對 $GOOG 的準確估值分析
• 新台幣產品收益比率：22.80 倍
• 五年平均值：23.54 倍
• 五年平均值：23.54 倍
• 新台幣自動化投資報酬率：3.79%
• 五年平均值：4.18%
• 五年平均值：4.18%
如您所見，$GOOG 似乎接近公平價值的交易
未來，投資者可以獲得每股收益增加約 3%，每股 FCF 減少約 9% 🧠 ***
在我們進行估值之前，讓我們來看看為什麼 $GOOG 是一家偉大的企業
資產負債表 ✅
• 現金及短期投資：108.09 億美元
• 長期債務：11.87 億美元
• 現金及短期投資：108.09 億美元
• 長期債務：11.87 億美元
美元 GOOG 擁有強勁的資產負債表，標普信貸評級以及 332 倍的 FFO 利息保障
資本回報 ✅
•二零一九年度：16.4%
•二零二零年：16.2%
•二零二一年：27.6%
•2022 年：26.1%
•2023 年：百分之八十八點一
• 液體量：30.2%
•二零一九年度：16.4%
•二零二零年：16.2%
•二零二一年：27.6%
•2022 年：26.1%
•2023 年：百分之八十八點一
• 液體量：30.2%
權益報酬率 ✅
•二零一九年：18.1%
•二零二零年：19.0%
•二零二一年：32.1%
•2022 年：23.6%
•2023 年：27.4%
• 液體量：29.8%
•二零一九年：18.1%
•二零二零年：19.0%
•二零二一年：32.1%
•2022 年：23.6%
•2023 年：27.4%
• 液體量：29.8%
$GOOG 具有強大的回報指標，突出業務的財務效率
收入 ✅
•二零一三年：55 億 52 億元
•2023 年：307.39 美元
• 增長率：18.66%
•二零一三年：55 億 52 億元
•2023 年：307.39 美元
• 增長率：18.66%
自由現金流 ✅
•二零一三年：11.30 億元
•2023 年：69,50 億美元
• 增長率：19.91%
•二零一三年：11.30 億元
•2023 年：69,50 億美元
• 增長率：19.91%
正常化 EPS ✅
•二零一三年：2.19 美元
•2023 年：5.80 美元
• 增長率：10.22％
•二零一三年：2.19 美元
•2023 年：5.80 美元
• 增長率：10.22％
股份回購 ✅
•二零一八年未償還股份：14.07 億
• 持有限公司股票：12.65 億
•二零一八年未償還股份：14.07 億
• 持有限公司股票：12.65 億
通過減少其現行股票〜 10.0%，美元 GOOG 將其每股盈利增加約 11.1%（假設增長 0）
邊界 ✅
• LTM 毛利率：57.3%
• LTM 營業利潤率：30.5%
• LTM 淨利潤率：25.9%
• LTM 毛利率：57.3%
• LTM 營業利潤率：30.5%
• LTM 淨利潤率：25.9%
*** 現在進行評估 🧠
如上所述，投資者可以預期每股收益增加約 3% 及每股的 FCF 減少約 9%
使用本傑明·格雷厄姆的 2G 指導規則，$GOOG 未來幾年必須以 11.40％ 的 CAGR 增長收益，以證明其估值
今天，分析師預計未來幾年內 2024 至 2026 年的每股收益增長將超過（11.40％）所需增長率：
二零二四年度：7.54 美元（按年 30.0%）* 12 月財政年度
2025 年：8.57 美元（按年 13.6%）
二零二六年：9.82 美元（按年 14.6%）
2025 年：8.57 美元（按年 13.6%）
二零二六年：9.82 美元（按年 14.6%）
$GOOG 在約 2 年後達到分析師估計方面擁有出色的記錄，因此讓我們假設 $GOOG 在 2026 年以 9.82 美元的每股收益結束，並查看其 CAGR 潛力，假設不同倍數
24 倍收益率：235.68 美元 💵... 約 12.6％ 的增長率
23 倍收益率：225.86 美元 💵... ~ 10.7％ 的增長率
22 倍收益率：216.04 美元 💵... ~ 8.8％ 的增長率
如您所見，如果我們假設 23 倍至 24 倍的收益（接近 5 年和 10 年平均值的倍數），則 $GOOG 似乎具有吸引力的回報潛力
在 24 倍的盈利下，$GOOG CAGR 潛力非常出色，業務以 24 倍的交易並不合理（考慮到目前的增長率估計，其護城河，資產負債表和典範的資本分配）
今天的價格為 176.00 美元 💵 美元 GOOG 似乎是一個有吸引力的投資考量
今天的投資者可以做得很好，並預期良好的回報，儘管沒有太大的安全保障
$GOOG 具有出色的價值和較大的安全保障，接近 150 美元 💵 或低於今天價格約 15%
以 150 美元 💵，即使假設收入 21 倍，投資者也可以合理預期 ~ 13.8％ 的高年增長率
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