您絕對應該購買亞馬遜股票的 3 個事實

$亞馬遜(AMZN.US)$ 今年，增加 20% 或以上而且表現很好。但這可能只是一個更大運動的開始。

亞馬遜的業務開始變成投資者以前從未見過的事情，這是個好消息。

亞馬遜網絡服務（AWS）是亞馬遜的雲計算業務。此產品允許用戶端從 Amazon 租用運算空間，並在雲端中執行工作負載。這將成為一種流行的策略，客戶將能夠根據需要擴展或降低其運算能力。目前需求很大，因為許多公司正在尋求創建 AI 模型以更有效地運行其業務。

不幸的是，AWS 在整個 2023 年無法感受到這種需求，但競爭對手 Google 雲和微軟 Azure 都感到了。但是，這種趨勢似乎正在改變。亞馬遜在人工智能創業公司 Anthropic 投資了大量資金。透過這項合作夥伴關係，AWS 將獲得 AWS 平台上提供的生成人工智慧工具。首席執行官 Andy Jassie 在亞馬遜的第一季度電話會議上表示，「AI 領域已經看到了相當的動力，並且已經籌集了數十億美元的收入記錄。」

這對投資者來說是好消息，並且已經反映在財務業績中。第一季 AWS淨銷售額同比增長 17%、營業利潤增加 84%我做到了

推動 AWS 的另一個因素完成最佳化趨勢它是。去年，公司專注於降低成本，包括優化雲計算支出。現在這一趨勢已經完成，AWS 業務正在隨著新的工作負載而成長，而不是因工作負載縮減而導致收入下降。

AWS 是亞馬遜最有利潤的業務領域，也是該公司成功的關鍵。但是，其他企業也開始扮演這個角色。

AWS 已經處於紅色一段時間，但亞馬遜的商務部並不總是成功。亞馬遜在 2021 年和 2022 年，當它正在建立供應網絡時，從北美部門創造的漏洞突破了。亞馬遜的國際業務長期也是一項無利潤的業務，但這也開始改善。第一季度是自 2021 年以來該行業的第一個盈利性季度。

因此，亞馬遜的現金產生得到了強化，動力開始增加。

在過去 12 個月中，亞馬遜產生了 50.1 億美元的自由現金流量（FCF）。這是與去年第一季度的三十三億美元的 FCF 流出顯著改善。但是，與此 FCF 相關的趨勢也很有趣。

第一季度對亞馬遜來說是歷史上疲弱的季度，主要是由於第四季度的巨大支出原因。因此，在下圖中，每年初都會看到相對高峰，之後仍然顯著下降。2024 年也發生了同樣的事情，但這是很長一段時間來第一次這種下降沒超過負區域。此外，第四季度的高峰是歷史新高。

因此，很明顯，亞馬遜的現金流已改善，並且可持續發展，投資者歡迎這一點。隨著亞馬遜的現金流量增加，股息可以開始，股票回購也可以開始，這對長期投資者來說是好消息。

但是，關於亞馬遜的最後一個事實證明了為什麼它仍然值得購買亞馬遜。

由於亞馬遜仍在優化盈利能力，因此以利潤為中心的評估指標是無用的。因此，我使用股價-銷售比率（P/S）。

儘管公司現金流量有強勁增長，並在整個業務範圍內顯著改善，但該公司的估值仍然保持在 2018 年的水平，當時 COVID 需求緩解後股價下跌以及之前的水平。

這表明該股票並沒有不公平的過估，今天購買它可能是合理的。

考慮到亞馬遜的增長前景和 FCF 的增長，我認為亞馬遜是您現在應該購買的品牌。亞馬遜的業務仍然需要改變許多事情，投資者將從長遠來看購買和持有亞馬遜獲益。