美國對華為的額外法規將抑制半導體股價上漲，但還有線索表明該趨勢將在 5 月中旬後逆轉

市場正在尋找有關利率趨勢的新線索，由於它專注於下週 15 日公布的消費物價指數，直到消費者價格指數公布之前，科技股票很難移動預計情況已經存在。這也是日美半導體股發展略微弱的原因之一，但美國對華為的額外限制似乎被視為重要。

雖然華為在截至 24-1/3 的財政年度中再次升至中國智能手機市場份額的製造商中第二名，但蘋果卻下降第四名。此外，我們還收到了華為自己的 DUV 開發中心將於 6 月開始運營的信息，這使美國白宮和國民議會以及美國震驚。商務部取得英特爾（INTC）和高通（QCOM）發出出口許可證，大幅加強對華為的封鎖看起來就像是這樣。昨天，國際貿易委員會顯示，由於相同法規的影響，第二季（4 月 6 日）銷售預測將低於前面顯示的 12.5 億至 13.5 億美元的中位數範圍。

隨著這些額外的法規的實施，它將進一步促進華為的半導體等開發的加速，並且當它導致華為和中國的自給率增加時，對法規的影響的懷疑日益增加。同時，由於對華為的額外規定除了對 INTC 等產生直接影響，它還對半導體產業鏈一般造成一定量損害，例如半導體元件看起來。雖然對何時開始降低美國利率仍存在強烈的不確定感，但對華為的額外法規也有可能會抑制半導體股價上漲，直到下週的消費物價指數公佈為止。

然而，從半導體股票，科技股票等開始，預計將有兩種催化劑將在 5 月中旬後逆轉趨勢。首先，根據美國 GS 的說法，美國公司今年的股份回購規模估計為 934 億美元。其中，估計約 17% 將於五月至六月推行因此，它將是科技股票最大的促進材料。此外，「台灣電腦電腦 2024」計劃於六月初在台灣舉行。NVIDIA、AMD 等首席執行官將進行的主題演講，由於預計有關 AI 半導體和 Pradform 的更新材料公佈，因此在 6 月份回購將再度提高預期。

雖然下週有名為 CPI 的山，但米對沖基金，機構投資者持有的頭寸披露/13F（第一季第 24 季）已開始，尤其是伯克希夏威約 15 月左右的倉位變化正引起關注這將完成。由於這是 2024 年的第一個季度數據，因此每家公司人工智能和科技股票的頭寸變化可能是今年全年前景的指標，這可能是下週市場價格的重要線索之一。