AAPL 股票展望：不要害怕噪音

$蘋果(AAPL.US)$ 股票上漲了令人印象深刻的 54%。與此同時，它錯過了預期，其收入在 2023 財年下降了近 3%，同樣地與自由現金流和淨收入相同。自 2021 年以來，增長停滯，而研發的營運開支也增加，導致許多人擔心 AAPL 股票的未來，因為研發費用比收入快速增長。
儘管增長放緩，但它的 P/E 比率為 30.9 倍，與標普指數 25.24 倍相比，超過 22% 的保費。但是，蘋果有一些關鍵基礎知識，它可能會在未來繼續成為現金牛。

蘋果的服務部門同比增長了令人印象深刻的 16.3%。由於服務部門是軟件，並且利潤本質上高，因此它將蘋果的整體利潤率從 2021 年的 41.8% 上升到 2023 年的 44.1%。
在這段時間內，服務已經增長，佔收入的 35% 以上，而該等級為 31%。如果這一趨勢持續，利潤將繼續改善。
此外，安裝基地繼續增長，提供穩定的潛力。自 2018 年以來，安裝基地平均每年增長 27%。同時，每個安裝基礎的訂閱者百分比也增加，從每個設備大約 0.18 訂閱者增加到每個設備的 0.5 個訂閱者。
未來，AI 可能會為服務收入的重大提升。微軟的人工智能助手僅可能創造 14 億美元的收入，僅 10% 的使用率為 3.82 億用戶。隨著蘋果可以訪問 20 億台設備，其計劃的 AI 推出將使用量更多，並可能成為主要收入驅動因素。

股息和回購
由於蘋果在產生現金流方面的穩定性，並在提高股息和回購股票方面的記錄，該股仍然是一種良好的長期投資。
它的 5 年期股息收益率為 6.15％，在過去的十年中，它花了近 600 億美元購回商店，比任何其他美國公司都多。
由於公司的成本控制和堅實的基礎知識，投資者將獲得股息和回購獎勵。

房間裡的大象仍然是蘋果的估值，這是許多人對蘋果股票看跌的主要原因。看看其總企業價值與收入，它目前的交易價格為 7.59 倍，低於歷史新高 8.52 倍。
對於時間範圍短的人來說，這可能意味著蘋果的股票可能會有風險。該股的基礎知識很堅實，預計業務將繼續增長，隨著 AI 集成和有吸引力的軟件利潤。
此外，由於利率上漲的威脅大幅下降，隨著通脹放緩，蘋果的估值已上升。良好的宏觀環境、人工智慧應用程式以及利潤率的改善，證明了 Apple 的估值。