(7698) 國際貿易公司-新分析師報告 7/5

◆ 公司概述
・ICCO 從事食品批發（冷凍業務），經營專門從事冰淇淋和商業冷凍食品的食品超市（超市業務）。

◆ 截至 3 月 24 日止財政年度的財務業績
・24/3 財政年度的財務業績為淨銷售額為 50,498 億日元（比上一個財政年度增長 12.5%），營業利潤為 4.52 億日元（比同期增加 285.9%）。超市業務繼續艱難，但在價格上漲和客戶公司開店的增加情況下，凍結業務的表現比預期更好，導致利潤大幅超過初期計劃的增長。

◆ 截至 25/3 年度的財政年度盈利預測
・關於 25/3 財政年度的財務業績，ICCO 計劃銷售額為 54,000 萬日元（比上一個財政年度增長 6.9%），營業利潤為 5 億日元（比同期增加 10.5%）。
・證券研究中心（以下簡稱「中心」）預計 25/3 財政年度的銷售額為 54,921 億日元（比上財政年度增長 8.8%），營業利潤為 5.35 億日元（比同期增長 18.3%）。假設在凍結業務中的客戶公司開店增加的背景下，需求將繼續增加。預計利潤增加率超過公司計劃，假設超市業務的赤字減少。

◆ 未來亮點
・我們的中心預計 26/3 會計年度的銷售額比上一個會計年度增長 6.0%，27/3 會計年度增長 5.8%，26/3 會計年度增長 1.2％，27/3 會計年度增加 1.4%。請注意，在 26/3 財政年度之後超市業務的新開店並未計入此預測中。
・目前，我想在客戶公司開設新店的背景下，專注於凍結業務的持續增長。此外，重點將在研究預計 25/3 期將維持赤字的超市業務是否會恢復 26/3 期的盈餘（本中心 26/3 期間的餘額平衡）。此外，我想要注意，從 23/3 期開始的冷凍專賣店業務將在中期擴展到多遠。