理解你的問題，但我會把 Dojo 視為一種遠投注，但如果這是一種遠投注，但如果這是一個可以回報的遠投注，它將以非常非常大的方式回報。但可能是的，可能是非常很大的方式，就像在數百億美元的水平但我認為仍然把它放在遠距離射門類別，但是遠距離射門，可能會有數百億美元的潛在結果。而且 — 所以這是值得投注的，但不是您可以說喜歡或將其帶到銀行類型的事情。儘管如今，將其帶到銀行，但它可能不像以前那樣安全。所以很明顯，大家相信熱泵。在這一切上，隨著時間的推移，就是為家庭和商業辦公室等做一個非常好的熱泵。而且我們擁有非常好的技術。但它仍然是 —— 它是一個背景項目。

我們的重點是車輛、自動化、固定儲存，基本上解決可持續能源和解決自主性，這就像解決自主性，如果我們能夠擁有數百萬輛車隊，而且通過軟件更新可能有可能價值的數倍，那就是 —— 如果發生這種情況，那就是 —— 如果發生，那就是 —— 我認為這將會發生，這將是歷史上最大的資產價值增加。

轉向某種定價，但很多專家都談論蛋糕和失去股份或獲得股份。但是，你們如何看待價格與電動汽車或價格車輛的看法，還是這不是一個問題？抱歉再次詢問關於定價。

不，真的就像 — 每天，我們每天都會獲得昨天訂購了多少輛汽車，昨天生產了多少輛汽車。我們必須有 — 如果有一家公司擁有比特斯拉更多實時數據 —— 我不確定，地球上有任何公司比特斯拉更好的實時數據，除了 SpaceX Starlink 之外。所以，因為我們不必這樣-對於其他汽車公司，他們會製造汽車，將它們發送給經銷商，然後經銷商將出售汽車。然後，他們需要很長時間才能獲得數據才能實際知道出售了多少輛汽車。

而我們知道昨天在世界各地訂購了多少輛汽車。因此，我們的脈搏上的手指是實時的，並且沒有延遲，而其他汽車公司的數據中有很多延遲。與政府一樣，政府的數據中有很多延遲。所以我們只是在看看並說，好吧，為我們的汽車生產達到一個清算價格需要什麼？然後，我們將進行定價更改，並立即看到會發生什麼並調整路線。因此，我們正在調整課程，而且我們每天都在每天，每週七天都在考慮這一點。我們每七天收集一次電子郵件，團隊其他人也收集一次。我們試圖做出我們可以的租賃決定平衡而言，我認為我們的決定非常好。有時他們會下降，但我認為平均而言，它們比其他行業更好。

只是為了補充有關電動汽車市場份額或 ICE 的問題。這種情況出現很多。我認為很多公眾辯論都是關於這個電動汽車市場份額的概念。我們不是這樣看待它。我的意思是，我們將其視為--這是汽車市場而不是電動汽車市場。實際上，公司的使命要求內燃機汽車轉換為電動汽車。所以這就是我們注意的。

是的我上次也說過我們--你們必須停止把它視為電動汽車--電動車市場。我們銷售了多少輛車，只需開始這樣看它。所有汽車都將是電動汽車。它會--我已經這麼說了很長一段時間了。

我們回顧後，我不知道，假設 20 年後文明還存在，我們將回顧內燃機車輛一樣，就像回顧外燃機車輛一樣，這就像蒸汽發動機一樣。蒸汽發動機是一種外燃發動機車。而且周圍還有幾個。它們是有點奇怪且有點酷的收藏家物品。汽油汽車將來就是這樣的。

非常感謝你們你能談一下這些車輛的實際成本結構有多少變化嗎？如果您可以為我們提供脈衝範圍或減去您所看到的合約量內的鋰成本？

根據您正在查看的時間範圍，大多數汽車都是可變的。所以大多數成本都是可變的。所以--或許，如果我猜測，我認為我們會看到供應商的成本改善，是的，我認為我們會做到--這是我們的期望。

我們已經開始看到，埃隆，我想您之前曾提到，我們預計鋰價格會崩潰，其中一些都是通過碳酸鋰降低電池成本的方式來產生的。氫氧化鋰也會發生同樣的事情。

供應鏈的長度也很重要，因為我們所說的是非常遠的上游。所以到時候，電池最終會在汽車裡完全有意義。這將需要幾個月。

但是，除了商品定價之外，正如 Zach 之前提到的那樣，我們也非常專注於使生產非常高效的其他指標。因此，例如，拘留和解除空氣加速。我認為我們的空氣速度下降了 90％。拘留和禁止服務比高峰下降了 93%。這可能是每輛車數百萬美元。因此，我們正在攻擊所有向量，並且變得非常有效。

好吧然後，我的跟進確實是關於公用事業規模的固定存儲需求。我的意思是，顯然，美國有一個巨大的互連隊列。您可以談談您目前在全球可再生能源佇列的固定存儲中所看到的報價量嗎？其中有多少將轉化為實際銷售？

就像我們專注於盡可能快速有效率地擴大 Megapack，並且我們可以了解各種不同的可再生能源的管道，並且只是純固定儲存開發人員，我們還開發自己的項目。而且我們大多只是--我們在嘗試選擇最符合我們使命和目標的產品和項目的方面的選擇。

是的再次說，這不是產品呼叫，但我們會有一些東西，我的意思是這個--我們正在在許多方面進行改進，包括 Megapacks。所以我認為這些改進中的一些改進將提高您可以將 Megapacks 連接到電網的速度。

是的下午好感謝您接受這個問題。今年，您仍然看到 200 萬台作為數量的上升情況嗎？正如您上次電話會議中所提到的那樣，2023 年達到 1.8 萬或 200 萬個單位的門戶因素是否仍然是供應鏈，還是目前更是關於需求？

這是波動的時期。從生產的角度來看，如果事情順利，我們今年有機會達到 200 萬輛車。但這是一個有利的情況。而且我們對 1.8 萬人感到很舒服。我們必須看看今年如何發展。

該公司在投資者日，然後在過去的電話會議中發表了關於開設其汽車充電網絡的發言。您能否介紹從特斯拉所有者和非 Tesla 所有者那裡收到的一些反饋嗎？從這裡開始，充電網的坡道會如何進展？謝謝

是的因此，正如您所見的那樣，我們在第一季度在歐洲開設了我們的第一個 V4 站，並在北美開設了我們的魔術碼頭站。我的意思是，這表明了我們在所有主要市場，無論充電端口位於何處，都在所有主要市場等，我們將繼續推出這種改進的產品，並且在我們建造新車站時，我們將繼續推出這種改進的產品。

我們始終保持平衡，例如服務自己的客戶的能力與服務新客戶的能力。我認為我們能夠很好地平衡它。例如，在歐洲，我們所有的超充電站中有 50% 都開放給所有電動車，我們已經能夠做到這一點，而不會增加任何人的等待時間。因此，我們將繼續採取與北美和中國在未來季度採取類似的方法。

我只想先跟進你的信中的評論，關於在其他人面對單位經濟問題的情況下利用成本位置的評論，並考慮到終身收入，實際上這種方式是大多數其他汽車製造商在考慮到您的服務網絡和超級充電等屬性的方式。你可以讓我們知道你願意走多遠初始保證金範圍內是否有適合您使用的括號？再一次，您可以在汽車業務中期望的更新保證金範圍中提供什麼顏色？

這取決於宏觀經濟環境如何。例如，如果美聯儲降低利率，這將對需求非常有幫助。如果他們提高它們，這只會增加買家購買汽車必須支付的利息成本。因此，它降低了負擔性，因此降低了需求。所以，如果我們看過去，比如今年，或者明年中的某個時候，所以我認為情況真正好像我說的那樣，我想像我說的那樣，儘管有一些重大的地緣政治萬用符會出現。但在沒有這樣的情況下，我認為我對明年中旬，明年底會非常樂觀。

今年對我們來說，除了管理日常業務之外，還對我們來說真正重要的是，正如埃隆所提到的，2024 年和 2025 年將會是什麼樣子的投資。因此，使用當今銷售產品所產生的現金並重新投資，這對我們來說非常重要。我認為，未來幾個季度的保證金會發生什麼，只在這對我們在 2024 和 2025 年重新投資的能力意味著什麼重要的情況下。

而我們還有很多空間，然後才能成為我們必須重新檢視我們的投資計劃。因此，我們計劃保持業務健康。但是我只想警告大家，不要太多了解這裡近期發生的事情，因為我們作為一家公司非常專注於確保當我們退出這種宏觀經濟狀況時，該公司將以最佳的方式定位。

不過，只要詳細說明這一點，您從每輛車目標的收入和長期終身收入是巨大的。因此，如果您將這一點放到極端，那麼您似乎對於相對較低的初始保證金會感到滿意。我是否誤解這一點，還是這完全正確？

正確。這完全正確。

好吧而通常，在經濟衰退中，當消費者覺得財務安全不足，實際上價格彈性會惡化。只是根據您對消費者的脈搏，您是否對需求彈性有看法？

好吧，我無法足夠強調整體--只是負擔性的基本問題。對於大多數人來說，他們購買汽車的能力是否每月付款的功能。所以正如我所說的，如果利率真的很高，就像現在一樣，那麼在某些情況下，人們根本無法獲得貸款。

因此，我認為這些日子，銀行可能很漂亮，我預計在提供貸款方面並不傾向前。這就是--就像這樣--這裡有一個非常有力的故事，當你回到一段時間前提到的事情--我剛才提到特斯拉處於獨特的強大戰略位置。因為我們是唯一生產汽車的人，從技術上來說，我們現在可以以零利潤銷售，然後通過自動駕駛在未來獲得實際上巨大的經濟效益，其他人都無法做到這一點。我不確定有多少人會欣賞我剛剛說的內容的深度，但它非常重要。

所以，首先，埃隆，祝您明天發布博卡奇卡的好運。打斷一條腿

你不能在火箭事業中有太多運氣，這是肯定的。

令人難以置信。因此，現在您在過去的六個月中獲得了另一種密切的 Twitter 架構，您可以告訴 Tesla 利益相關者，關於 X.com 或 Super App 如何可能對特斯拉的商業模式有可能加速了？

嗯，我不知道我想它可以使購買汽車變得更容易。所以，我們在這裡有些偏離主題，因為我認為有一些好處。我認為可能有一些好處，是的。

我明白，埃隆。因此，就像是製造業的跟進，您就是歷史學生。你會注意到，1913 年，亨利·福特在密歇根州高地公園推出了移動的裝配線。此外，一輛車型 T 的價格在當時已經低於汽車的價格，再下降了 70％ 或 80％，數百家競爭對手的汽車公司崩潰。

Elon，我想知道歷史是否在這裡重複，而且與競爭相比，與競爭相比，您最近的削減模式遠超過成本曲線？這似乎是一個計算的策略，不僅是對競爭或市場的供應需求變化的反應，而且是您的-我們可以在電動汽車市場中催化一些達爾文主義力量嗎？

嗯，我的意思是，我們不是試圖說，採取定價行動以故意--故意破壞競爭對手或類似的東西。我們真的不太關注競爭對手。我們只是看看，人們喜歡我們的汽車嗎，我們如何使產品更好，他們能負擔我們的汽車嗎？還有提高服務等等等的事情。

但實際上，我們確實擁有一個獨特的戰略優勢--我們正在製造一輛汽車，如果自主性發揮，而且我們認為它會發揮，那麼這個資產實際上的未來將會比現在的價值得多。因此，可以以零利潤出售它，但與該資產相關的未來現金流淨值仍然非常重大。

還有服務和收費和保險以及其他其他沒有的其他持續收入來源。

當然，我們也希望所有電動車都成功。我們只是想說，我們不像一些惡意攻擊試圖摧毀所有人。

絕對不是。我們就像打開超級充電器。我們已經免費提供專利。所以，這就像--我們試圖在這裡提供幫助。所以我們不是為了摧毀競爭對手或類似的東西。坦白說，我們試圖以任何可能的方式幫助競爭對手。

嗨晚上好謝謝第一個問題，你在奧斯汀和柏林的供應量增加因此，我想了解在市場面對一些需求問題時，進一步增加這些工廠的銷量是多麼重要的，才能獲得垂直整合的優勢。整體來說，我們應該--我的意思是，從歷史上來說，您一直以供應允許您生產的速度運作，而不是根據需求進行測量。我們應該一般預期您將繼續按照自己的生產-無論您在供應限制下允許的最大容量為何，無論經濟環境更廣泛是什麼樣，才能繼續推出該量產量？

所以這就是-是的，我的意思是，顯然可能會發生巨大的巨大衝擊，讓人們因某種原因停止購買汽車。但在沒有這種情況下，我們將繼續迅速增加產量。

太好了謝謝然後就是與奧斯汀和柏林相關的邊緣。您提到奧斯汀想要拖曳邊界，直到達到預期的體積為止。我不知道你是否可以揭露這些卷冊是什麼。然後，也許您可以提醒我們，一旦獲得垂直整合優勢，奧斯汀和柏林與上海的保證金概況將如何？

好吧，大概有一個和上海一樣好。山海很難--具有非常高效的成本結構，顯然是我們世界上最低的成本結構。但我們確實希望在奧斯汀和柏林進行重大改進，並繼續在弗里蒙特進行改進。所以...

我們增加了-順便說一句，這就是羅山。我們加強本地化工作。因此，這將減少我們的日常和手提需求。我們在數天數和實際情況下，按季度上進行了 10% 的改善。因此，隨著本地化的改進，我們將繼續這樣做。

這是一些較長的時間。我完全同意您的評論，我們應該以汽車市場份額而不是電動汽車市場份額來看特斯拉。但我只是想知道，當您在全球增加市場份額時，直銷商業模式的實踐時是否有限制？我們應該考慮--在未來，您需要研究該代理商，還是利用進口商基本上來更順利地發展全球市場份額？換句話說，當你今天實踐直接商業模式的日期是否有一種降低？

到目前為止似乎運作良好，因為我們聽到錯過人類互動或對服務不滿意的客戶的反饋不同，我只是想知道您是否看到一些會導致您改變的成長痛苦。你沒看到那個嗎

好吧，我的意思是，因為我們有時會遇到一些成長困難，而這取決於我們在談論的地理位置，有時候服務在銷售後面，有時候服務比銷售前。我相信，Telsa 的成長速度比歷史上任何製造大型複雜製造物件的公司都快。因此，這些都是-當您嘗試最大限度-總是很難匹配指數。所以 — 但我認為在服務中建立反饋迴圈很有幫助，因為這意味著我們感到服務的痛苦，然後我們可以解決設計，使汽車需要減少服務。我認為這給了我們正確的激勵結構，就像是因為最好的服務就是沒有服務。車沒有破損。而且，如果您說的經銷商網絡依賴於服務收入，那麼您可以說，那麼您可以說是在他們通過服務中賺錢的激勵措施不一致。但實際上，我們希望 — 對消費者而言，最好的是汽車不需要維修。

是啊然後最後一個，如果我能跟進我的意思是，對於許多傳統競爭對手來說，對於他們來說，銷售備件和維修服務來獲得相當的利潤，而您的利潤結構中沒有這樣的。你有沒有看過與同齡人相比的赤字嗎？

是啊事實上，這個--假設我可以繼續一段時間，因為人們真的不明白，對特斯拉以來最好的賣空論點是特斯拉沒有現有車隊，汽車行業成功，新手失敗的原因最大的原因是現任公司擁有大量車隊，他們能以近零利潤銷售新車，然後以備件銷售一種非常高的利率，一種剃須刀和刀片類型的東西。因此，為新人獲得成功的唯一方法是擁有一個如此引人注目的產品，以至於人們願意比現有產品支付優惠。而在缺乏電氣化和自主性的情況下，我認為新人不能成功。