$溫尼巴格實業 (WGO.US)$🎯 2023.7.31 當前價格69.1，持倉浮盈40%，距離上次買入14個月，達到...

$溫尼巴格實業(WGO.US)$🎯 2023.7.31 當前價格69.1，持倉浮盈40%，距離上次買入14個月，達到復盤標準

新增數據：2022全年數據和2023前季度數據

5年來營收除2019年下滑1.5%以外連續增長4年，平均增速爲26.2%，其中2022年增長36.6%，營業利潤除在2019年下滑3.2%以外，在2020年受成本和費用的雙重打擊下滑了26.7%，近兩年高速增長，5年平均增速爲42.%，其中2022年增長43.2%，淨利潤僅在2020年下滑45%，5年平均增速爲41%，其中2022年增長38.6%。

2022年利息費用佔營業利潤的7.1%，負擔不重。

2023前3季度營收大幅下滑28%，營業利潤下滑47%，淨利潤下滑44%。

資產負債率5年來從49.2%下降到47.7%，2023Q3進一步下降到43.6%。應收賬款比例和增速都比較正常。

商譽及其他無形資產達到10.22億，佔13.61億淨資產的75%，資產含金量較小。

長期借款5.92億，佔淨資產的43.5%，考慮到淨資產的含金量，實際槓桿率偏高。庫存股5.73億。

目前市盈率5.9，市盈率TTM升高到9.1，如果全年淨利潤下滑45%，市盈率將爲10.7，考慮到板塊似乎進入下滑週期，僅可少量加倉(⭐️)