將債券投資納入你的投資組合的三個原因
通過增加債券投資，我們可以提高投資組合的韌性，同時仍能維持回報。通過增加債券投資，我們可以提高投資組合的韌性，同時仍能維持回報。
2024年6月13日
本文與日興資產管理合作撰寫。本文中的所有觀點均為DollarsAndSense.sg基於我們的研究而表達的獨立意見。DollarsAndSense.sg對於任何可能由任何交易產生的金融損失概不負責，並鼓勵讀者進行自己的審慎盡職。您可以在此查看我們的完整 編輯政策 這裡。
在投資界，股票往往比債券更受關注。這是因為股票代表公司所有權，其價值可能根據公司表現的好壞而大幅增加或下跌。這種潛在的高回報或重大損失使得股票對許多投資者特別有吸引力。
相反，債券通常被視為比股票更安全的投資。債券是投資者提供給債券發行人（可以是公司或政府實體）的貸款。作為回報，承諾定期付息，也就是所謂的票息支付。這些支付是固定的，不論債券發行人的財務狀況如何都不會改變。因此，即使公司取得優異成績，其已發行的債券的利息支付也將保持不變。同樣地，如果公司陷入困境或虧損，仍有義務支付這些已訂好的息票並在債券到期時還本。
然而，債券的吸引力不僅僅在於其作為比股票更安全投資的聲譽。即使偏好更高風險和潛在更高回報的投資者也應該考慮將債券納入其投資組合中的策略好處。以下是我們認為投資者應該考慮將債券投資納入其投資組合的三個很好的原因。
#1 債券提供穩定 passvie income
對很多投資者來說，從他們的投資中獲得穩定 passvie income 是很重要的。 passvie income 可以用來支付開支，減少對就業收入的依賴。由於其固定的利息支付，債券是穩定 passvie income 的可靠來源。
當我們投資於債券時，我們是在借錢給發行者，而發行者則會定期支付我們利息，即所謂的票息。通常，債券每半年，每年或在某些情況下每季度支付利息。利率或票面利率通常在發行時被固定。例如，如果我們購買一張面值1000美元，年票息率為5%的債券，我們將每年收到50美元的利息。
除了利息支付之外，當債券到期時，我們還將收回債券的本金金額，即票面價值。這筆還款是在債券期限內收到的定期利息支付之外的。
雖然股票也可以通過股息提供 passvie income，但重要的是要認識到股息支付不是強制性的。公司有權選擇將其利潤再投資到業務中或保留利潤。相反，發行者有法律義務支付利息支付作為票息的一部分。這種義務使債券相比股票更可靠的 passvie income 的來源。
#2 股票和債券之間的反向相關有助於降低投資組合風險
即使對於那些主要投資於股票的人來說，擁有債券的暴露也對我們的投資組合有價值。這是由於股票和債券之間的反向相關的概念。
反向相關意味著在經濟增長期間，當股票價格趨於快速增長時，債券回報可能較低。相反，在經濟衰退或經濟衰退期間，公司利潤可能下降，股票市場通常變得更加波動不安且不太具吸引力。在這樣的時期，投資者尋求更安全的投資，使債券成為一個有利的選擇。對債券的需求增加推升了它們的價格。
通過在投資組合中同時擁有股票和債券，投資者可以降低整體投資組合的風險並限制損失，因為這些資產可以相互對沖。債券的穩定性和固定利息支付可以對抗股票的波動性和潛在的高回報，從而創造出更具彈性和平衡的投資策略。
#3 利率期貨擁護債券型股票
利率期貨可以顯著影響債券投資的吸引力。當利率高時，公司借款和擴大業務變得更加昂貴，從而降低了股票投資的吸引力。相反，較高的利率意味著新的債券將以較高的票息率發行，使其對尋求更高回報的投資者更具吸引力。
例如，在當前市場環境下，美聯儲目前將聯邦基金的利率設置在5.25％至5.50％。鑑於美聯儲提供如此具吸引力的回報，許多投資者更願意投資於這些相對無風險的政府債券，而不是試圖在股票市場上獲得更高回報。這就是為什麼較高的利率期貨往往擁護債券型股票。
作為投資者，我們需要意識到金融市場的變化如何影響我們的投資回報，並做出明智的投資決策，確保投資組合持續增長。適當的股票和債券配置可以幫助我們有效地平衡風險和回報，實現長期投資目標。通過將債券納入投資組合，我們可以創造出更具彈性的投資組合，能夠應對各種經濟環境。
在投資債券時，分散投資非常重要
到目前為止，我們大多數人都意識到在投資股票時分散投資的重要性。然而，當涉及到投資債券時，分散投資更加重要。與可能產生超高回報的公司投資機會不同，債券投資不提供超高回報。相反，債券投資旨在通過票息支付產生穩定的收入，確保初始資本的回報，並建立能夠在好壞時期都表現良好的投資組合。因此，重要的是不將所有資金都投資在一兩種債券上。
考慮到個別零售債券所要求的最低投資金額通常很高，要實現債券投資的分散組合可能會很有挑戰。這就是債券型etf（交易所交易基金）在幫助我們獲得多元化債券組合曝光方面的重要角色。
例如，在新加坡交易所（SGX）上，我們可以投資債券型etf，如 abf新加坡債券指數基金。由新加坡交易所管理的abf新加坡債券指數基金投資於新加坡政府發行的債券。投資於此類債券型etf可使我們以較低的投資門檻實現多樣化，從而降低風險並增強投資組合的穩定性。
我們也可以通過 尼康宏觀新加坡投資級公司債etf來投資高品質公司債券，該基金投資由淡馬錫（Temasek）、全聯收入（NTUC Income）、匯豐銀行（HSBC）、星展銀行（DBS）等公司發行的債券。
通過投資債券型etf，投資者可以高效地分散他們的債券持有，確保在各種經濟條件下平衡地獲得穩定回報並保值。這種策略有助於通過多元化實現長期投資目標，減輕只投資有限數量的單一債券所帶來的風險。
Nikko Am基金經理也代表我們管理etf，讓我們能夠對我們的債券投資採取無為的方式。
和所有投資一樣，債券etf存在風險，投資者在投資前應該考慮。在投資債券etf時必須牢記的一個關鍵風險是：
利率風險：
請查閱abf新加坡債券指數基金的招股書和Nikko Am新加坡投資等級公司債etf的投資風險進一步瞭解。
投資者應該仔細考慮這些風險，在投資任何債券etf之前進行自己的研究。投資者還應該評估自己的投資目標、風險承受能力和投資時間跨度以確定債券etf是否適合其投資組合。
* 加權平均期限（年）反映了債券基金對利率變動的價格敏感性。一般來說，債券基金的加權平均期限越高，其價格將受到利率變動的影響越大。
通過etf擴大投資機會
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