(5129) FIXER -新進分析師報告書11/15

◆ 以Microsoft Azure為中心的雲端整合商
・FIXER是具備以Microsoft Azure搭建核心系統的雲端整合商。將業務劃分為專案類服務，包括專注於雲端的新系統開發、現有系統向雲端遷移的「專案型服務」、採購和銷售雲服務等授權的「轉售」、執行保養和運營等的「管理服務」，以及生成AI服務GaiXer等的「saas-云计算」。

◆ 24年8月期財務業績較前年減收42%，營業利潤減少88%
・24/8期財務業績為，與前一年相比，收入減少41.5%，營業利潤減少了87.6%。 24年3月底與佔23/8期營業收入56.2%的厚生勞動省的交易結束，導致專案型服務進入專案結束階段而急劇下降，進而使收入和利潤大幅減少。

◆ 25年8月期公司計劃預計增加2%收入，營業利潤增加51%
・25/8期，stem inc預計受益於利潤率較高的專案服務以及saas-云计算包括GaiXer等的擴大，補償了與厚生勞動省的交易結束而產生的影響，預計營業收入增加2.2％，營業利潤增加50.7％。
・證券研究中心（以下簡稱本中心）由於調降了專案服務和轉售的營業收入財務預測，因此對26/8期的績效預測進行了下調，營業收入由6,680百萬日元下調至5,650百萬日圓（較上期減少12.6％），營業利潤由621百萬日元下調至280百萬日圓（增加7.4％）。

◆ 26年8月期預期大幅增收增益，27年8月期預期稍微增益。
・本中心根據24/8期的實際業績以及公司措施等，修訂了26/8期的績效預測，並新增了27/8期的績效預測。
・26/8期預估saas-云计算和專案服務擴大，營收增加20.4%，營業利潤增加57.1%。27/8期預估saas-云计算擴大，但預計專案型服務增長速度減緩，營收增加9.6%，營業利潤增加9.5%。