股民重生之牛市再愛我一次（看完這篇，盈利暴增3000%！）

没有咖啡的吃茶店參與了話題 · 2024/10/12 17:29

中概股掀狂潮，僅憑半個月翻倍的 $3倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$ 成爲ETF裏的搶手貨！如果再來一次牛市，我一定會……錯過賺大錢的朋友，不要氣餒。先學習，你永遠不知道什麼時候又會有一波希望跟你來！今天我們就來深入探討一下如何在趨勢明確的情況下交易獲利最大化，一起來深挖這些策略的底層邏輯和運作吧！

從9月28日就開始準備這篇內容了，憋了這麼久終於寫完了，歡迎大家一起交流溝通！

文章主要分爲以下幾個部分：

1. YINN槓桿ETF簡介

2. 運作原理

3. 槓桿ETF盈利能力分析

4. 何時以及誰應該購買槓桿ETF

5. 極端放大利潤策略 - 期權

6. 期權的運作原理

7. 槓桿ETF期權盈利能力分析

8. 何時以及誰應該購買期權

9. 應對市場突然逆轉的策略

10.風險披露（特別提示，請務必仔細閱讀！）

（一）YINN槓桿ETF簡介

YINN 是 $3倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$ 的簡稱，該基金主要跟蹤富時中國 50 指數，利用槓桿實現目標指數三倍的日收益（扣除費用和支出）。順便說一下，YINN 還有一個孿生兄弟 $3倍做空富時中國ETF-Direxion (YANG.US)$ 一隻做空富時中國指數的 3 倍槓桿 ETF。我們後面會提到~

（二）YINN的運行原理

YINN 的目標是在扣除費用和支出後，實現富時中國 50 指數的三倍日收益。再次強調，是日收益！日收益！！日收益！！！不是長期收益！（任何槓桿 ETF 的原理都一樣）看完這篇文章，你就會意識到理解這一點是多麼重要。
YINN 持有 $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ ) 成分股的 83.36%，這是 YINN 實現槓桿的核心方法。

（三）槓桿ETF盈利能力分析

首先看一下它的K線圖，短期內價值是可以爆發式增長的，比如2015年牛市的時候，2017年反彈的時候，還有2024年現在的反彈，短時間內實現價值翻倍甚至數倍的增長。
但是，從長期來看，我看，如果用一個詞來形容的話，就是價值毀滅。至於爲什麼會導致價值毀滅，我會在後面的風險部分專門討論這個槓桿損失問題。
總結來說，槓桿ETF是非常適合在明顯的單向趨勢中獲取巨額收益的工具，3倍槓桿，相當刺激啊！

（四）什麼時候、什麼人適合購買槓桿ETF？

1. 時機合適：YINN比較適合短期看好中國股市的投資者，特別是在牛市明顯或強勢反彈的市場中。由於YINN具有槓桿效應，在市場大幅上漲時，可以幫助投資者快速獲得超額收益。

2. 適合短線投資者：適合對市場有一定判斷力，善於把握機會的投資者，短期波動YINN是放大收益的工具。

3. 高風險偏好個體：喜歡高風險、高收益的投資者，在市場機會明確的情況下，可以考慮使用槓桿ETF作爲投機配置。

4. 對沖能力強的投資者：如果你有嚴格的止損紀律，能控制風險，槓桿ETF可以成爲你入市的加速器。

（五）極限放大盈利策略工具——期權

搏一搏，單車可以變摩托！賭一搏，摩托變路虎！

如果你是一位喜歡高風險、高回報的投資者，並且對中國股市的走勢有強烈的信心，YINN可以讓你單車變摩托，那有沒有可以讓摩托變路虎的方法呢？

答案是有！那麼槓桿ETF作爲資產標的的的，期權作爲一種風險管理工具，同樣具有槓桿作用，可以幫助穆爾人對沖頭寸，以小投入獲得大利潤，提升潛在回報。，期權是短期內追求超額回報的工具之一。

原理很簡單，槓桿+槓桿=超額收益。

（六）期權運作原理

我們知道期權的基本特性就是投入小，獲得大收益。期權的總價值可以表示爲：期權價值=內在價值+時間價值。

我們知道內在價值和方向有直接關係，而時間價值和時間、波動率等關係密切，這裏就不細說了。記住這個助記符：「預期大幅上漲買入看漲，預期大幅下跌買入看跌，不預期上漲賣出看漲，不預期下跌賣出看跌」「大幅上漲，大幅下跌」已經包含了時間價值。如果在波動率較小的市場，期權價值的損失會很大，而時間價值是不斷衰減的。所以，只有明確在市場上買入看漲或看跌期權，才能產生超額收益。

所以，當我們極度看好某一資產，或者在趨勢特別明顯的市場中，我們不僅可以通過槓桿ETF來放大收益，還可以通過使用以槓桿ETF爲標的資產的期權來實現理想的超額收益！

（七）槓桿ETF期權盈利潛力分析

以25年1月17日的合約爲例，與資產代碼YINN對比，就知道盈利不是夢。首先看一下它的統計數據，YINN 20個交易日的價格漲幅189%，而YINN的看漲期權20個交易日的價格漲幅是3665%！不只是幾倍，而是36倍！而且在上漲初期買入YINN的看漲期權比直接買入槓桿ETF還要便宜。

（八）什麼時候是購買期權的最佳時機？誰應該購買期權？

時機合適：對於期權的買方來說，大多數交易在方向上都是有利可圖的，但時間上很容易出現虧損。這表明需要準確的方向判斷，或者市場方向已經非常明確。因此買方更適合方向性強、幅度大、變化速度快、波動性大的市場情況。但也要注意期權的引伸波幅，如果引伸波幅過高，就不適合做買方，因爲一旦引伸波幅掉頭，你的期權價值也會很快下跌。

適合短線投資者：對於具有一定市場判斷能力，善於抓住短期機會的投資者來說，期權是一個獲取超額收益的工具。
高風險偏好：偏好高風險高收益的投資者，在市場機會明朗的情況下，可以考慮以槓桿ETF作爲標的資產進行期權的投機配置。

對沖能力強的投資者：如果你有嚴格的止損紀律，能控制風險，期權可以成爲你入市的加速器。

（九）市場突然反轉的應對策略

前面提到的孿生兄弟， $3倍做空富時中國ETF-Direxion (YANG.US)$ ，一隻做空富時中國 50 指數的 3 倍槓桿 ETF，是富時中國 50 指數的反向回報 ETF。三重市場短期通過利用下跌的交易工具來放大潛在利潤。
所以，當市場暴跌的時候，我們要知道可以用這些工具來對沖，實現收益最大化。

1. 反向ETF

2. 反向槓桿ETF

3. 反向槓桿ETF期權

例如：近期A股和港股均出現較大波動，導致 $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ 下跌8%，3倍做空YANG上漲21%，YANG的期權上漲83%，漲幅接近一倍，這就是槓桿的魅力~

當你持有大量股票時，你可以使用反向ETF來對沖整體市場下跌的風險。活躍的交易者使用槓桿反向ETF的期權進行短期市場投機，試圖從市場低迷中獲利。