十倍股的崛起，The King Has Risen...

主宰 $NATGATE (0270.MY)$ 未來幾年營收成長的三個主要產品：

FY24Q2才開始量產，預計今年交付1000架。。。

備註1： $PIE (7095.MY)$ 也是Nvidia AI Server的代工廠，但是Natgate卻是馬國唯一被Nvidia正式承認的OEM。 一般來說oem的賺幅比ems高，而一架8粒H100顯卡的伺服器的零售價大約300千美元。

備註2：Natgate也會替華爲的子公司XFusion代工Nvidia AI Server，只是顯卡型號應該是比較便宜的閹割版A100。

由於最大的客戶（全球光模組市佔率榜首，而且在過去幾年爲公司貢獻了超過50%營業額）去年開始把生產線從中國轉移到馬國所以導致公司營收大幅下跌。不過轉移過程已經接近尾聲，估計在這一季尾就可以全面恢復生產，而且還會把之前中國代工廠負責的那部分業務交給公司生產。

光模組是數據中心裏的重要設備，它們能把數據從電訊號轉換成光訊號以光纖快速傳輸。由於數據中心裏有很多伺服器需要互相傳送數據來完成各種高性能運算的任務，所以需要大量的光模組幫助它們快速高效地傳輸信息。

備註： $EG (8907.MY)$ 也有替另一個客戶 $劍橋科技 (603083.SH)$代工光模組。。。

備註：IIVI在2019年收購了Finisar，然後又在2022年收購了Coherent才改名至今。

由於受到主要ASIC芯片短缺的問題所以產量受限只能交付部分訂單，不過產量已經在恢復中。雖然看似只貢獻營業額的10%，但由於這業務是on consignment basis的所以毛盈利很高。

比特幣的減半機制每隔四年發生一次（最近一次在今年4月），這意味着礦工獲得的比特幣獎勵將會減半。這種機制對挖礦機的需求有很大的影響，因爲減半後礦工獲得的收益變少了，這使得挖礦變得更加困難和競爭激烈。爲了保持收益，礦工們需要使用更高效的挖礦機來解決難題。因此新型的高性能但能耗更低的挖礦機需求將會增加。

備註： $PIE (7095.MY)$ 也是Antminer的代工廠。。。