航空航天及軍工股靜悄悄地達到新高點。它還值得買入嗎？

截至周三收盤，航空與軍工股板塊年初至今上漲16.4%，與S&P 500指數的15.7%增幅相當。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 的15.7%增幅相當。

值得注意的是，十大市值股票中有六檔股票表現顯著優於S&P 500，每一檔股票飆升了 29% 或更多。 其中有五只股票在上个月创下了历史新高。

航空航天业此前受到波音737 Max坠机和COVID-19旅行限制的重大打击，现在这些不利因素已经减弱。

与此同时，不断升级的全球地缘政治紧张局势正在推动国防工业需求的空前增长。

$Howmet Aerospace (HWM.US)$ 今年以来，已成为领先的国防股，涨幅达75%。该公司为国防、航空航天和交通等行业提供发动机零件和金属元件，包括波音。该公司在7月底报告了强于预期的营收和盈利，并随后上调了全年利润和销售预测，导致股价在当天上涨了13%以上。

$GE航天航空 (GE.US)$ 跟蹤緊隨其後，其股票上漲64%。通用電氣在重大重組後成立了通用航空，現被視為該跨領域的“王牌”。該公司去年獨立出售其醫療保健部門，而今年早些時候分拆了其可再生能源和動力部門。

通用航空為波音和軍工設計和製造噴氣發動機和航空系統，並為發動機維修和維護運營售後業務。該部門受益於商業航空旅行的回升、軍工訂單的增加，以及作為獨立航空實體的精簡運營。

$雷神技術 (RTX.US)$ 股票已經增長46.5%至今。該公司7月的季度盈利報告突顯了訂單積壓的持續增長，現已超過$2600億。 RTX還將其股息率提高到7%，並計劃到2025年返還370億美元。在盈利公告之後，RTX股價上週五達到了123.7美元的歷史新高。

根據交易平台TrendSpider在7月底共享的資料，自2023年初以來，RTX股票一直是美國立法者最喜愛的之一。許多這些立法者都是國防委員會成員。該平台還指出他們“看到全球局勢升溫，並以此為優勢。”

$海科航空 (HEI.US)$ 增長41.4%，標誌著自2002年首次公開募股以來的超過100倍增長。華倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋在其8月中旬的13F提交中披露，已獲得100萬股HEICO。

該公司製造航空部件，專門供應市場後期的第三方元件，通常比波音或空中客車的原裝設備便宜20-30%。這些部件符合聯邦航空管理局的標準，在經濟衰退期間需求增加，因為航空公司尋求降低成本。 HEICO還向美國軍方供應各種高科技武器部件。

$TransDigm (TDG.US)$ 上升33.5%。這家主要的美國航空部件供應商自2006年首次公開募股以來只有在2008年報告過一次負面年度利潤。自八月以來，股票一直呈上升趨勢，上週五達到了1380美元的歷史新高。分析師推測該公司可能考慮股票拆分，這可能使股票更易被零售投資者持有，並有可能推高股價。

$洛克希德馬丁 (LMT.US)$ 今年股票已經飆升了29.3%。自從七月底公佈Q2盈利並提高全年預測以來，股票飆升，周三交易期間達到了578美元的歷史新高。

作為全球最大的軍工承包商，LMt在軍工、航天、情報、國土安全和信息技術等領域營運。自2001年獲得F-35聯合攻擊戰斗機項目以來，LMt在西方高端戰鬥機市場佔據主導地位。其航空部門是最大的業務板塊，超過三分之二的營業收入來自F-35項目。

$波音 (BA.US)$ 自從疫情爆發以來，股票價格一直持續下跌，今年已經下跌了37.4%，是10家軍工股中唯一下跌的股票。波音以其商用飛機聞名，也是美國國防部的重要供應商。

周二，富國銀行將該股票評級從"等重"下調為"弱勢"，將價格目標從185美元下調至119美元，導致股票跌至2022年11月以來的最低水平，下跌超過7%。分析師馬修·阿克斯指出："我們估計這樣做將耗盡波音未來所有的現金。" 阿克斯還警告了波音在未來幾年面臨的幾個風險，包括即將舉行的工會談判、與供應商Spirit AeroSystems Holdings的整合計劃、航空公司收益下降以及其777X和Starliner飛機的技術問題。

根據國際民航組織的數據，目前的乘客航空運輸水平已經超過了疫情前的水平。預計2024年航空運輸需求將比2019年高出3%。

長期來看，全球的國防開支持續增加。斯德哥爾摩國際和平研究所報告顯示，在過去九年中，軍事開支持續增長。美國、中國、俄羅斯、印度和沙特阿拉伯占據了這一增長的近三分之二。

共和黨總統候選人、前總統唐納德·特朗普提議增加美國的國防預算，這一舉措得到了民主黨對手、副總統卡馬拉·哈里斯和總統喬·拜登政府的支持。

Vontobel資產管理的優質成長首席投資官Matt Benkendorf表示：“兩黨都支持國防。”。“考慮到世界情勢的緊張，地緣政治風險正在升高而非降低。”

軍工股通常在新衝突爆發時會出現初期提振，但由於國防項目的時間軸較長，很少能保持其收益。儘管需求增加，營業收入增長仍然緩慢。

然而，這些股票通常在市場波動或經濟不確定性時表現優秀，這是因為它們對政府的重要角色和對經濟周期的恢復力。