在不確定的時候，使用垂直價差進行避險

如果你對期權感興趣或是剛接觸期權，請務必查看我所製作的「簡單解釋期權」教學系列。這是一種詳細且簡化的方式來解釋期權。

doctorpot1：簡單解釋：期權101

垂直價差是一種常見的期權交易策略，涉及在同一股票上以相同到期日但不同行使價買入和賣出相同類型的期權（無論是看漲期權還是看跌期權）。它的名稱源於期權在圖表上的排列方式，行使價在垂直軸上。即一個期權在上方，另一個在下方。使用垂直價差可以幫助我們控制風險。

共有4種常見的垂直價差，可以分為2個陣營：買方（debit）陣營和賣方（credit）陣營。這2個陣營之間的主要區別在於買方陣營付錢以建立價差，而賣方陣營獲得價差的報酬。在買方陣營中，我們有買方看漲價差（也稱為牛市看漲價差）和買方看跌價差（也稱為熊市看跌價差）。對於賣方陣營，我們有賣方看漲價差（也稱為熊市看漲價差）和賣方看跌價差（也稱為牛市看跌價差）。這兩個陣營以不同的方式控制風險。

買方陣營（買方陣營）風險控制
對於買方陣營，進行垂直價差而不僅僅購買單一期權有助於降低成本，進而降低潛在損失。此外，使用期權而不是直接購買股票也有助於降低潛在損失。然而，不利之處在於我們降低了潛在利潤。

例如，如果我們以每股10美元的價格購買100股ABC股票，我們將有前期風險1000美元。如果由於經濟衰退而導致ABC破產，我們將損失1000美元。然而，如果我們購買一張行使價為10美元的看漲期權，並支付了100美元的溢價。如果由於經濟衰退而導致ABC破產，我們只會損失100美元。

如果我們買入看漲期權，可以通過將其轉換為買方看漲價差（Debit CALL Spread）來進一步減少潛在損失，方法是賣出另一個行使價為15美元的看漲期權，以30美元的價格賣出，例如，我們將總成本降低到70美元，從而降低我們的最大損失。然而，這樣做的代價是我們的潛在利潤現在被限制了。如果ABC股票上漲到20美元或100美元，這與我們無關。

因此，在這不確定和波動的時期，我們可以看到進行買進垂直價差是如何幫助我們降低風險。這可能是一個很好的策略。

信用營地（賣空營地）風險控制
對於信用營地，進行垂直價差而不僅僅賣空單一權益證券有助於控制潛在的巨大損失。您可以將其視為對我們的期權設置“停損”。

例如，如果我們以10美元的行使價賣出一張看漲期權，溢價為100美元。我們的最大利潤是100美元，但如果股價上漲至20美元或者101美元，我們將損失900美元、10000美元，依此類推。因此，再買一張行使價為15美元的期權，將通過放棄我們收取的部分溢價來限制我們的最大虧損。出售看跌期權也是一樣的。

這對於市場非常波動的情況尤其重要，就像現在這樣，市場隨時可能崩潰或者快速反彈。例如，如果美國違約，股市崩潰50%，那些出售裸露看跌期權而不是信用看跌價差的人會遭受更大的損失。然而，如果世界突然變得和平，所有股票都回到曾經的最高點，那麼那些出售裸露看漲期權而不是信用看漲價差的人將遭受巨大的損失。

美國股期穩定，所有目光都在
因此，在這個短暫的討論中，我們已經看到垂直價差如何通過放棄部分利潤來降低損失。如果您想進行垂直價差，請確保您已將您的Moo Moo應用程式更新至13.16版本或更高。您應該能夠在選項標籤中選擇垂直價差並輕鬆進行交易。