高級微型設備 (AMD) 波動偏差表明收益後上漲

$美國超微公司 (AMD.US)$ 預計在市場收盤後（AMC）將於 2024 年 1 月 30 日公布收益。

市場預計上層和底線的同比增長，每股收益為 0.77 美元，收入為 6.14 億美元。AMD 預計將符合預期的第四季度業績，但在英特爾（INTC）的弱報告後，該公司的第一季度指標預計將錯過市場估計。

我們上週看到，半導體股市下跌，在競爭對手英特爾（INTC）的陰暗預測使近期芯片反彈阻礙了。市場將專注於對 AMD（AMD）MI300 AI 芯片的需求，預計 AMD 將提高其在 2024 年之前的 20 億美元銷售預測。AMD 正在尋求與市場領導者競爭 $英偉達 (NVDA.US)$ 帶有其 MI300 芯片。

瑞銀的評論表示，最近的通道和客戶檢查，AMD（AMD）在 2024 年對超過 400,000 個 MI300A/X 單元有堅定的需求承諾。我們應該預期看到 AMD（AMD）繼續從英特爾（INTC）在個人計算機和數據中心市場中獲得份額。

技術顯示 AMD 的上升趨勢。這可能是由於其新芯片的需求不斷增長，並且自 2023 年 11 月上次報告的收益和指引以來，它一直在 50 天 MA 期以上交易。

AMD 上次於 2023 年 10 月 31 日在市場收盤（AMC）後報告收益。盈利公告後一天 AMD 股價上漲 9.7%，收於 108.04。在 90 天前的盈利發布後，AMD 股價上漲了 64.6%。

自公布收益之後，AMD 的交易範圍在 105.91 到 184.92 之間。最後一個價格（177.83）更接近範圍的高端。

預計未來收益的默示範圍為 9.3％。根據我們在上次報告的收益中看到的內容，在提供指引後，它已上漲了 9.7％，此後已上漲了 60% 以上。我預計 AMD 在收益後會上漲，但半導體行業的弱勢如下 $英特爾 (INTC.US)$ 收入需要注意。

期權市場高估了 AMD 股票收益走勢 58% 在過去 12 個季度的時間。盈利公佈後的預測變動為 ± 7.2% 平均與實際收益移動的平均值 6.6% (在絕對條款).

AMD 的最後一筆收益意味著走向盈利的波動率（IV30）是 52.8。AMD 上次發布收益時，暗示波動率下降至 41.8，導致隱含的卷粉碎 21%。收入後 5 天，30 第四天是 41.4.

AMD 盈利的平均隱含波動性壓迫： 13%

盈利前 1 天平均 30 天隱含波動率： 53.7

盈利日平均 AMD 30 天 IV： 46.6

盈利後 5 天平均 30 天隱含波動率： 49.4

在收益公佈後，AMD 股價上漲 64.6%。使用過去 12 季度數據，盈利公告之間的平均偏移為 3.3%。目前漂移表示正的 3.0 標準偏差移動。

目前後盈利公告偏移： 64.6%

歷史平均後收益公告偏移： 3.3%

歷史後盈利漂移標準偏差移動： ±21.6%

隱含波動偏差顯示市場對波動風險的定價偏差，對於下跌售和上行購期權保費的偏差。下行銷售的隱含波動率相對於上行的跌幅正在下降，這表明市場已經定價上行。

當前傾斜指標表明 AMD 的信號非常看漲。

根據技術和波動偏差，AMD 似乎在收益後有看漲，但是需要注意英特爾最近的半導體報告，因為我們將不得不看看 AMD 對其新芯片的銷售需求是否能夠為 2024 年第一季提供更好的指引。

2023 年第四季期望可能會達到，我將密切監察 AMD 的價格走勢，因為我們可能會看到一些輕微回落，以便快速進行頭皮交易以獲利。

感謝，如果您可以在評論部分分享您的想法是否認為 AMD 會發布 2024 年第一季度更好的指引，這將產生非常好的價格影響，我們在第三季度收益報告中看到了這一點。

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