$Option Care Health (OPCH.US)$營收5年來持續快速增長，近4年平均增速爲19.4%，營業利潤...

$Option Care Health (OPCH.US)$營收5年來持續快速增長，近4年平均增速爲19.4%，營業利潤在2019年受費用大幅飆升影響略微虧損1年，之後扭虧並連續增長，2022年增長25.9%，主要是2019年的大規模併購的影響，淨利潤則在2021年扭虧，2022年增長7.6%達到1.5億。2022年利息費用佔營業利潤的22.4%，負擔很重。

2023Q1營收增長10.9%，營業利潤增長27.5%，淨利潤增長29.5%。

資產負債率在2019年降到了65%，之後持續下降到55.5%，2023Q1微增到56.9%。應收賬款和存貨的比例和增速都很健康。商譽及其他無形資產達到了19億，是13.5億淨資產的1.4倍，資產沒甚麼含金量。長期借款10.58億，負擔不輕。庫存股不多，只有0.78億。

5年來現金流經營淨額累計低於投資淨額，主要是2019年的併購投資太高，沒有產生股東盈餘。

目前價格31.3，市盈率37.7，市盈率TTM 36，估值吸引力不大。