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如何分析🧐 財報📁

投資股票就是投資於上市公司的一部分。
如果公司繼續成長,股票的價值將會上升。如果公司運營不佳,股票的價值將會下降。
那我們要如何知道一家公司表現好還是不好呢?
答案在業績報告中。
業績報告是上市公司提交的文件,用來報告它們在特定期間內的業績。它提供了公司財務狀況和營運成果的詳細圖景。
一般來說,上市公司每季度將發布財報。在前三個財政季度之後發布的稱為季度報告,也被稱為10-Q表格。在四個財政季度之後發布的被稱為年度報告,也被稱為10-k表格。10-k提供了公司業務的年度更新,比10-Q表格包括更詳細的信息。

對投資者來說,學習如何閱讀財報是很重要的。

一方面,財報就像公司的醫療檢查表。通過閱讀這份表格,投資者能評估公司的財務狀況,做出更明智的投資決策。

另一方面,財報將對公司的股價產生巨大影響。

例如,如果一家公司的財報優於市場預期,可能會推高股價;如果財報不及市場預期,股價可能下跌。

但年度報告中有許多內容,包括公司的業務、風險因素和財務報表。

如何閱讀呢?

我們總結了四個步驟來幫助您閱讀財報。

第一步是了解業務模式,確定其主要產品和服務,旗下子公司,以及其運營的市場。

第二步是查看公司的盈利能力。通過分析損益表,您可以看出公司是否獲利以及盈利能力如何。

第三步是深入分析公司的償債能力。分析資產負債表,以查看公司是否有破產風險。

第四步是分析公司的現金流量,以查看公司是否有足夠的現金用於未來增長或分派給股東。

通過上述四個步驟,投資者可以更深入地了解公司的表現如何以及公司運行的狀況。

什麼是財報?

財報是所有上市公司在法律上要求每季度製作的文件。該報告概述了公司的財務狀況,因此這是企業與投資者和大眾分享其當前展望的機會。

財報在知名的業績季節公佈,每日可能有超過100家公司發布財報。業績季節是在季度結束後的幾個星期。
通常,這樣做:
4月,指3月結束的季度
7月,指6月結束的季度
十月,截至九月底的季度
一月,截至十二月底的季度

值得注意的是,雖然大多數公司將一年分為這些季度,但並非所有公司都這樣。

了解更多有關財報季節的資訊。
• 你在哪裡可以找到財報?
財報申報將直接提交給交易所監管機構,如美國證券交易委員會(SEC),後者將向投資者公佈公司的財報。但您通常也可以在每家公司的投資者資訊中心找到財報。
• 在財報中要注意什麼
財報可長達數百頁,但大多數情況下,只有少數指標是投資者關注的焦點,以做出判斷。
這些指標包括:
營業收入或銷售
費用
共同股東所歸屬的淨利潤為280萬美元。
每股收益
大部分的交易員和投資者都會關注這些財務數據,但重要的是要意識到其他影響其表現的因素。財報中提到的其他信息將涵蓋任何正在進行的法律問題和公司可能面臨的風險。它還包括管理層對財季和未來展望的看法。


公司的營業收入

公司的營業收入,也被稱為銷售額或營業額,是公司在本季度通過銷售賺取的金額。營業收入並不一定是公司整體成功的指標,但可以描繪出消費者與公司互動的情況。
當查看營業收入時,應該評估公司的銷售額是否從上一年同季度以及該年的上一季度增加或減少。
季度之間的差異可以幫助您確定銷售額是否增加或減少,銷售成本(物流、營銷、租金、人員等)是否更便宜或更昂貴,或者市場風險是否影響了銷售。
大多數投資者首先會關注營業收入,以了解公司的健康狀況 - 尤其如果公司、板塊或經濟正處於下滑期。如果銷售持續進行,但其他市場風險影響了公司其他財務狀況,這可能表明它們將會反彈。

營業費用
公司的營業費用是他們在本季度運作中花費的資金。這包括涉及產品或服務完整端到端的成本,如研發、市場營銷和經營業務的一般成本。
儘管費用將減少最終利潤,一些開支被市場視為積極因素。例如,對研發的大量投資可能意味著即將推出新科技,而在新地理位置大規模招聘的行動可能是未來擴張的標誌。

凈利潤
公司的盈利,也被稱為底線或凈利潤,是公司從營業收入中扣除所有費用後剩下的金額。這是最重要的指標,因為這是公司賺錢並將來用於業務運行或分配給股東的資金。
每季度報告盈利的公司通常會看到對其股票的需求增加,尤其是如果這轉化為股息。但是,虧損並不總是會讓投資者失望。一些公司可能需要多年才能實現盈利,但根據盈利潛力仍會吸引投資者。
通常情況下,如果支出超過收入,公司將通過貸款填補差額。大量債務可能會讓投資者更謹慎地購買該公司的股票。

每股收益
每股收益(EPS)是一個衡量公司每股普通股所產生利潤的指標。這可能是最被討論的指標之一,你會在財報發布後的新聞和分析中看到它。
通過減去公司的凈收入和股息之間的差額,再除以公司在市場上的股份數來計算。
如果一家公司每股收益很高,通常表示該公司有資金可以再投資或分配給股東。

閱讀財報的技巧
1. 閱讀第三方分析和預測
在財報公佈前後,您應該查看財務專家的第三方分析。
在公佈前,分析師會開始公佈他們的盈利預測,特別是每股收益。雖然這些預測可能指示預期情況,但在報告公開後更為重要。
解讀財報並不是一門精確的科學,因為後續股價變動很大程度上取決於市場如何看待財務狀況,而不僅僅是財務狀況本身。
您經常會聽到有關公司財務‘超出預期’或‘不及預期’的言論,預測與實際數字之間的這種差異可能會對股價產生重大影響。
如果預測接近實際財務狀況,市場在活動後可能不會有太大變動,因為沒有新信息可影響股價。但是,如果真實數字高於或低於預測,投資者和交易員往往會匆忙調整自己的持倉,從而產生波動。
從我們內部專家獲取最新資訊和分析。

2. 比較財務趨勢和公司指引
讀取財報時,其中一個最重要的事情是注意每個數字展示的趨勢。公司的營收是增加還是減少?底線每年都有增長嗎?
當您結合所有趨勢與管理團隊提供的企業指引和分析時,您應該能夠判斷公司對未來是否有信心。
公司指引是與財報一起發布的,儘管這不是法律要求。它讓投資者了解接下來一季和未來一年可能發生的事情。
公司指引對股票有著很大的影響,因為這是報告中最具前瞻性的部分。如果指引低於預期,將導致股價下跌,而更高的指引可能會提振股價。

3. 閱讀新聞發布
財報可能超過一百頁,因此很多股票交易者會尋找他們感興趣的要點。由於報告太長,公司很容易在冗長的解釋中掩蓋某些細節或隱藏數據。
通過查看隨報告一同發布的新聞稿,概覽關鍵數字和底線信息是一種發現亮點的方法。然而,重要的是要注意這些信息來自公司自身。因此,類似於財報,這些信息可能會有正面的詮釋。
許多交易員會直接查看數據表,跳過所有公司對其業績的解讀。這樣一來,信息就比較黑白分明了。

4. 對CEO的話保持懷疑態度
CEO是一位推銷員。他們的工作是讓公司看起來很好,提振投資者信心,即使有令人擔心的事情存在。
聆聽業績會並閱讀CEO的評論對於了解公司對未來的看法至關重要,但您應該始終將其與數字進行比較,以查看一切是否互相印證。您希望財務狀況和公司展望彼此相輔相成。如果出現令人不安的數字,CEO應該承認這一點並提供投資者解決問題的解決方案以減輕擔憂。
如果CEO或管理層的聲明過於積極,而數字不符,這可能是一個危險信號。
如何交易熱門股票
在財報季節,您可以推測股票價格是否會上升或下跌:
1 開立券商賬戶,或者如果您已經是客戶,請登錄
2 搜索您想交易的公司
3 選擇您的頭寸和大小,以及您的止損和限價水平
4 進行交易
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