$Vertex SPAC (VT1.SG)$$Vertex SPAC W291231 (VT2W.SG)$ 菲律賓資本在...

菲律賓資本在 17LIVE 上進行「買入」，並支持 DCF 為 2.30（WACC：14.1%，g：1％）。

他們預計 24e 財政年度的收益增長將由虛擬直播媒體的躍升、實時商務收入擴大以及積極簡化研發和其他開支的驅動。每月活躍用戶 (MAU) 將從東南亞的新內容產品、產品改進和再投資於市場推廣，在 24E 財政年度將開始復甦，增長率約為 10%。

截至 12 月 23 日，淨現金餘額為 102.7 億美元，通過收購進行的無機增長可以將更多流媒體和其伴隨用戶添加到平台上。這種網絡效果將進一步提高平台對其他流媒體和用戶的吸引力。

17LIVE 正在進一步獲利其核心用戶群，並簡化營運費用。在三年下跌後，我們預計今年收入將穩定，並在 25E 財政年度恢復全年增長。主要驅動力將是新內容，實時商務銷售和訂閱，進一步降低成本和無機增長。