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買入持有策略已經勝過基於圖表的交易：2024年它是否會繼續主導？
儘管面臨著一系列挑戰，如聯邦儲備局強硬的利率上調，經濟衰退風險，銀行危機和地緣政治衝突，美國股市今年仍然取得了令人印象深刻的成績。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 至今，其已上漲近20％，遠超過了近10％的20年平均年度回報。據彭博數據，儘管今年美國股市強勁反彈，但買入持有策略勝過了彭博追踪的所有技術工具，而基於賣出信號的定時策略則事與願違。
根據彭博數據，買入持有策略能夠捕捉到今年19.4％的年度回報的幾乎全部，明顯優於基於圖表的交易模型。 具體而言，在22個以圖表為基礎的交易模型中，有7個出現虧損，特別是那些對賣出信號格外關注的投資者，儘管他們的謹慎在基本面和技術面上都是有道理的。
採用買進持有策略可以讓投資者避免錯過重要的市場收益，從而享受中長期市場增長。在2023年，標準普爾500指數的強勁發展主要集中在年初，大多數交易日的漲幅超過1.5%發生在這段期間。 這正是分析師最擔心經濟衰退和利率上漲時，解釋了為何今年時機投資變得極其困難。
在2023年初，華爾街分析師放棄了長達二十年的看好立場，轉為對股市看淡。但是，市場立即證明這種悲觀預期是錯誤的，因為標普500指數今年見證了強勁的回升達20%。
兩個重要時期說明了這種抗跌能力:
三月份， 銀行危機不到半個月後 引發恐慌並拖垮股市，人工智能熱潮和科技巨頭的出色表現重新點燃投資者的熱情。此外，自從8月以來連續三個月經歷調整後，市場反彈，達到新的年度高點。 僅僅一個多月內，由於投資者對利率上漲達到頂峰和經濟軟著陸的期望。
回顧今年市場的這波漲勢可以歸因於多重因素。首先，美國經濟持續強韌逐漸提升投資者對軟著陸的信心。其次，公司利潤的穩定增長在推動市場上升中扮演重要角色。第三，像大型科技股和飲食藥丸這樣的強勢板塊推動了增長。第四，抗通脹措施持續生效和對於激進加息週期結束的樂觀預期貢獻了今年市場的強勁表現。
儘管華爾街日益樂觀，像高盛的Scott Rubner這樣的謹慎分析師仍在警告可能面臨潛在風險並建議客戶防範可能的損失。目前，股市看漲仍面臨幾個挑戰：
1. 人們對於利率減息的期望過於樂觀，一些分析師認為這只是市場的一廂情願，而聯邦儲備的聲明仍然基於數據。
2. 美國公司即將進入與盈利相關的回購禁制期，這是股市的一個至關重要的驅動力，其缺席可能對市場產生負面影響。
3. 圖表因數，例如S&P 500 14日相對強度指數和邦諾帶，在十一月發出警訊。
4. 目前經濟衰退的風險尚未完全消除，為投資者增添了另一層擔憂。
資料來源：彭博社，Investopedia，Investing
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Peanny : 是的，正義將獲得勝利。
Rexon Capital : 每當人們談論買和持有時，他們忘記提供我們在買和持有什麼的背景。此策略僅在您購買正確的東西時才有效。如果您購買破損的股票，則可以隨意持有。這種策略永遠不適合您
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