巴菲特最新自選的 2 檔股票！「價值投資的極意」？檢查業績動向、股價水準

著名投資家沃倫·巴菲特先生所領導的 $伯克希爾-B (BRK.B.US)$ 在13F報告書中披露了持有的股票。根據報告，他在2024年4-6月期間新增了2個持倉，增加了5個持倉。另一方面，他減持了8個持倉，其中包括 $蘋果 (AAPL.US)$ 與亞馬遜等8個持倉相比，減持了持倉 $派拉蒙環球-B (PARA.US)$ 和 $Snowflake (SNOW.US)$ 兩檔股票持有股份全部賣出。

這次，我們想考察一下各公司的舉動對英偉達造成了多大的威脅，並且考慮到了比英特爾競爭性更高的AMD的挑戰結果。巴菲特先生新取得的兩檔股票的焦點接著檢查各自的業績走向和股價水平。從中可以看出的是巴菲特投資的極意也許會引發重新評估購買的可能性。

巴菲特的最新投資組合：板塊編
查看伯克希爾•哈撒韋（Berkshire Hathaway）在2024年6月底的持有股票按板塊分配，排名第一是信息技術（比例為35.2%）金融（32.8%）生活必需品（13.7%）能源（12.4%）並列

信息技術主要是蘋果股票。巴菲特在4-6月份減持了蘋果持股的近一半，但從市值的角度來看，蘋果仍然是頭號持股品。巴菲特減持蘋果股票也反映在各個板塊的增減比中。舉例來說，與三月底的投資組合相比，資訊技術減持了10%。但金融增長了6%，生活必需品和能源增長了各自2%。巴菲特在這些板塊中新增或加碼了一些持股品。巴菲特的最新投資組合：個股分析

伯克希爾哈薩威的投資組合截至2024年6月底的前十大持股品如下所示。
蘋果繼續排名第一，

其次的是 $美國銀行 (BAC.US)$ 、 $美國運通 (AXP.US)$ 、 $可口可樂 (KO.US)$ 、 $雪佛龍 (CVX.US)$ 等等熟悉的“巴菲特股票”都在其中。其中，4-6月份減持股票賣出したのは、蘋果和雪佛龍。美國銀行巴菲特持有該公司的股份在6月底沒有變動，但據Bloomberg報導，巴菲特在7月大量出售了該公司的股份，據稱減持了他所持有的8.8％股份。另外，在4-6月期间，巴菲特增持了以下2支股票：買進的股票是：最新的巴菲特“自選”股票 $西方石油 (OXY.US)$ 分別是 $安達保險 (CB.US)$ 和

。
在4-6月期間增加了持倉。新增購買的股票包括美容零售的 $Ulta美容 (ULTA.US)$ 和航空器的 $海科航空 (HEI.US)$ 。共有五支新增購買的股票，但佔投資組合超過2％的有石油天然氣巨頭奧康信達和保險巨頭安達保險。

參考資訊，已賣出的股票如下：陷入財政困難的 $派拉蒙環球-B (PARA.US)$ 和IPO時購買的 $Snowflake (SNOW.US)$ は、完全売却正在進行中。兩家公司的股票在巴菲特先生獲得後並未有明顯上漲，最終巴菲特先生似乎決定出售。這意味著，巴菲特先生的買入不一定＝中期一定會上漲。在巴菲特買入後，需要關注後續動向以及公司業績等基本面。

美國化妝品連鎖店。提供各種價格範圍的多樣化美容產品。擁有實體店鋪和在線渠道。實體店鋪通過與大型折扣超市目標的合作進行擴張，強化“店中店”戰略。在目標超市內的店鋪數達到510家。同時，也加大對電子商務的投入，銷售組成比率上升至20%。電子商務的增長速度超過實體店鋪，這一趨勢預計將持續。

◇業績動向
公司實現穩健的盈利增長和強勁的市場份額，過去一直超出市場預期。然而，該公司在今年4月的財報公佈時表示，預計今年增長將放緩，給市場帶來了負面驚喜。

管理團隊表示，“受消費者生活中多樣事件的影響，該行業的增長略顯疲軟，大幅放緩的情況於預期略有不同。”年增長率展望關於2%~3%預計此水平低於先前設定的目標4%~5%4%~5%因此，股價自4月以來急劇下跌。財務預測市盈率。（本益比）也14倍大幅下降至低於過去5年平均的26倍30倍的過去10年平均水平大幅低於30倍16倍

巴菲特先生購入該公司股票正是在股價因負面消息突然暴跌的情況下進行的。在伯克希爾哈撒韋的投資組合中，該公司持有的比率在6月底為0.1％，因此目前看來並不是什麼大的“賭注”。然而，對於業績低迷與股價暴跌等短期現象，已確立行業地位的公司採取買入行動的舉措，可以說是典型的“巴菲特式”投資策略。

（※無法確定業績低迷是否會持續短期，需要密切關注未來業績走向。）

航空器材製造商。防衛相關持倉之一。持有可應對航空太空的零部件和組件維修及整修需求的廣泛美股盤後產品。旗下擁有飛行支援集團（FSG）和設計製造噴射引擎與航空器部件的交換元件之電子技術集團（ETG）兩大部門。客戶包括全球航空公司、航空引擎製造商、軍需工業、軍事機構，以及美國空軍、海軍，航太局（NASA）等。

◇業績動向
自2021年度起，業績持續擴大。至2024年度第2季（2-4月季）為止，合併淨營業收入和淨利潤均在季度基礎上創下歷史新高。淨營業收入的增加反映了2023年度和2024年度收購的影響，以及12%的穩健有機增長。公司預計在2024年度剩餘期間，FSG和ETG兩個部門的淨營業收入將繼續增長。收購貢獻和對大部分產品的穩固需求預料將持續。

5月底的業績會中，管理團隊表示，由於全球航空器老化和航空旅行需求增加，庫存減少，營商環境良好。並說明了2025年度預期將再次看到軍需品等特殊商品實現強勁增長。防衛相關業務的訂單殘額達到歷史新高。未來持續穩健增長的業績前景。業績拓展預期將持續擴大。。

巴菲特先生在今年4-6月份增持該公司股票，該公司股票一直表現強勁。相比之下，買入ulta beauty inc的投資決策與此完全不同。然而，海科航空的股價不斷上升，而業績前景也變得更加明朗。此外，海科航空目前的市盈率約為52倍，過去5年平均市盈率為59倍，過去10年平均市盈率為財務預測市盈率。約52倍，過去5年平均市盈率的59倍，過去10年平均市盈率的49倍與之相比並不便宜，但也不貴。購買預計有穩定業績增長的企業，以“合理”的價格，也可說是“價值投資”的一種模式。