在不確定時期以垂直點差進行對沖

如果您喜歡選項或是不熟悉選項，請查看我製作的「簡單解釋」選項系列。這是一種詳細且簡化的解釋選項的方法。

垂直點差是一種常見的期權交易策略，涉及相同類型的期權（兩種 CALL 期權或兩種 PUT 期權）購買和出售相同類型的期權（兩種 CALL 期權或兩種 PUT 期權），具有相同的到期日，但以不同的行使價。它的名稱取自選項在圖表上排列的方式，實行價位於垂直軸上。即一個選項在頂部，一個選項在下面。使用垂直點差可以幫助我們控制風險。

共有 4 個常見的垂直點差，可分為 2 個營地。借記（購買）營和信用（賣）營地。這兩個營地之間的主要區別在於借記營會支付點差的錢，而信用營會獲得點差。在借記營中，我們有借記手續點差（也稱為 Bull CALL 點差）和借記投資點差（也稱為 Bear PUT 點差）。對於信用營地，我們提供信用認購點差（也稱為 Bear CALL 點差）和信用投注點差（又稱為 Bull PUT 點差）。這些營地中的每個營地都以不同的方式控制風險。

借記營（購買營地）風險控制
對於借記營地來說，做垂直點差而不僅僅購買單一股選項有助於降低成本，從而有助於減少潛在的損失。最重要的是，使用期權而不是直接購買股票也有助於減少潛在的損失。但是，缺點是我們正在減少潛在的利潤。

例如，如果我們以每股 10 美元的價格購買 100 股 ABC，我們將會預付 1,000 美元的風險。如果 ABC 因經濟衰退而破產，我們將損失 1,000 美元。但是，如果我們購買了行使價為 10 美元的 CALL 期權，而我們支付了 100 美元的保費。如果 ABC 因經濟衰退而破產，我們只會損失 100 美元。

如果我們購買了 CALL 期權，我們可以通過出售另一個 CALL 選項將其轉化為借記 CALL 點差來進一步減少潛在損失。因此，例如，以 30 美元的實行價為 15 美元的另一個 CALL 選項，我們將總成本降低到 70 美元，從而降低我們的最大損失。但是，交易的是，我們的潛在利潤現在受到上限。如果 ABC 上漲至 20 美元或 100 美元，那不是我們的事

因此，我們可以看到借記垂直點差如何幫助我們降低風險風險，這在這個不確定和波動的時期中，可能是一個很好的策略。

信用營（賣營）風險控制
對於信用營來說，做垂直點差而不僅僅出售單一股期權有助於控制潛在的巨大損失。您可以將這視為在我們的選項上放置「止損」。

例如，如果我們以 100 美元的保費價格為 10 美元出售的 CALL 期權。我們可以獲得的最大利潤是 100 美元，但如果股價上漲到 20 美元或 101 美元，我們將損失 900 美元，10,000 美元等。因此，例如，購買另一個使用價格為 15 美元的 CALL 選項，將通過放棄我們收集的部分保費來限制我們的最大損失。這與出售 PUT 期權相同。

當市場非常波動時，這特別重要，就像現在一樣，市場可能隨時非常嚴重崩潰或非常激烈反彈。例如，如果美國違約，而市場暴跌 50%，那麼那些出售 PUT 期權而不是信用 PUT 點差的人將承受更大的損失。然而，如果世界突然變得和平，所有股票反彈回到歷史新高，那麼那些賣空的 CALL 期權而不是信用 CALL 點差的人將會遭受巨大的損失。

结论
因此，在這個簡短的討論中，我們看到垂直點差如何通過放棄部分利潤來幫助減少損失。如果您喜歡進行垂直點差，請確保您已將 Moo Moo 應用程序更新到 13.16 版或更高版本。您應該能夠在選項標籤中選擇垂直點差並輕鬆進行交易

如果願意，您還可以通過搜索選項並選擇群組來加入所有選項聊天組。在群組中，我們可以提出問題並討論選項 這樣，我們都可以一起學習