資源股覆盤---- 6月30日

6月30日，國內商品期市收盤多數上漲，基本金屬多數上漲，滬錫漲逾3%，滬鎳漲逾1%；黑色系漲跌不一，焦煤、焦炭漲逾2%，硅鐵跌逾1%；農產品多數上漲，鄭棉漲逾2%，菜油漲近2%；能化品多數上漲，低硫燃料油、橡膠、原油漲逾1%；貴金屬漲跌不一。

基本面上，供應端到港量維持中性水平，需求端日均鐵水產量小幅上升，鋼廠維持主動去庫，港口庫存小幅去庫。供應來看，到港量環比+68.6萬噸至2249.3萬噸，澳巴發運環比-184.2萬噸，考慮到發運量持續上升，接近全年高位，後期到港量有持續上升預期。需求端日均鐵水產量小幅增加，鋼廠主動去庫，廠庫去庫幅度大於日耗增加，進口礦庫存環比-29.9萬噸，日耗環比+0.21萬噸，庫存消費比下降趨勢未改。鋼材周度數據來看，五大品種表觀需求下降幅度較大，預計後期進入季節性累庫趨勢；目前鐵水偏高，鋼材需求偏弱運行，前期鐵水產量增幅較大，鋼材消費淡季矛盾進一步積累，考慮到前期盤面反彈幅度較大，強預期邏輯上方空間有限，迭加鋼材需求未有超預期增加跡象，預計盤面逐步回歸基本面邏輯。

山證鐵礦石（3047.HK）收盤報港幣17.55,累積回報：1周:3.11% 1月:14.26% 3月:-2.5% 6月:3.3%上市至今:135.57%

據中國煤炭運銷協會消息，中國煤炭運銷協會發布《2023年5月火電行業運行情況及後期展望》。其中指出，5月份，我國經濟運行延續恢復態勢，全社會用電量、發電量同比均有明顯增長；水電出力不及預期，火電保持較快增長，燃煤發電利用小時增加，主要電廠耗煤低位回升。預計未來幾個月，投資穩步增長，對用電需求仍有較強的支撐；判斷七、八月處於傳統的迎峯度夏期，持續的高溫將帶動季節性用電、用煤需求增長，如果水電出力超預期，燃煤發電、用煤增長空間將受到一定的制約。 $中煤能源(01898.HK)$

消息面上，中信建投指出，隨碳酸鋰價格回升，市場供給逐步增加，但鋰輝石及鋰雲母精礦價格強勢，外購礦加工鋰鹽廠成本端具有壓力，鋰鹽廠仍挺價惜售。下游需求繼續回暖，儲能訂單較好，五部委啓動新一輪新能源汽車下鄉促進新能源汽車消費。因此，消費繼續改善，鋰價支撐較強，預計鋰價仍高位運行。 $天齊鋰業(09696.HK)$