半導體、ai芯片需求大增！東京電氣等3家公司本季度第二次上調預測！能否成功應對中國監管風波？【財報摘要】

對於日經平均股價指數影響較大的半導體相關六家公司第二季決算（雷射技術為第一季）中，有四家公司實現了營收和利潤的雙增長。整體來看，全部公司預計在全年實現營收和利潤的增長。對於全年業績預測， $Tokyo Electron (8035.JP)$、 $愛德萬測試 (6857.JP)$、 $斯庫林集團 (7735.JP)$有三家公司在第一季之後，本季度是本季第二次上調預期。發表了財報。AI服務器等需求旺盛持續存在。這三家企業在全球半導體短缺帶動下，於2021年3月期進入繁榮階段，並在2022年3月期持續上調財務預測，眼下本期似乎也展開了相似的動向。

然而，股價走勢平平。半導體製造設備製造商的股價走勢表現平平，受到美國對中國出口管制加強的擔憂所壓抑。對中國銷售依賴度高的股票下跌尤其明顯。據vroom Intelligence（BI）報導，半導體製造設備製造商的股價走勢表現平平，受到美國對中國出口管制加強的擔憂所壓抑。對中國銷售依賴度高的股票下跌尤其明顯。據vroom Intelligence（BI）報導，半導體製造設備製造商的股價走勢表現平平，受到美國對中國出口管制加強的擔憂所壓抑。對中國銷售依賴度高的股票下跌尤其明顯。據vroom Intelligence（BI）報導，來年（25年）的半導體製造設備市場整體將出現年增長。儘管有應急需求在強化監管之前，但應該會出現增長。中國市場可能會因為反彈導致需求減速而陷入負增長。然而，無法利用人工智能熱潮，業績不佳。 $英特爾 (INTC.US)$並且，對業績不振的依賴度也成為一個關鍵因素。

在股價方面，領先的是 $愛德萬測試 (6857.JP)$。美國人工智能半導體巨頭 $英偉達 (NVDA.US)$的供應商，由於出口管制風險低，吸引了大量資金。過去2年平均的市盈率（PER）約為40倍但由於最近股價上漲目前的市盈率超過60倍然而 $Lasertec半導體 (6920.JP)$的目前的市盈率約27倍所以，兩年平均約為56倍從高點大幅下滑，投資者顯示出謹慎態度。交易對手荷蘭 $阿斯麥 (ASML.US)$的 $英特爾 (INTC.US)$的業績惡化等負面因素令人厭惡。查看各公司最新財務報表的要點以及分析師的觀點等。

◆ $愛德萬測試 (6857.JP)$
・ai芯片測試需求增加由於測試儀表表現強勢，本季第二次上調預測。本季度淨利益預估為第二高。
・全年預測・第二季度業績均超出Bloomberg預期。
・同時公佈財報時自額數額達500億日圓的自家股票回購計劃也宣布。
・該公司的測試設備（Testa）與加工設備不同，位於美國被視為非直接受到中國半導體管制的直接對象。 $英偉達 (NVDA.US)$由於是重要的供應商，並且很少與經營不善的英特爾進行交易，因此即使在低風險下也受到偏好。
・本季第二季的匯率1美元=140日元。根據匯率，每1日元升值將使營業利潤增加11億日元，因此有上漲的空間。1日圓的匯率波動可以使營業利潤每年增加110億日元。因此，上漲的空間很大。
・分析師表示「高於市場預期的優異財報」並給予高度評價。
・根據財報，摩根士丹利三菱東京日聯證券將目標股價從7700元調高至14,000元達到了。

◆ $Tokyo Electron (8035.JP)$
・積極投資於ai服務器領域仍在持續進行，本季度第二次上調發表。
・全年財務預測・第二季實際結果均超出市場預期。
・外國證券分析師表示「目前股價仍持續下跌，但實質上升空間充足」並指出。預期如果到25年的展望更加明確，將有上升趨勢到來。
・下半年（10月－3月）的中國銷售比率預計將從上半年的約45％降至30％左右。來期以後仍將保持在30%台。
・以最高700億日元的上限進行自家股票回購到

◆ $信越化學工業 (4063.JP)$
・硅晶片等電子材料增長，但氯化聚氯乙烯樹脂的表現不佳。
・下半年預期匯率為1美元=140日圓將從原先（150日圓）修正為日圓升值方向。若對美元貶值1日圓，將可推高約46億日圓的年度營業利潤，因此，若當前的日圓貶值持續下去，預期將帶來上行壓力。
・對於4至9月期的營業利潤整體計畫，達成率為54%。
・現金存款於9月底達到約1.8兆日圓，達到歷史最高水準出於資本效率角度，也有人對此提出疑問。期待在本會計年度內宣布進一步的股票回購計劃然而
・分析師指出「財報的第一印象是正面的」等等評價。

・EUV光源的檢驗設備已實用化，是唯一的製造商。具有強大交易關係的荷蘭製造設備掩膜版檢驗設備 $阿斯麥 (ASML.US)$每季訂單表現，及接單未完成的資料將不再公開，根據ASML在10月公布的財報，賣出增加。
・宣布停止披露每季訂單實績和接單餘額前述事情同樣被視為負面。
・作為客戶 $英特爾 (INTC.US)$受影響競爭力下降的預測。
・分析師認為「負面消息還未盡，要保持謹慎態度。」等等負面看法。

・獨佔幾乎整個為生成AI（人工智能）開發用的HBM設備市場份額。
・該公司僅公開到第1季度的業績預測：2024年10至12月期的合併淨利潤預計將增長29％，達到207億日圓，這一預測大大低於市場預期。
・第2季中國銷售額為33％。
・預期匯率為1美元=135日圓。對美元每1日圓貶值對全年營業利益的影響約為正15億日圓。
・JP摩根於10月18日針對功率半導體的預期擔憂將到25年12月底的目標股價從54000日圓降低至39000日圓。

・第二季營業利潤超過市場預測。
・本期第二次上修預期。清洗設備的訂單增長。
・宣布增加派息。年度分紅派息預測247日元，創歷史新高。
・製造設備中國營業收入比例從上半年的45%下降到下半年的38%。有預估的前景。