$Simpson Manufacturing (SSD.US)$🎯 2023.7.25 當前價格157.5，持倉浮盈7...

$Simpson Manufacturing (SSD.US)$🎯 2023.7.25 當前價格157.5，持倉浮盈77%，距離上次買入10個月，達到復盤標準

新增數據：2022下半年及年報，2023Q1

2022年營收受2季度收購影響大幅增長34.5，營業利潤增長29.3%，淨利潤增長25.4%，利息費用佔營業利潤的1.6%，負擔很輕。

2023Q1營收增長0.7%，營業利潤增長5.6%，淨利潤繼續增長14.6%。

2022年資產負債率從20.2%提升到了43.6%，應收和存貨比例和增速都正常，商譽及其他無形資產8.62億，佔15.79億淨資產的54.6%，長期借款5.44億，佔淨資產的34.4%，槓桿率還可以。

2022年由於大幅收購，經營淨額低於投資淨額4.7億，這使得5年來積累的股東盈餘幾乎耗盡，不過目前看起來收購的結果比較健康。

目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考慮到目前營收增長似乎已經停滯，週期頂部似乎已過，持倉觀察較好。