如何在期權交易中使用鐵甲蝴蝶策略

所以除了我的看漲策略外，我也喜歡使用鐵甲蝴蝶策略來管理期權交易的風險。這涉及賣出虛值看漲期權和看跌期權，同時買入更遠虛值的期權，且到期日相同。透過這樣做，我可以從賣出的兩種期權收取溢價，同時限制風險。

這是我如何做的：

首先，我會選擇一支低波動性的股票，同時賣出一個平價的看漲期權和看跌期權。然後，我會買入另外兩個更平價的看漲期權和看跌期權，以限制我的潛在損失。通過鐵蝶策略，我可以從出售期權中獲得溢價，同時將風險暴露控制在有限範圍內。

舉個例子，假設我發現一支股票的交易價格為每股50美元。我以1美元的溢價出售一個55美元的看漲期權和一個45美元的看跌期權，到期日為30天。同時，我以0.5美元的積分買入一個60美元的看漲期權和一個40美元的看跌期權。這構成了一個鐵蝶價差，其中最大的利潤將是從出售期權收到的淨積分（即1美元-0.5美元=0.5美元）。

如果股票在到期日之前保持在55美元到45美元之間，兩個已售出的期權將變為無價值，我將保留全部收取的0.5美元溢價。如果股票上升到60美元以上或下跌到40美元以下，其中一個售出的期權將被行使，但我已購買了長期看漲期權或看跌期權作為保護，將損失限制在兩個行使價之間的差額減去淨積分。

所以，這就是我如何使用鐵蝶策略在期權交易中取得成功的方法。值得注意的是，這個策略在基礎股票的波動性低且保持在一定區間內時效果最佳。但嘿，與任何投資策略一樣，總是存在風險。因此，請務必進行研究並根據自己的風險進行管理！