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美科技巨頭財報接連而至：如何把握機會？
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bullrider_21 參與了話題 · 2023/05/19 11:05

您應該繼續購買英維亞股票嗎？

OpenAI 類似人類的大語言工具 ChatGPT 令人驚嘆的首次亮相引起了人工智能的熱潮。投資者對 AI 的興奮導致科技股市反彈。
Nvidia 的圖形芯片廣泛用於 AI 工作負載，它是 AI 的主要受益者。Nvidia 的 GPU 也可以用於挖礦加密貨幣。英維達今年因人工智能宣傳而上漲了 110%。儘管最近季度收入和利潤下跌，這是由於對 PC 需求崩潰和加密貨幣泡沫的結束所導致的。Nvidia 的高利潤遊戲部門在其前三個報告季度中，銷售額已經從懸崖下降。遊戲收入下降高達 51% 完全阻止了 2023 財政年內 Nvidia 的增長引擎。
AI 幾乎肯定會被證明是一種變革性的技術，但現在 AI 可能會被過度廣泛推廣。互聯網是變革性的，並且在 2000 年仍然產生了所有氣泡的母子。
價格與銷售比例
英維亞的銷售額不到 30 倍。只有其他 2 次估值接近這個水平。第一次是 2000 年的點電影泡泡。最近的時候是在大流行期間，遊戲玩家的強勁需求與巨大的加密貨幣泡沫碰撞。潛在的缺點是巨大的。因此，投資者必須謹慎。
圖一。英維亞 PS 比率。
圖一。英維亞 PS 比率。
價格與收益比
就 PE 而言，該股目前的收益大約為 180 倍，這是自 2000 年代初以來沒有看到的水平。事實上，隨著遊戲需求恢復，收益下降，應該會在某種程度上升，但 Nvidia 仍然交易的交易價格是 2024 財政年度的平均分析師估計的 70 倍。
圖二。聚乙烯比例。
圖二。聚乙烯比例。
因此，估值現在在 dot-com 氣泡水平附近。
許多科技股已經在 AI 上漲，Nvidia 確實有競爭。它的收入不會像競爭很少那樣大。
由於極度樂觀的期望，今年增加了兩倍以上，因此人工智慧相關銷售的潛在蓬勃發展可能已經被定價。英維亞的價格與以往一樣昂貴。如果未滿足這些期望，AI 氣泡可能會爆裂，股票可能會進行修正。
科技股票表現超越
由於人工智慧爆發和銀行危機，科技股今年表現大幅超越標普 500 指數。分析師預計銀行危機將導致美聯儲在下半年下半年降息。科技股票從利率下降中獲益最大。
圖三。科技股表現優於標普 500 指數。
圖三。科技股表現優於標普 500 指數。
納斯達克綜合指數今年上漲了 21％。標普 500 指數至今年上升 9%。所有收益僅來自 5 個股票：微軟，字母，美塔，蘋果和英維亞。這些股票為該指數貢獻 10%。如果您刪除這些股票，標普 500 指數實際上下跌了 1％。
根據 BofA 全球投資策略的數據顯示，美國科技股在 97 年來，與標準普爾 500 指數相比，表現最高。
自 1926 年以來，科技股票甚至只有兩次接近表現超越標普 500 指數，達到我們現在所看到的規模：1970 年 1 月和 2000 年 2 月。1970 年 1 月後，標準普爾 500 指數在 9 年內幾乎沒有走勢。同時，標普 500 指數在 2000 年 2 月後花了近 14 年才突破新高。
過去 30 年來，每一項下一個重要的投資都被華爾街過度推廣，採用上述創新、產品或服務需要比預期的時間更長。互聯網被過度廣泛推廣，點通訊泡泡在 2000 年爆炸了。儘管 AI 有潛力成為 Nvidia 的長期改變遊戲，但歷史表明當前的 AI 廣播最終將消退。AI 氣泡也可能爆裂。
因此，現在投資 Nvidia 時需要小心。
$標普500指數 (.SPX.US)$ $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $以太幣 (ETH.CC)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $SPDR 標普500指數ETF (SPY.US)$ $3倍做空納指ETF-ProShares (SQQQ.US)$ $3倍做多納指ETF-ProShares (TQQQ.US)$ $3倍做多納指ETF-ProShares (TQQQ.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$ $滬深300 (000300.SH)$ $恒生指數 (800000.HK)$ $騰訊控股 (00700.HK)$ $騰訊控股(ADR) (TCEHY.US)$ $阿里巴巴 (BABA.US)$ $阿里巴巴-W (09988.HK)$ $嗶哩嗶哩 (BILI.US)$ $阿里巴巴 (BABA.US)$ $阿里巴巴-W (09988.HK)$ $拼多多 (PDD.US)$ $比亞迪股份 (01211.HK)$ $比亞迪(ADR) (BYDDY.US)$ $百度 (BIDU.US)$ $百度 (BIDU.US)$ $京東 (JD.US)$ $小鵬汽車 (XPEV.US)$ $永科 (AWX.SG)$ $新加坡航空公司 (C6L.SG)$ $常青石油及天然氣 (T13.SG)$ $精礪 (NO4.SG)$ $天然煤礦集團 (RE4.SG)$ $金光能源與資源 (AUE.SG)$ $亞昇集團 (5FW.SG)$ $百盛零售亞洲 (O9E.SG)$
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