美國半導體 & 半導體資本設備 | 2023 年第 2 季預覽：人工智慧與其他人

即將到來的收益報告中的主要焦點預計將放在 AI 上，雲服務提供商（CSP）預期更高的資本支出將重新振興光環交易。工業，企業和通信部門可能面臨不利因素，而所有人的目光都將面臨汽車行業的弱點跡象。儘管估計沒有走高，但仍存在對延長估值的擔憂，尤其是在中小型增長股中。

NVDA 被認為是參與人工智能主題的最佳股票，收益後明年的潛在每股盈餘達到 20 美元以上。由於傳統伺服器和個人電腦市場的柔軟度，運算效果可能會更差。AMD 可能會看到較柔和的前景，但投資者可能會仔細查看。沒有催化劑，INTC 可能會掙扎。MSFT，AMZN，GOOG，META 和 NVDA 等主要參與者的人工智能支出增加可能是人工智能交易的催化劑。

小上漲預計半帽估計, 與共識 WFE 以上甚至提出了前景隨著內存繼續惡化, 和領先的鑄造業動搖.投資者對 2025 年的反彈充滿希望，但這項工作表明另一個平坦的一年。類比終端市場混雜，ADI 和 TXN 修正被列為具體問題。在本財報期間，工業，企業和通訊公司可能會面臨不利因素。

明年，射頻領域預計很少有催化劑，並且隨著股票縮小了與 QRVO 的估值差距並接近我們的 115 PT，SWKS 將降級到 EW。今年 AAPL 內容故事最終變得平坦，並且在 Android 市場仍然表現不佳的情況下，沒有太多值得期待的事情。鑑於 Android 弱點，9 月份的指導有風險，但如果 QCOM 提供了保留 IP16 調製解調器的可能性的更新，則可能會看到一些上漲空間。