吃喝玩樂，輕度衰退，會不會是壓垮美國經濟的最後一根稻草？
今年以來，經濟衰退就像狼來了一樣，喊了很多次，卻從來沒有來。失業率歷史新低，工資增長依舊強勁。美國到底還會不會衰退？
在我看來，美國人的吃喝玩樂，或許是壓垮經濟的最後一根稻草。也可以說，是懸崖邊上的美國經濟手裏緊緊握着的救命稻草。而所謂的“輕度衰退”預期，很可能會導致非常嚴重的衰退。
年初以來，要問你哪些股票漲勢如虹，大家很可能會說：肯定是 $英偉達 (NVDA.US)$ ， $美國超微公司 (AMD.US)$ ， $C3.ai (AI.US)$ ， $微軟 (MSFT.US)$ ，以及 $特斯拉 (TSLA.US)$ ， $直覺外科公司 (ISRG.US)$ 之類的大科技和各種ai概念股。
但我舉幾個其他例子：
$奇波雷墨西哥燒烤 (CMG.US)$ 今年以來，漲超40%
$Shake Shack (SHAK.US)$ ，漲超60%
$皇家加勒比郵輪 (RCL.US)$ ，漲超50%
此外， $奈飛 (NFLX.US)$ ， $AMC院線 (AMC.US)$ 都有不錯的漲幅。 $迪士尼 (DIS.US)$ 雖然被流媒體脫了後腿，但主題公園異常火爆。這些無一例外都是吃喝玩樂，幾乎沒有其他用途。
反觀，真正推動經濟發展的電子產品，汽車，業績慘淡， $蘋果 (AAPL.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ 等等，同比去年都差了好多。零售業比如 $塔吉特 (TGT.US)$ $好市多 (COST.US)$ ，日子也不好過，而百貨商店，比如 $梅西百貨 (M.US)$ ，股價都跌回上個世紀了![]()
，搞不好也會像 $SEARS HOLDINGS CORP (SHLDQ.US)$ 和 $Bed Bath & Beyond (BBBYQ.US)$ ，逐漸走向破產。
差一局題外話，美國最大的連鎖母嬰店，一個是baby r us，一個是buy buy baby。他們的母公司都破產了![]()
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孩子們這是得罪了誰啊![]()
回到正題，美國人這樣的消費，有點像末日前的狂歡。雖然拉動了經濟，但無法持久。美國經濟想要增長，需要靠科技行業來推動。
回想過去的20年，互聯網的確推動了美國經濟的繁榮。然而在2000年前，互聯網剛剛興起的時候，利率也處於高位，但也擋不住資本對於泡沫的炒作。後來大家都知道.ai的泡沫破裂，哦不對，是.com泡沫，資本炒作之後必然是一地雞毛，很多公司直接灰飛煙滅，存活下來的 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 經過十年才讓股價重新回到高點。而當年稱霸科技界的硬通貨 $微軟 (MSFT.US)$ ，也超過了十年才再創新高。誠然，如果一直沒賣，現在會有20倍回報。但投資又有幾個十年呢？又有誰能拿穩十年沒回本的股票不賣呢？
我認爲目前的ai和1999年的互聯網差不多。ai如果持續發展，很大概率會引領美國經濟在未來20年領跑全球。然而被嚴重高估的股票，如果買在了最高點，可能需要很多年才回解套。
泡沫破咧之前，會越吹越大。膽子大的，可以進去吹一口，吃到一大塊肉就跑，也能賺不少。我膽子比較小，就不玩這個遊戲了。
而目前最好的投資機會，我認爲是長期債券 $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ ，美聯儲無法長期維持高利率，必然要降息。長期債券在未來三年內賺錢的概率是100%，沒有風險，越跌越是機會。而股市呢，當年的.ai泡沫，哦不對是.com泡沫破裂的時候，標普從2000年高點連續跌了三年。2007年才剛剛摸到一下新高，一下子又崩了，一直到2013年才真正回本。
2022-2032年的美股，會不會像2001-2011年一樣慘淡呢？我希望不會。不過，投資機會總是有的，儘管標普那十年不漲，但長期債券 $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ 在2001-2011期間卻翻了一倍。
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高贵的阿德莱德 樓主 : 現在的美國，從股市到地產，幾乎各種資產都有泡沫，甚至相當於2000年和2008年的泡沫疊加在了一起。美聯儲這次加息，正好把泡沫都擠乾淨，如果能利用加息，把經濟危機轉嫁，搞倒一個主要經濟體，讓美國繼續吸血，那美國就又穩了。
mubbiiee : 我同意總體不便宜，畢竟spy 19 倍pe擺在那裏。但是你說的那些零售股，Macy，3b 啥的本來也在走下坡，遲早被亞麻和其他電商乾死。 tlt 也並不便宜，下跌到90甚至一下是很有可能的。 還有一個風險就是利率也許會降，但可能永遠回不到接近於零的水平，甚至都回不到2%。這樣你當前價位買的tlt 會長期套牢。
亲切的罗宾 : 分析的很好，那您覺得dis比較好的入場位是多少呢？我覺得80-85比較安全
高贵的阿德莱德 樓主 mubbiiee : tlt可能還會繼續跌，但我覺得很難跌到90。上一次跌到90附近是恐慌性的，當時不知道加息終點在哪裏。現在加息已經進入尾聲，確定性更強。如果未來超預期加息，或者高利率維持太久，長期債券會跌，但股市會更慘。一旦進入經濟衰退，由於避險，還是利好債券。短期債券的風險是違約，而長期債沒有違約風險
高贵的阿德莱德 樓主 mubbiiee : 另方面，我也同意利率短期內不可能再降到0，否則通脹就繃不住了。但如果利率一直不降，經濟就要崩，其實我很擔心這一點。美國經濟已經離不開低利率了，qe磕藥不能停![[旺柴]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "旺柴")
高贵的阿德莱德 樓主 亲切的罗宾 : 如果是我，我會等待技術信號，有一條看漲的成交量線和短期移動平均線，然後在右邊進入市場
wantqq123 : 每次我寫這麼多，我就去石油管道發布視頻
mubbiiee 高贵的阿德莱德 樓主 : 債務上限提高後，下半年密集債務發行 + 如果美聯儲實際上低於對 QT+ 降息的預期，TLT 將暴跌。
mubbiiee 高贵的阿德莱德 樓主 : 如果這次不能清除，如果通脹預期完全消除並降低利率，那麼幾乎肯定會出現第二波浪潮。當然，我不介意一遍又一遍地吃樂隊。
高贵的阿德莱德 樓主 mubbiiee : 你說的是有道理的; 你真的需要意識到這種風險。如果有這樣的跡象，股市和長期債務將下降，他們仍然不得不回到短期債務避難