在投資組合中增加債券風險的 3 個理由

通過增加債券風險，我們可以提高投資組合的彈性，同時仍保持回報。通過增加債券風險，我們可以提高投資組合的彈性，同時仍保持回報。

通過 何提摩, 美元和理智

二零二四年六月十三日

在投資世界中，與債券相比，股票通常更受到關注。這是因為代表公司擁有權的股票可能會根據公司的表現，其價值可能會顯著增加或下降。這種高回報或大幅損失的潛力使股票對許多投資者尤其有吸引力。

相反，與股票相比，債券通常被認為是一種更安全的投資。債券是投資者向債券發行人提供的貸款，該貸款可能是公司或政府實體。作為回報，還有定期支付利息，也稱為優惠券付款的承諾。這些付款是固定的，無論債券發行人的財務表現如何，都不會變更。因此，即使一家公司表現優異，它對已發行的債券支付的利息也將保持不變。同樣地，如果公司遇到損失或遭受虧損，仍然有義務支付這些預定的利息支付，並在債券到期時還款本金。

然而，與股票相比，債券的吸引力超越了它們作為更安全的投資信譽。即使傾向於較高風險和潛在更高回報的投資者，也應考慮將債券納入其投資組合中的戰略好處。以下是我們認為投資者應考慮在其投資組合中增加債券風險的三大理由。

對於許多投資者來說，從投資中獲得被動收入非常重要。被動收入可用於支付費用，減少對就業收入的依賴。債券由於其固定利息支付，是穩定被動收入的可靠來源。

當我們投資債券時，我們正在向債券發行人借錢，他們反過來支付我們定期利息支付，稱為優惠券付款。通常，債券每半年支付利息，每年，或在某些情況下，每季度支付利息。利率或優惠利率通常是在發行時固定的。例如，如果我們以 5% 年利率購買 1,000 美元債券，我們將每年收到 50 美元的利息。

除了利息支付之外，我們還會在債券到期日期時收回債券的本金額或面值。除了債券期內收到的定期利息之外，還款額外還款項。

雖然股票也可以通過股息提供被動收入，但重要的是要認識到股息支付不是強制性的。公司有權決定將其利潤重新投資回業務或保留其利潤。相反，債券發行人有法律義務以優惠券形式支付利息。與股票相比，這項義務使債券成為更可靠的被動收入來源。

即使對於那些主要投資於股票的人來說，債券風險對我們的投資組合來說也是有價值的。這是由於股票和債券之間的逆相關性的概念。

反相關性意味著在經濟增長期間，當股價往往更快上漲時，債券回報可能會較低。相反，在經濟衰退或衰退期間，企業利潤可能會下降，股票市場通常變得更波動和不那麼吸引力。在這種時期，投資者尋求更安全的投資，使債券成為有利的選擇。這種增加對債券的需求推動了債券的價格上漲。

投資組合中包含股票和債券風險，投資者可以降低其整體投資組合風險並限制虧損，因為這些資產為彼此提供了自然的對沖。債券的穩定性和固定利息支付能夠對股票波動和潛在高回報的對比，從而創造了更具彈性和平衡的投資策略。

利率環境會顯著影響債券投資的吸引力。當利率高時，公司借貸並擴展業務會變得更昂貴，使股票投資不那麼吸引力。相反，較高的利率意味著新債券將以更高的利率發行，使其對尋求更高回報的投資者更具吸引力。

例如，在當前的市場環境中，美聯儲（美聯儲）目前正在將聯邦基金的利率設定為 5.25% 至 5.50%。鑑於美聯儲提供如此有吸引力的回報，許多投資者希望投資這些相對無風險的政府債券，而不是嘗試在股市中獲得更高的回報，並不令人驚訝。這就是為什麼較高利率環境傾向於債券而不是股票的原因。

作為投資者，我們需要意識到不斷變化的金融市場會如何影響我們的投資回報，並做出明智的投資決策，以確保我們的投資組合持續增長。在股票和債券之間的正確分配可以通過有效地平衡風險和回報來幫助我們實現長期投資目標。通過將債券納入我們的投資組合，我們可以創建一個更具彈性的投資組合，能夠承受各種經濟條件。

現在，我們大多數人都認識到投資股票時多元化的重要性。然而，在投資債券時，多元化更加重要。與股票有機會投資可以產生非常高回報的公司，債券投資並不會提供超大的回報。相反，債券投資旨在通過優惠券支付獲得穩定的收入，確保初始資本的回報，並建立一個可以在良好和壞時期表現良好的投資組合。因此，最重要的是不要將我們的所有資金投入一或兩個債券中。

鑑於投資個人零售債券的最低金額通常需要很高，分散我們的債券投資可能是一種挑戰性。這就是債券 ETF（交易所買賣基金）在幫助我們獲得多元化的債券投資組合方面發揮重要作用的地方。

例如，在新加坡交易所（SGX）上，我們可以投資債券 ETF，例如 ABF 新加坡債券指數基金。由日航資產管理（Nikko AM）管理的 ABF 新加坡債券指數基金投資於新加坡政府發行的債券。投資於此類債券 ETF 使我們能夠以較低的投資門檻來實現多元化，從而降低風險並提高我們的投資組合的穩定性。

我們還可以通過以下方式投資高品質的企業債券 日光 AM SGD 投資級企業債券 ETF，投資於 Temasek，NTUC Income，滙豐，星展銀行等公司發行的債券。

通過投資於債券 ETF，投資者可以有效地分散其債券持有，確保在各種經濟條件下獲得穩定的回報和保留資本的平衡方法。此策略有助於通過多元化實現長期投資目標，減輕投資於有限數量的個別債券相關的風險。

基金經理 Nikko AM 也代表我們管理 ETF，讓我們能夠採取自己的債券投資方式。

與所有投資一樣，債券 ETF 具有投資者在投資前應考慮的風險。投資債券 ETF 時需要注意的一個關鍵風險是：

有關其投資風險的進一步資訊，請參閱 ABF 新加坡債券指數基金和日光 AM SGD 投資級企業債券 ETF 的招股章程。

重要的是，投資者在投資任何債券 ETF 之前應仔細考慮這些風險並進行自己的研究。投資者還應評估自己的投資目標、風險承受性和時間範圍，以確定債券 ETF 是否適合其投資組合。

* 加權平均持續期（年）衡量債券基金對利率變化的價格敏感性。一般而言，債券基金的加權平均持續期越高，其價格就越受利率變化影響。

除了債券交易所買賣基金之外，還有 由日航 AM 管理的其他交易所買賣基金 我們可以考慮在我們的投資組合中。這些包括股票和房地產投資信託（REITs），這些信託也可以為一個全面的投資策略做出貢獻。通過包括各種類型的 ETF，投資者可以增強其投資組合分散性，平衡不同資產類別的風險和回報。

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