買和持策略超越圖表基礎的交易：2024 年它會繼續主導地位嗎？

儘管面臨一系列挑戰，例如美聯儲積極加息，經濟衰退風險，銀行危機和地緣政治衝突，美國股票今年仍然取得令人印象深刻的業績。 $標普500指數(.SPX.US)$ 迄今為止，已上漲近 20%，遠超過其 20 年平均年度報酬率近 10%。根據彭博數據顯示，在今年美股強勁反彈中，買入保策略表現優於彭博所追蹤的所有技術工具，而基於賣出信號的計時策略則反作用。

根據彭博社的數據，買入保策略能夠捕獲今年幾乎所有 19.4% 的年報率，顯著優於基於圖表的交易模式。 具體而言，22 種以圖表為基礎的交易模式中有七個表現虧損，尤其是那些密切關注賣出信號的投資者，儘管他們在基本和技術上都有所謹慎的理由。

採用買和持策略可讓投資者避免錯過大幅的市場收益，從而獲得中長期的市場增長。2023 年，標準普爾 500 指數的強勁發展主要集中在上半年，大部分交易日上漲幅超過 1.5％。 這正是分析師最擔心衰退和加息的時候，這可能解釋為什麼計時投資今年變得極為困難。

2023 年初，華爾街分析師放棄了他們持續兩十年的看漲勢頭，並在股市上轉向看跌。然而，這種悲觀期望立即被市場證明是錯誤的，因為標準普爾 500 指數今年見證了 20% 的強勁反彈。

在三月， 銀行危機後不到半個月 引發了恐慌並拖動股市下降，AI 狂熱和科技巨頭的令人印象深刻的表現激發了投資者的熱情。此外，儘管自 8 月以來連續經歷了三個月的調整，但市場反彈，達到新的年度高位 在一個月以上這是由投資者對利率達到高峰期的期望以及經濟平穩的降落希望所帶動的推動。

回顧後，今年的市場反彈可歸因於多種因素。首先，美國經濟持續的韌性逐漸增強了投資者對軟地降落的信心。其次，企業利潤的穩定增長在推動市場上升方面發揮著重要作用。第三，大型科技股票和減肥藥等強勁的行業促進了增長。第四，對抗通脹的持續影響，以及積極加息週期結束的樂觀預期，促使市場今年表現強勁。

儘管華爾街對華爾街的樂觀感到日益增加，但一些謹慎的分析師，如高盛的 Scott Rubner，仍在警告潛在風險，並建議客戶增加防範可能損失的保護。目前，股票多頭仍面臨幾個挑戰：

1.對降息有過度樂觀的期望，有些分析師認為這只是市場的願望，而美聯儲的聲明仍是基於數據。

二.美國公司即將進入利潤相關的回購封鎖期，這一直是股票的關鍵驅動力，其缺乏可能對市場產生負面影響。

三.標普 500 14 天相對強度指數和布林格帶等圖表指標 11 月發出警報。

4.經濟衰退的風險尚未完全消除，為投資者增加了另一層關注。