AAPL、NVDA 和 MSFT 佔全球市值 10.6%:這並非全部是末日和黑暗
自今年初以來,標普 500 指數總指數回報了 15%,其中五股佔總指數年度迄今回報的 60%- $微軟(MSFT.US$, $英偉達(NVDA.US$, $谷歌-C(GOOG.US$, $谷歌-A(GOOGL.US$, $亞馬遜(AMZN.US$和 $Meta Platforms(META.US$.
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根據一些措施,美國股市集中現在是有史以來最強的,這引起了可靠的擔憂。 但這並不一定是等待發生的事故。
當集中力上升而不是下降時,平均回報往往更高
「現在的集中力非常高,非常高。但是,當這些公司表現良好時,您就是一個快樂的露營者,」他說。
事實上,摩根士丹利投資管理公司的邁克爾 ·J. Mauboussin 和 Dan Callahan 發現,自 1950 年以來,標普 500 指數在集中度上升的時期,在集中注度上升的時期,低於平均水平的回報。
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資料來源:摩根士丹利
莫布辛和卡拉罕估計,2014 年至 2023 年的十年中,美國十大股市值平均為 19%,但他們在美國整體收益中的份額為 47%。去年,他們的市值和整體利潤的份額分別上升至 27% 和 69%。
此外,科技集中性的蓬勃發展受強勁的基礎知識支持
五大型公司- 微軟,英維亞,字母,亞馬遜和元平台- 根據高盛分析師表示,標普通標普 500 指數股票的第一季每年每年每年每股收益增長 84%,而標普通 500 指數股票的 5%。這促使他們對這五個科技股票的 2024 年 EPS 預測提高 38%。相比之下,該指數其他 495 股的盈利預測下降 5%。
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雖然目前的財富、收入和市值集中在這麼少數股票的手中是前所未有的,但集中的增加似乎是美國股市的一個特徵,而不是一個錯誤。
更重要的是,在以互聯網為基礎的經濟中,它創造了更多「贏家全部」的結果,它正在增加。
Mauboussin 總結道:「可以預測,在未來幾十年中,收益創造可能也將集中在相對較少的公司中。」
穆爾斯,您認為美國股市的高度集中是牛市的跡象,還是您認為美股的過度擁擠可能導致未來回落的風險?
資料來源:摩根士丹利、路透社、高盛
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Jack Liang727 : 公牛
Adam Andrew : 現在,只要經濟蓬勃發展,人們口袋裡有錢,這種趨勢將繼續。科技是,永遠將成為未來。人們接受這一點越快,您將在未來幾十年中獲得的收益就越多。
Judy Dula : 我很高興能夠開始和投資股票。
DudeThatsDerpy : 市場很快崩潰。
BullBearHenry DudeThatsDerpy: 知道事故什麼時候會到來嗎?
DudeThatsDerpy BullBearHenry: 不可能確切地知道。從技術上講,一個人可以在接下來的幾週到幾個月內開始。我相信需要有大量的負面催化劑來啟動一切,儘管衰退或戰爭可能是它。
73047625 : 什麼會上升... 我希望你需要到收銀機的時候會上起來,當你不需要現金時應付低點。想想 2019/2020 年新冠疫情爆發的崩潰... 以及令人印象深刻的復甦,2008 年銀行危機和復甦。只要我們沒有第三次世界大戰或流星黑天鵝事件,我們還可以... 如果我們有這樣做,錢也不重要。
BullBearHenry DudeThatsDerpy: 感謝您的澄清。個人我永遠不會說「市場崩潰」,但我會告訴人們注意催化劑原因,市場極端(例如超高市場 PE 等)。我們也不知道什麼時候可能發生閃光燈崩潰!
DudeThatsDerpy BullBearHenry: 這是非常真的。