[10 月份見解] 石油價格創新高，11 月美聯儲加息是肯定的嗎？

最近，由於沙特阿拉伯 7 月採取的減產措施，對石油市場重新關注。 該國將其每日產量降低到九百萬 桶是因應對全球經濟放緩導致石油價格下降的擔憂。這對國際石油價格造成壓力，該價格已從 6 月份的低點反彈。

9 月初，沙特阿拉伯能源部長宣布將這些減少措施延長到 12 月，加劇了已經緊張的能源市場。不久之後，9 月 19 日，國際原油基準布倫特原油價格接近每桶 95 美元， 與 6 月低點相比，達到 10 個月高點，增長 30％。

然而，在 9 月 20 日和 21 日，石油價格經歷了 最大跌幅 在這兩個交易日的一個月內。

這是由於美聯儲在 9 月 20 日的聯邦開放市場委員會（FOMC）會議。儘管美聯儲選擇不像預期在 9 月會議上提高利率，但市場的注意力轉向聯邦基金季度利率預測。根據點圖，由於經濟數據強大於預期，十二位美聯儲官員選擇在 11 月再提高利率 25 個基點。

有些人可能會質疑為什麼國際石油價與利率預期相關。

要回答這個問題，知道石油價格如何影響經濟是很重要的。

石油價格上漲的最明顯影響是對消費者的天然氣成本。然而，石油價格還影響運輸以外的各種其他行業。石油行業具有廣泛的用途，因為石油是潤滑劑、瀝青和塑料等產品的基本原料。

行業可以分為 上游、中游和下游營運：上游涵蓋勘探和鑽探，中游涵蓋原油運輸、加工和儲存，下游包括煉油廠和加油站。因此，石油價格上漲一般會影響全球經濟發展。

從數據的角度來看，原油與多種經濟指標密切關係。例如，汽油消耗是一個重要的 司機 新零售銷售的變化。

能源也包含在消費者價格指數（CPI）中，該指數量測通脹。數據反映了石油價格的顯著波動。例如，在當前的加息週期中，國際石油價格大幅上升 是原因之一 美國通脹 未能達到美聯儲的 2% 目標.

因此，市場一般認為，如果油價不盡快下跌，美國通脹預期將再次上漲，促使美聯儲考慮再次提高利率。 美聯儲 9 月 20 日的老鷹利率預期遮蓋了石油庫存下降的影響，導致石油價格一個月以來最大下跌。

石油價格上漲對全球中央銀行構成了一個挑戰，因為它們可以減少過去一年控制通脹的努力。 豪爾赫·萊昂Rystad Energy 高級副總裁指出，預測減油產量如何影響通脹和經濟政策是很有挑戰的。然而，石油價格上漲可能會增加美國進一步加息以控制通脹的可能性。

根據歐佩克的每月報告，全球原油庫存可能會下降 3.3 萬 由於供應短缺，第四季每天每桶。這將是自 2007 年以來最大的全球赤字。

在這種情況下，許多分析師認為原油價格可能會超過 100 美元 每桶。

在短期內， 雪佛龍首席執行官 邁克·維爾斯表示 供應收緊和庫存下降將推動石油價格即將超過每桶 100 美元.

摩根大通 分析師克里斯蒂安·馬萊克認為，在短期內，石油價格可能在 90 美元到 100 美元之間波動，長遠在 80 美元左右。

澳洲銀行研究 分析師表示，強勁的需求和持續的供應限制可能會在未來的兩至三季度將石油市場收緊。

摩根士丹利 研究報告於 9 月 20 日提高了 2023 年和 2024 年布倫特原油價格的季度預測，表明沙特阿拉伯和俄羅斯持續削減產量 可能會進一步支持油價直到 2024 年。華爾街銀行在一筆記中表示，市場赤字將使石油價格在當前水平附近維持良好的支撐，但補充說，每桶 100 美元以上的價格似乎「拉伸」。

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