巴菲特賣蘋果股票的 3 大關鍵結果

今年的 $伯克希爾-A(BRK.A.US)$ $伯克希爾-B(BRK.B.US)$ 股東大會最令人驚訝的消息之一 $蘋果(AAPL.US)$ 這是公司在股票方面的地位下降。據透露，伯克希爾的蘋果股票目前相當於 135.4 億美元意味著沃倫·巴菲特的公司持有約 790 億股，減少約 13%。

當談到在短時間內出售 1 億股或更多的股票時，當然會出現問題，為什麼。巴菲特暗示，銷售是出於稅務原因，可能是為了預期未來稅率上漲。

儘管如此，伯克希爾和蘋果的歷史提供了寶貴的投資教訓，投資者應該了解伯克希爾出售蘋果股票的三件事。

大多數投資者都知道巴菲特有傾向於尋求價格。當巴菲特的投資經理在 2016 年第一次提議收購蘋果時，蘋果股份的 PER 幾乎從未超過 20 倍，PER 的交易在 12 次到 18 次之間。

此外，伯克希爾從 2016 年第二季度到 2018 年第二季度收購了其大部分股份。當時，總市值在 500 億至 900 億美元之間，但現在是 208 萬億美元。該投資可能已經有一段時間才成功，但蘋果為巴菲特的公司帶來了巨大的利潤。

目前，蘋果的 PER 大約為 28 倍，去年通常以 30 倍的利潤比率進行交易，這有可能導致決定出售一些股票。

由於蘋果出售，伯克希爾的現金持有率從第四季的 168 億美元增加到 189 億美元。因此，流動性狀況創下歷史新高。

從大概觀看這一點，只有 50 家總市值超過 189 億美元的公司在美國交易所進行交易。蘋果本身也跟隨，公平價值流動性約為 162 億美元。

這可能導致市場的短期方向以及伯克希爾計劃對這些現金做什麼的猜測。即使利率上升，將這些現金存儲在短期政府債券中可能不是公司的長期計劃。

如上所述，巴菲特喜歡購買特價商品。市場的 Syrah PER 是價格除以 10 年平均利潤，比 1871 年前的平均值高 34 倍，遠高於 17 倍的平均水平。

這個比率表明市場越來越昂貴，但這是否意味著短期市場衰退還需要看看。即使對於像巴菲特這樣的經驗豐富的投資者來說，也幾乎不可能衡量市場時間。然而，即使股票價格下跌，即使股票價格下跌而增加，也可以通過確保現金可以在股價低時使用的現金來提高整體回報。

此外，巴菲特表示，即使到 2024 年底，蘋果仍可以保持伯克希爾最大的地位。從某種意義上講，這對沃倫·巴菲特所擁有的股票並沒有太多說出來。即使在最近的銷售後，蘋果仍然持有伯克希爾股票投資組合約 40%，是第二大控股公司 $美國銀行(BAC.US)$ 它遠高於約 12％，這意味著伯克希爾有可能會出售更多蘋果股票，並認為這是一個多元化措施。

然而，蘋果首席執行官蒂姆·庫克出席了最近的伯克希爾哈瑟威股東大會，並建議庫克繼續與巴菲特和他的公司保持緊密的關係。

此外，巴菲特意識到蘋果及其產品的吸引力，這可能激勵他在過去十年購買蘋果股票。因此，即使市場暴跌近，巴菲特也很可能會繼續保持蘋果的地位。

最終，投資者不僅應堅持 Apple 股票的長期投資案例，還應從伯克希爾和蘋果的歷史中學習投資教訓。

如上所述，伯克希爾在以低價出售時購買了大部分蘋果股票。尋找便宜的教訓對巴菲特和其他投資者有益。以巨額成長的現金頭寸可能或不表明即將發生衰退，但投資者需要有現金，他們可以在這種特價銷售到達時採取行動。

最後，藍籌股通常都是牛市和熊市的優秀投資目標。經歷過去的熊市對蘋果投資者有利，他們可能會繼續這樣做。