(9345) 倍美 - 新增分析師報告 8/30

◆ 提供業務包括在線商務英語會話服務「Bizmates」等。
・Bizmates提供語言解決方案業務，包括經營在線商務英語會話服務「Bizmates」等；以及提供給外國籍IT工程師等的人才推介服務「G Talent」等。
・23/12期間的營業收入結構比例是，語言解決方案業務佔95.7%，人才解決方案業務佔4.3%。人才解決方案業務是在2018年舉辦，投資成本仍然在前，緩衝區段損失持續存在。

◆ 24年12月期上期財務報告顯示營收增加11%，營業利潤增加35%。
・24/12期第2季度（即上期）財務報告顯示，在同期相比營收增加11.4%，營業利潤增加34.5%。語言解決方案業務營收增加7.0%，利潤減少4.6%；而人才解決方案業務營收增加135.4%，使區段損失由去年同期的920百萬日元減少到270百萬日元。

◆ 24年12月期公司計劃保持「營收增加10%，營業利潤減少23%」。
・考慮到費用的滯後影響和辦公室遷移相關費用的預計入賬等因素，Bizmates保持了24/12期計劃，即預期增收9.7%，減少營業利潤22.6%。
・證券研究中心（以下簡稱「本中心」）參考上期實際數據和該公司的措施等，修正了24/12期預測，將營業收入由3,450百萬日元修正為3,505百萬日元（同比增加11.8%），將營業利潤由270百萬日元修正為335百萬日元（同比減少3.9%）。

◆ 基於兩個業務的增收效果等，預計25年12期後將出現盈利增長。
・本中心已考慮到24/12期上半期的執行結果及該公司的政策措施等，對25/12期及以後的業績預測進行上調。
・基於兩個業務的增收效果，以及考慮到總部遷移相關費用的漸減，預計25/12期的營業收入將比上一期增加8.4%，營業利潤將增加40.6%，26/12期的營業收入將同比增加7.4%，營業利潤將增加13.4%。