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即使您是股票投資者，現在！專注於債券的優勢
目前市場上最熱門的話題可能只是 [債券市場]。
最近，美國債券收益率繼續迅速上漲，全球金融市場處於不穩定的狀態。在全球最大的債券市場揮發性在某些投資者中，收益率上升意味著什麼？通脹與美聯儲貨幣政策和政府債券收益率之間有什麼關係？似乎這樣的擔憂正在增加。
這一次，我們將討論債券市場，這對全球經濟產生影響。
・關於美國債券需要知道的點數
・通貨膨脹？利率？哪些因素影響債券收益率？
・政府債券定期保費變動模式
・反向收益率曲線對預測衰退有用嗎？
首先，它用於債券市場利率、收益率、到期、贖回讓我們了解具體術語，例如
美國債券的種類和特點
世界上最大的股票市場是美國。
世界上債券市場最大的國家也是美國！
截至 2023 年，美國債券市場總價值51 萬億美元它已超過並佔全球市場的 41％。
由於這種巨大規模，美國債券市場被廣泛認為是世界上最流動和最動態的債券市場。美國債券市場不僅反映了全球金融市場的動態，而且據說還影響其他金融資產的價格形成，例如股票和匯率。
在美國債券市場，政府債券、公司債券、市政債券、按揭證券有幾種類型的債券，例如，但美國財政部發行它們美國債券（庫務）它被認為是最重要的。
由於美國債券由美國政府支持，因此它們被認為幾乎無風險。由於這一特性，考慮到世界各國和個人投資者的利率，它被選為投資目標。
您知道哪個國家在其他國家中持有最多美國債券嗎？
那就是日本！日本政府截至 2023/7 年，美國持有的債券數量似乎將上升至約 1.1 萬億美元。（資料來源：美國財政部）
美國債券由聯邦政府用於支付其開支，並且有各種還款期從 1 個月到 30 年。什麼是美國債券短期債券（一年或以下），中期債券（2 至 10 年），長期債券按換領前的期限分類（超過 10 年）。
政府就政府債券支付的利率是多少政府債券收益率它被稱為，並反映了政府資金成本和投資者對經濟未來前景的期望。
短期利率對貨幣政策的變化最敏感，據說這些波動通常比長期政府債券收益率的波動更大。中長期政府債券收益率根據投資者對美國未來經濟狀況的期望定期保費短期政府債券收益率增加了（定期保費）。
因此，短期政府債券收益率的變化可能會影響中長期政府債券收益率。
現在，美國債券收益率的上升會否影響美國國庫對美國債券的負擔（利息支付）？有人想知道嗎？
其實美國庫務部發行美國債券的費用是在發行時固定就是這樣因此，美國債券收益率的變化對債務餘額的成本沒有影響！如果利率上升，國債增加，未來借貸成本將很高的可能性。然而，收益率上升可能會降低美國債券的名義價值。
債券的價值由債券價格和收益率決定，債券價格和收益率是逆比的。
債券的當前收益率 = 年付款/當前市價
當債券價格上漲時，收益率下降，當債券價格下跌時，收益率上升。
※ 無論如何，讓我們把這個粘在我的頭上 ↑
收益率的增加意味著對政府債券的需求正在下降，投資者可能會考慮高風險、高回報的投資（較高的利率會增加債券投資的細微，但是必須記住債券價格下降）。
影響政府債券收益率的因素分類和組織。
① 投資者情緒：當投資者對市場的信心下降時，債券價格上漲，收益率傾向於下降。原因是，在不確定性高的時期，投資者傾向於相對安全的投資目標，例如政府債券，從而導致收益率下降。（債券買入 → 債券價格上漲和收益率下降）
② 貨幣政策：投資者密切關注 10 年期債券收益率作為利率基準，但也可能受到短期利率波動影響。例如，如果美聯儲（美聯儲）提高利率，聯邦基金利率（政策利率）將上漲，這將對政府債券收益率產生直接影響。
③ 通脹預期：美國國庫債券的收益率是多少實際利率與通脹預期它可以分為，市場通脹預期可能會對收益率的上升或下降產生巨大影響。此外，公布未預期的經濟指標也可能會對政府債券收益率產生重大影響。例如，在通脹抑制階段，當 CPI（消費物價指數）、PCE（個人消費支出）、非農業部門就業人數和失業率（就業統計）超過市場預期，這意味著被視為強勁的美國經濟支持美聯儲的額外加息。
④ 新興活動：地緣政治糾紛和戰爭可能導致短期收益波動。當不確定性增加時，投資者將資金從股市撤離到債券市場（購買債券），收益率下降。相反，涉及主要石油生產商的地緣政治緊張局勢可能會提高通脹預期，並對政府債券收益率施加上壓力。
從宏觀角度受到廣泛關注的債券市場指標
不僅債券投資者，股票投資者也可以通過觀察債券市場來深化他們對市場狀況和投資者情緒的了解。
而且現在！人們認為對此的需求正在增加，不是嗎？
我們將組織債券的主要指標。
① 10 年期債券收益率：當您加入一家證券公司時，您首先看看美國 10 年期債券的趨勢，然後每天都是 2 年期債券的趨勢，因此在金融行業中這是必須的。10 年期債券收益率可用作其他利率的基準，例如按揭利率和公司債券利率。此外，10 年期債券收益率被認為是投資者對市場信心的表達。
② 美元：是世界主要貨幣的美元的趨勢將對美國債券市場產生重大影響。如果美元的升值進展，有可能是海外投資者會看美國債券市場，對債券的需求將上升，債券價格將下跌，收益率將上升。
③ VIX 指數（中國央行波動指數）：VIX 指數反映了市場對標普 500 指數未來 30 天的波動性的期望。隨著市場風險願望下降，投資者對市場的擔憂加劇，VIX 指數上漲，這傾向於提高對美國債券等安全資產的需求和價格。
政府債券收益率隨著到期的接近，很常見。換句話說，如果您購買債券，則可以通過長期持有資金來期望獲得更高的回報。
通常，短期債券的收益率比長期債券較低。因此，在 X 軸上繪製從 1 個月到 30 年的債券收益率曲線應該顯示一個上升趨勢曲線，也稱為正常收益曲線。
但是！收益率曲線是反轉的，也就是短期債券收益率超過長期債券收益率有個案在這種情況下，收益曲線會繪製一個向下坡度，反向收益曲線叫它。
目前，美國債券的收益率曲線已逆轉，2 年期收益率和 10 年期收益率將從 2022/7 起保持逆轉它是。
... 一段時間了，反向收益狀態它進入了！
最近收益率上升被認為是由於美聯儲的貨幣收緊。為了應對高通脹，美聯儲從 2022/3 至 2023/10 年度共提高政策利率 11 次，並將利率提高範圍從 5.25% 擴展到 5.50%。在我的記憶中，這種加息速度的感覺成了一個熱門話題。
美聯儲積極加息將減緩美國經濟的增長，不景氣它不會導致（經濟衰退）嗎？這使許多投資者不安。
在這種情況下，投資者傾向於逃離長期政府債券，推高政府債券價格（購買債券），並降低收益率。人們認為這就是為什麼長期債券（例如 10 年期債券）的收益率低於短期債券的原因。
反向收益率情況是一種罕見的事件，表明市場對市場的長期擔憂。由於許多銀行依賴於向存款人支付短期利率和獲得長期貸款利息的商業模式，因此反向收益條件對銀行往往不利。因此，收益率曲線的逆向現象阻礙了銀行的盈利能力（銀行股票銷售等可以同時考慮）。
回顧歷史，10 年期政府債券收益率與 2 年期政府債券收益率之間的差異是不景氣它曾作為（經濟衰退）的預言者。當收益率曲線正常時，差異通常為正，表明未來的經濟穩定性。但是，當有反向收益狀態時，差異變為負，這是經濟衰退即將接近的跡象。
10 年收益率及 2 年期收益率點差當（利率差異）在反向收益狀態下變為負時，根據過去的經驗規則在 6 到 24 個月內發生衰退！由於它準確預測 1955 年至 2018 年的所有衰退，因此反向收益率被認為是市場的主要指標。
根據芝加哥聯儲圖表，自 1970 年代以來，收益率差經濟衰退前的每次都是負面的，而陰影部分代表每個衰退。
這表明短期利率高於長期利率反向收益曲線通常被視為即將發生衰退的警告！
目前，美國債券的收益率曲線逐漸進行弄平（平化），並且收益率似乎正在融合。
然而，由於 2 年期債券和 10 年期債券之間的收益曲線反轉通常會在大幅債券銷售（利率上升）之前，這被視為即將發生衰退的指標，市場仍將這一趨勢視為警告信號。
杜克大學坎貝爾哈維教授預測，2024 年第一季或第二季度可能會發生衰退，並可能對金融體系構成重大風險。
這就是為什麼債券目前在市場上受到焦點的原因。
我認為是股票投資者的你現在了解這是一個非常重要的話題。
如果您有任何未來的策略或投資想法，請分享它們！
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
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評論
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QUADRIFOGLIO : 「如果美元的升值進展，外國投資者可能會看美國債券市場，對債券的需求將增加，債券價格將下跌，收益率將上漲。」
但是，即使對債券的需求在增加，仍然債券價格下跌的理論，我並不真正理解。
我很抱歉我的理解不好
182704649 : 債券的需求增加，債券價格下跌是不可理解的。請詳細告訴我。