盈利波動：期權交易者正在押注微軟和Meta的大幅波動
股票價格在季報季節可能會出現比平時更大的波動，這使得這對期權交易者來說可能是一個具有吸引力的時機。對於想要對抗這些波動進行交易的投資者，您應始終注意在盈利公佈後期權可能如何變動。以下是本周的頂級盈利和波動情況：
-盈利日期: 7月25日盤後
－ 預估移動範圍： 5.5%
－ 過去4個季度的實際平均移動幅度： 5.6%
-過去12個季度的絕對平均實際變動: 3.9%
-每股收益正常化預估: $2.55
-營業收入估計： 55.48億
根據Market Chameleon的最新數據，微軟的期權可能目前正在 輕微 低估值，暗示著移動幅度為 5.5%僅稍微較低 比過去4個季度的實際波動平均值（5.6%）高，但高於過去12季度（3.9%）。期權市場高估了MSFt股票的盈利波動率 58% 在過去12個季度中，有這麼多次，市場低估了MSFt股票的盈利波動率。對於盈利公告後預測的波動幅度 ±4.7% 平均比實際盈利波動的平均值高 3.9% （絕對值）
美光是DRAm和NAND記憶體半導體的製造商。NAND快閃記憶體晶片用於較小裝置，如智能手機和U盤，而DRAm，即動態隨機存取記憶體，是在個人電腦和數據中心服務器中頻繁使用的記憶體類型。MarketWatch的Wallace Witkowski報導。
據《華爾街日報》記者湯姆·唐坦表示，微軟去季度營收增長可能因企業需求疲軟而放緩，分析師將關注這家軟體公司的業績，以判斷人工智能熱潮如何支撐其業務。
雲計算服務商部門
市場對公司財政第四季度業績的反應，也將在很大程度上取決於公司Azure雲計算部門的增長和前景。該單元的增長一直在逐步放緩，從2021年6月的51％，到3月的27％（或考慮貨幣兌換率後的31％）。對於6月季度，共識預測是25％的增長，或考慮貨幣兌換率後為26.5％。
並部署了一些最大的AI超級計算機。
微軟上週宣布計劃每月向企業收取30美元，以提供AI動力助手，可用於Microsoft 365，即包括Word和Excel在內的熱門辦公軟體。這個費用比微軟為該軟體最便宜版本收取的費用高出一倍多。
分析師意見
雷蒙德詹姆斯分析師安德魯·馬羅克在周一重申對微軟股票的「表現優異」評級，將目標價從320美元提高到400美元。他在一份研究報告中寫道：「人工智能主宰著科技界的談論，MSFt在新技術的前沿享有令人羨慕的地位，情緒在微軟身上無疑是積極的。」馬羅克認為投資者希望看到Azure增長只有一定的放緩，並對2024財政年度的雲前景發表鼓舞人心的評論，以及對人工智能前景做一些量化。
Marok asserts that the company is "best-positioned to capitalize on the long-term tailwinds that AI should bring to the tech space."
Wedbush analyst Dan Ives likewise remains bullish on the stock headed into earnings, with an Outperform rating and $375 target price. And he thinks the report has implications well beyond Microsoft’s own shares. "The entire Street will be laser-focused on one print this week: Microsoft,” he writes “While this is a massive week for Big Tech earnings season, there is no better barometer of the overall cloud and enterprise spending environment then Redmond and all eyes will be glued to the screens Tuesday after the bell.”
Ives is upbeat about the quarter. "We expect a cloud beat for the June quarter along with generally optimistic commentary out of Microsoft towards cloud and AI spend and some cookie-cutter caution on the choppy and unpredictable macro," he writes. Ives thinks growth at Azure could be 2 or 3 percentage points better than Street consensus.
$Meta Platforms (META.US)$ is also going to report earnings on Jul 26, 2023 AMC. The options market overestimated META stocks earnings move 33% of the time in the last 12 quarters. The predicted move after earnings announcement was ±7.9% 平均而言，實際收益變動的平均值顯示，META的股價在季度財報公布後比期權市場預測的波動更大。 11.9% （就絕對值而言）。這表明META的股價在季度財報公布後，其波動性比期權市場預測的更高。
在考慮交易之前，不要在盈利情報面前被壓垮。以下是您應該了解的一些事項。
了解何為IV壓縮
在重大企業事件（如盈利公告、產品發布或臨床試驗結果）之前，隱含波動性往往會增加。然而，一旦消息公布，由於市場中的突然明確性和股價對消息的反應，隱含波動性可能會大幅下降。這種現象被稱為IV壓縮。
IV壓縮和期權價格
IV壓縮可能會導致期權價格下降，因為隱含波動性大幅降低。對於已經以較高價格購買期權並期望從基礎股價的重大變動中獲利的期權交易員來說，由於IV壓縮而導致期權價格下降可能帶來風險。相反，如果期權被低估並且股價大幅波動，IV壓縮可能不會如此普遍，這可能對期權賣方構成風險。交易員在考慮重大企業事件周圍的期權交易時，重要的是要意識到IV壓縮並將其納入其交易策略。
並非所有期權受IV壓縮影響相同。IV壓縮對短期期權價格的影響大於長期期權價格。
然而，重要的是要注意，進行期權交易總是涉及風險，投資者在進行任何交易之前應諮詢財務顧問。
來源：道瓊斯，市場變色龍
聲明：
期權交易涉及重大風險，並不適合所有客戶。投資者在參與任何期權交易策略之前，有必要閱讀 標準期權的特性和風險 。期權交易通常復雜，可能在相對短的時間內損失全部投資。某些複雜的期權策略具有額外的風險，包括可能超過原始投資金額的損失。如適用，將根據要求提供任何索賠的支持文件。Moomoo不保證有利的投資結果。單一證券或金融產品的過去表現不保證未來的結果或回報。客戶在投資期權前應仔細考慮其投資目標和風險。由於稅務因素對所有期權交易至關重要，考慮期權的客戶應諮詢他們的稅務顧問以了解稅務如何影響每個期權策略的結果。
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