2024 年上半年 5 個行業和熱股

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進入 2024 年，日經股平均指數（主要是半導體股票）上漲，突破了 1989 年設定的 38,915 日元，並且在 3 月初也有歷史上首次達到 40,000 日元範圍的場景。驅動程序是美國的 NVIDIA，自今年初以來已經上漲了 70％。半導體和 AI 的增長在日本市場也很明顯。

今天，我想介紹 2024 財政上半年要關注的 5 個行業和著名股票。

首先，它與 LLM（大規模語言模型）有關，這是生成人工智能的基礎。LLM 是使用非常大的數據集和深度學習技術構建的語言模型。大規模語言模型正在吸引世界各地的關注，因為它們可以實現類似人類的對話，並且可以使用自然語言以高精度執行各種處理。

・ $Fixstars(3687.JP)$在加速軟件的技術方面具有優勢，並是量子計算領域的先驅。它是一家在 AI 圖像診斷、邊緣 AI、AI 程式碼審查等方面擁有優勢的公司。在對軟件加速和 SDK 開發等核心技術的需求強烈的背景下，流量型收益正在擴大，業務表現也保持穩定。公司去年 $櫻花互聯網(3778.JP)$簽署了聯合研發協議，旨在實現一個可以低成本開發生成人工智能的世界，旨在在 GPU 雲上建立高效率 LLM（大規模語言模型）開發環境。企業對生成式 AI 和 LLM（大規模語言模型）的使用日益增加，但它們的傳播有幾個障礙。由於硬件價格飆升和需求過高，企業難以自行保護計算資源，儘管不斷提高每個公司需求的知識和準確性的操作是必要的，但 LLM 學習需要龐大的計算資源和長時間，而且成本會增加。因此，該公司宣布將在 Sakura Internet 的高端 GPU 雲服務上提供一個可以在短時間內實現 LLM 學習和推論的運算基礎設施，以高成本性能和高性能的運算基礎設施。此外，還宣布將於今年 10 月在長野縣投入運營一個關注 AI 時代的高性能數據中心。隨著需要大量計算的生成人工智能等的發展，服務器的耗電量和熱量產生不斷增加，「如何冷卻服務器」已成為一個問題。因此，我們計劃盡快在日本開始集裝箱型和水冷系統的商業運營。

固定星星 (3687) 3/18 日每日圖表

・ $PKSHA Technology(3993.JP)$它主要開發與自然語言處理，圖像識別和機器學習/深度學習技術相關的算法解決方案。通過利用「PKSHA 企業人工智能」累積的知識和數據在「PKSHA 研究」中，並在兩家企業之間創建一個循環，我們旨在進一步提高研究和產品質量。除了利用交互式人工智能（例如聊天 GPT）為各家公司提供 AI 技術支持外，我們還在擴大我們獨特的服務「PKSHA LLMS」的銷售，以有效地實施 LLM。根據 2 月 14 日公佈的財務業績，由於收購 AI 研究和解決方案業務的解決方案項目以及擴大 AI SaaS 業務項目的銷售，去年同期的盈利增長 20.8%。

自今年元旦能登半島地震以來，已經過了大約兩個半月。然而，石川縣能登地區的停水尚未得到解決。新潟市也發生過水中斷，看來老化的水管已經擴大了損壞。13 年前，即使在東日本大地震中，也發生大規模停水。在快速增長期間發展了許多水網絡，老化和抗震性差被視為問題。根據衛生勞動和福利部的數據，2021 財政年度全國主要供水管道的抗震相容率為 41.2%。這是東日本大地震後的 11 財政年度提高了 8.6 點，但估計仍在 70%，而且符合 60% 或以上，這是該國 28 財政年度結束的目標。在這種情況下，大約六十年來首次進行水管理的體制改革，並將從今年四月起從衞生勞動福利部轉移給土地、基礎設施、運輸和旅遊部的維護和管理。目的是將業務轉移給設有區域發展局的土地運輸和旅遊部，以促進基礎設施發展和災難對策，以推動基礎設施發展和災害應對措施，通過將業務轉移到經濟增長高時期，這些市政府難以維護和管理老化的水管。

派克斯塔科技 (3993) 3/18 日日程表

・ $久保田(6326.JP)$我們根據多年經驗和最新技術提供最佳解決方案，用於更新老化的水管道，提高抗震性和高效運營，這是社會基礎設施最近的問題。自 1950 年代以來，公司一直推動水處理技術的研究和開發，為公共污水和工作場所廢水的處理作出貢獻。為了保護生命線免受重大地震影響，洛杉磯水電管局於 2012 年測試並採用該公司的抗震球形塑鋼管。耐震球形鐵管具有日本獨有的結構，接頭很大彎曲、膨脹並吸收衝擊，因此在阪新淡路大地震和東日本大地震等地震中幾乎不受到損壞，這表明它們的技術強度很高。此外，在 2023/8 年，就在日本廣泛用作水管的日本鑄鐵管（5612）和日本廣泛用於水管之間成立一家合資生產合資企業，達成了一項基本協議。

久保田 (6326) 3/18 天圖

・ $Metawater(9551.JP)$是水和污水處理設備施工領先的公司。我們通過利用機電融合技術、維護和管理專業知識和 ICT 等優勢的全方位解決方案，為客戶所面臨的各種問題提供最佳「解決方案」。至於生活用水和環境基礎設施，對經濟困難、人力資源不足以及人口減少導致的設施和設備老化需要應對，未來將需要公司的技術。此外，有報導稱，今年 3 月，該公司計劃在今年三月建立技術，為消毒等用於消毒等用途的 HRD 和 LED 提高了生命週期和提高生產量的技術，並且正在考慮實際應用的步驟。預計在多個領域的需求將增加，包括水處理設施、醫療用途和工業用途。

看來，今年十一月舉行的美國總統大選將引起了注意力。3 月 6 日，美國前聯合國大使海莉宣布，他將退出反對黨和共和黨候選人提名戰，爭取 11 月總統選舉。結果，前總統特朗普成為共和黨的唯一候選人。拜登總統於 3/12 日在佐治亞州南部等舉行的初選中獲勝，並且由於他們獲得來自美國各州的大多數代表獲得黨提名所需的，因此拜登總統成為統治黨和民主黨的候選人。這將與 4 年前一樣的戰鬥。根據最近的紐約時報調查，雖然前總統特朗普的批准率為 48％，但有報導稱拜登總統的批准評分為 43％，前總統特朗普可能會再次重返美國總統。因此，我們從以前的承諾，政策等中獲得了著名的公司，說到特朗普先生，他強大的美國第一原則可以被引用為一個特徵。還有積極投資基礎設施的態度，建築機械相關股票正在引起關注。

元水 (9551) 3/18 日日圖

・ $雅瑪信過濾器(6240.JP)$是建築機械過濾器領域的全球領導者，按地區劃分的銷售額在日本持續為 55%，其次在北美則佔 20%。該公司供應給美國主要建築機械製造商卡特彼勒。TBS「N 之星」於二零一七年一月二十日（星期五）

因此，該公司被引入為一家日本公司與美國總統就職有關的記錄，並且當時股價飆升。此外，隨著 2 月 5 日的財務業績公佈，本會計年度的帳目全面向上調整，利潤增長 23%。

山新過濾器（6240）3/18 每日時間表

・ $竹內製作所工程機械(6432.JP)$美國的銷售比率已達到 54％，同一國迷你挖掘機的份額是第五。2022 年，該公司收購了科貝爾科建築機械位於美國南卡羅來納州的工廠。我們在美國製造用於主動住房建設和基礎設施建設的履帶裝載機。今年一月公佈的財務業績也表現良好。隨著美國開業的房屋數量繼續調整，對房屋的潛在需求也很強。此外，非房屋相關的建築工作，例如生活基礎設施建設和建築投資，正在蓬勃發展，產品銷量也很強勁。

竹内西佐町 (6432) 3/18 日日程表

・ $小松集團(6301.JP)$擁有全球第二高建築機械銷售量的國家，與美國卡特彼勒（Caterpillar）一起是全球第一的兩家最大製造商。海外公司佔公司銷售額約 90％，但北美等對建築機械的需求正在增加，並且價格上漲的影響，截至 4 月至 12 月止的財政年度營業利潤根據 1/31 公布的財務業績公佈，創下同期的歷史新高。特朗普正在加快對最大的頁岩氣生產商「Marcellus Shale」的管道批准，並且似乎對該公司進入北美建築設備租賃業務將有好處。

小松 (6301) 3/18 日日圖

東京證券交易所去年敦促上市公司 [回應對資本成本和股票價格意識的管理層]。此外，有關公司清單將於 2024/1/15 起公佈公司披露以實現有意識到資本成本和股票價格的企業清單，並對反應積極的公司將向投資者知道。因此，上市公司正在發布許多公告，表示他們將檢討未來的增長策略和股東回報。特別是，在股息方面，有些公司提高其支付比率，以及實施 DOE（股東權益股息比率）和漸進股息的公司。這次，我想介紹 2 個品牌。

・ $丸三證券(8613.JP)$去年 9 月，我們決定了一項政策，除了截至 2024/3 會計年度至 2028/3 財政年度之間，除了定期股息外，實施特別股息的政策。政策是從截至 2024/3 會計年度到截至 2026/3 會計年度分別支付每股特別股息，分別為中期股息，年終股息 15 日元和每年股息 30 日元。此外，我們還澄清了截至 2027/3 會計年度中期股息，年終股息 10 日元，年度股息 20 日元，2028/3 年特別股息分別為中期，年終股息 5 日元和年度股息 10 日元的政策。去年 10 月也公布了 10 日元的定期股息，2024 年的中期股息決定為 25 日元。3 月 15 日公布年度股息 60 日元，年終股息為 20 日元和特別股息 15 日元。股息收益率是當前股價（1000 日元）的高股息 6%。

丸山證券 (8613) 3/18 日圖

・ $雙日(2768.JP)$二零二六年中期管理計劃於去年十一月公布。我們已經為下一階段建立了基礎（淨利潤為 200 億日元，ROE 超過 15%）。基本股東回報政策是調整後的美國股息按 4.5% 的漸進股息。調整後的 DOE 表示為上一個會計年度結束調整後已支付股息 ÷ 股本（股本不包括外匯兌換調整等暫時波動因素）股息收益率為 3.5%（截至 3/14 日）。

索吉茨 (2768) 3/18 天圖

為了應對即將到來的 [注意資本成本和股票價格的管理層的實現]，也正在積極進行保單持有權的銷售和減少保單持有權。今年 2 月，有報告稱金融服務局要求四家主要非人壽保險公司加快銷售保單持股權。他們呼籲進行深入削減，假設有些情況通過股份擁有權與公司的關係導致不當行為的熱點。每家非人壽保險公司都指出售價值超過 6 萬億日元的保單持有保單的保單保單。去年，美國投票諮詢公司「美國機構股東服務」（ISS）建議反對最高選舉，保單持有率為 20％或以上和淨資產，而超過 30％的反對人聚集了來參加京瓷和托潘印刷的頂級任命。今年，資產管理公司資產管理一號將同樣投票反對頂級選舉。公司成長策略和股東回報將以出售保單持股的資金來實施日益增長的期望。

・ $京瓷(6971.JP)$今年 1 月在日經新聞採訪時，谷本總裁回應，保單持有 KDDI（9433）股票的「2024 年秋季將顯示具體使用措施」。京瓷持有 KDDI 股（截至 3/15），價值約 1.5 萬億日元的市值。考慮到一些銷售，我們正在檢討使用銀行貸款作為抵押品的傳統政策，並旨在提高資本效率（ROE）在 4% 範圍內的情況下提高資本效率。原因是，在 2023/6 年度股東大會將保單持有權視為一項發行的機構投資者反對該條例草案選舉谷本董事，批准率與上一次（21）相比下降 65% 約 16 點。KDDI 股價走弱的原因似乎也是由於這一消息。

京瓷 (6971) 3/18 日圖表

・ $TBS控股(9401.JP)$它持有東京電機股份超過 1500 萬股（8035）。該公司股票的市值約為 530 億日元。TBS 的總市值為 668.8 億日元（截至 3/15）。除此之外，TBS 還持有股份、土地等，該公司也是去年頂級選舉獲得了許多反對票的企業。未來策略控股的銷售等可能性很高。