埃森哲（ACN）諮詢新訂訂單的顯著改善可能是盈利意外的關鍵

$埃森哲 (ACN.US)$ 計劃於2025財年第一季度12月19日市場開盤前公佈業績。

財報獲利預估已經期待每股3.38美元，預計年增長3.4%。預計收入將達到171.8億美元，較去年同期增加5.9%。

埃森哲業務優化戰略，降低結構成本，預計將推動底線。

埃森哲的營收來源包括：外包收入：從為客戶管理和轉型系統以及運營業務功能所提供的服務和能力而獲得的收入；諮詢收入：來自技術、管理顧問和系統整合服務的收入。

埃森哲為客戶提供一系列價值主張：

業務轉型：埃森哲協助客戶通過數字創新、技術和策略轉型他們的業務。

行業專業知識：該公司提供專業的行業知識，幫助客戶應對挑戰並抓住機遇。

全球覆蓋：埃森哲的全球存在使其能夠為不同地區的客戶提供服務，提供當地專業知識和資源。

埃森哲利用尖端技術和創新來推動客戶成功並緊跟行業趨勢。

可持續性和責任：公司專注於可持續和負責任的業務實踐，與客戶和社會價值觀一致。

人才和專業知識：埃森哲多元化的高技能專業人才團隊提供有價值的見解和解決方案。

變革脈動指數包括有關技術、人才、經濟、地緣政治問題、氣候以及消費者和社會問題的指標。指數顯示，企業高層領導者最擔心的是如何適應技術創新的速度，特別是人工智能。

這些價值主張如何符合埃森哲關注的關鍵指標以供參考盈利。

地理營收可能來自北美、增長市場和歐洲等地區。

北美地區的營收預估達到80.5億美元。估算表明同比增長6.4%。

對於增長市場，預計營收將達到28.8億美元。這一估計表明，同比增長爲+0.8%。

對於歐洲或EMEA地域板塊，預計營收將達到63.1億美元。這一估計指向去年同期的+8.7%變化。

很明顯，北美和EMEA將成爲主要營收貢獻者，因此，降低結構成本的業務優化策略將是提高其收益的關鍵。

埃森哲的營收主要來自這些行業板塊，通信、媒體與科技、金融服務、產品，以及健康與公共服務。

對於產品板塊，預計營收將達到50.7億美元。這一估計表明，與去年同期相比變化爲+4.3%。

健康與公共服務板塊預計將帶來35.4億美元。這一估計表明，與去年同期相比變化爲+4.9%。

在金融服務板塊下，預計營收將達到31.1億美元。這一估計表明，同比增長爲+2.5%。通信、媒體與科技板塊預計將達到27.9億美元。這一估計表明，同比增長爲+4.6%。

2024年整體應增加更高的營業收入。

在2024財年第四季度，埃森哲的新訂單爲201億美元，較上一年同期美元增長21%，本地貨幣增長24%。

我們預計2025財年第一季度的總新訂單金額爲193.1億美元。這高於前一年同季度的184.5億美元。

對於託管服務的新訂單，預計金額爲99億美元。這也高於前一年同季度的98.3億美元。

對於諮詢的新訂單，我們預計金額爲94.1億美元，這比去年同季度的86.2億美元要高得多。

根據諮詢業務的收入，我們預計將達到88.1億美元，較一年前同季度增長4.1%。

預計託管服務的營收也將增加7.3%，達到$83.3億，相比一年前的同期。

截至2024年8月31日，埃森哲的現金餘額爲$50億。儘管查看公司的總負債總是明智之舉，但讓人感到安心的是，埃森哲有39.9億美元淨現金。最令人振奮的是，將其中90%的EBIT轉化爲自由現金流，帶來86億美元的收入。

我認爲埃森哲使用債務的風險會更小。

埃森哲的總股東權益爲$292億，總債務爲$10億，導致其債務-股本比率爲3.5%。其總資產和總負債分別爲$559億和$268億。埃森哲的EBIT爲$100億，利息保障倍數爲-46.7。其現金和短期投資爲$50億。

ACN的短期資產（20.9十億美元）超過其短期負債（19.0十億美元）的短期負債。

ACN的短期資產（20.9十億美元）超過其長期負債（7.8十億美元）的長期負債。

憑藉現金餘額和自由現金流，這使得債務利用風險降低了。

從盈利趨勢來看，我們看到ACN的盈利過去5年年增長率爲8.9%。

儘管ACN過去一年的盈利增長率（5.7%）低於其5年平均水平（每年8.9%），但仍在經歷加速增長。

ACN在過去一年的盈利增長率（5.7%）超過了IT行業的-4%。這意味着ACN表現優於行業。

如果我們看看ACN在12月17日（星期二）交易中僅增長了0.07%，這可能意味着市場仍在等待週三的聯邦決定，以了解對減息甚至加息的未來決定。

從交易情況來看，ACN的股價接近短期MA，MACD試圖進行看漲交叉，但我認爲它並沒有成功，但我們將看看週三（12月18日）是否有提高的投資者情緒。

MTF顯示較長時間的向上趨勢，但對於ACN並沒有明確的強勁向上趨勢的信號。

我認爲聯邦公佈12月利率決定時，軟件和諮詢公司如ACN可能會受到一定影響，因爲大多數這些諮詢公司確實有某種形式的債務，但ACN使用債務風險較低，因爲他們有強勁的現金流。

諮詢公司通常會較晚收取新預訂的付款。

因此，我們需要密切監測更廣泛的諮詢行業是否受到影響，或者只是一些掙扎的諮詢公司。

如果聯邦在明年（2025年）暗示會進一步減息，是否認爲ACN能夠提供盈利驚喜，希望您能在評論部分分享您的想法。

免責聲明：所呈現的分析和結果並不建議或暗示投資於所述股票。這純粹是針對分析。