技術分析在期權交易上無效嗎？

我們常說期權到期損益具有非線性特性，其動態損益的影響因子也是錯綜複雜，因子池多維度，因子貢獻度動態變化。期權價格變動發生期貨、股票等線性資產所不具備的特性，均線理論、K線和很多行之有效的技術指標在期權價格分析和投資策略規劃中黯然失色，傳統的技術分析無法再遷移到期權價格的分析之中。

Gamma實現了對期權方向性損益加速度的衡量，Vega和Theta分別實現了對引伸波幅和持有時間邊際溢價的數量化分析。Vega和theta在一定程度上衡量了引伸波幅變動與時間價值流逝的影響強弱。Vega和Gamma深刻揭示了綜合性頭寸管理的風險實質。

技術形態下的風險管理與财富管理

技術分析雖然無法直接遷移至期權價格走勢的規律分析，但是可以作爲對標的價格走勢分析的工具之一，爲期權策略構建提供思路，爲期權合約的選擇提供支撐。

期權賣方相比期貨具有一定的容錯空間。對於高勝算的期貨策略，期權賣方不失爲彌補盈虧比較低策略的創新。與此同時，對於高盈虧比的期貨策略，期權買方風險有限，能夠有效彌補勝率不足的缺陷。