AI 半導體崩潰！6 個特別精選品牌已經出售！即使有「對中國出口限制」，「人工智能爆發」是不死的嗎？！

◆ ASML 第二季（第二季）銷售額與上一季度相比增長 18%，訂單餘額增長 54%，兩者都超過市場預期。特別是，訂單平衡大幅超出市場預期。第三季度銷售預測為 6.7 億歐元至 7.3 億歐元，略低於市場預測 7.46 億歐元。

◆ 公司首席執行官在財務業績簡報上表示，「人工智能的強大發展預期將推動行業的大部分復甦和增長，2024 年將是轉型的一年」，展現了對未來的積極前景。

◆ 4 月 6 財政年度（第二季）的銷售額比去年同期增加 40%，淨利增長 36%，兩者都超過市場預期。第三季銷售指引也超過市場預期。

◆ 對於 2024 財政年度，銷售增長率預測從傳統中 -20% 範圍向上調整到 20% 範圍的下半年，資本投資的下限從傳統的 28 億美元提高到 32 億美元至 30 億美元至 32 億美元。

◆ 公司首席執行官在財務業績簡報上表示：「過去 3 個月，與 3 個月前相比，客戶對 AI 和高端智能手機的需求增加了，最先進的 3nm 和 5nm 製程技術的運行率預計將在 2024 年下半年上升。我們預計 2024 年將是台積公司增長強勁的一年。」當被問到關於 AI 半導體的需求時，他們表示「需求非常高」，並且「供應可能將保持極為緊湊，直到 2025 年。」有建議，目前需求將持續強勁。

◆ 垂直整合設備製造商（IDM）。雖然許多美國半導體公司在沒有工廠的情況下，Intel 一直以 IDM 方式執行從設計到製造的一切。

◆ 因為縮小化延遲，英特爾已經被同行業的其他公司搶走了其市場份額，但 2 年前為了恢復而推出了復興計劃。加強「鑄造業務」是其中的一部分。微軟成為鑄造業務的第一個客戶，並已開始產生一定的成果。在鑄造業務中，幾乎擁有尖端市場的台積公司取得市場份額可能很困難，但看來「國內回報」的好處可以在非尖端領域獲得。

◆ 美國政府於今年 3 月宣布，將向該公司提供最高 8 億美元的補貼。根據美國商務部稱，這項資金支持該公司在亞利桑那州和俄亥俄州的大型工廠生產先進半導體的計劃。

◆ 由於 AI 領域的表現緩慢和延遲，股價繼續緩慢，因此股價有可能會被考慮到股價中的一些不良材料。未來，由於材料好，可能更容易反應。

◆ 美國最大的鑄造廠它在全球鑄造市場排名第 2 的台積公司和第 2 位的三星電子之後，在世界排名第 3。除了電子設備，手機，汽車等的半導體外，他們還生產太空和國防產品。主要客戶包括通用汽車和洛克希德·馬丁。

◆ 美國政府宣布計劃於今年 2 月向該公司提供 150 億美元，作為加強國內半導體製造措施的一部分。該公司計劃使用資金來擴展新的製造設施和現有設施。該計劃是在政府的支持下擴大美國內的生產能力。然而，管理團隊並沒有增加超過必要的生產能力，並表示意根據行業的實際需求擴大生產能力。

◆ 在 5 月財務業績公佈中，業績和指標均超過市場預期。該公司預計在利潤最集中的兩個領域（汽車和智能手機設備）在每季度繼續增長。

◆ 主要的半導體記憶體公司它在 AI 半導體內存市場中擁有第三大市場份額。

◆ 公司的生產主要在日本、新加坡和台灣進行，但公司已透露計劃到 2030 年投資 40 億美元，在美國建立半導體製造基地。美國政府於今年 4 月宣布，將向該公司提供最高 6.1 億美元的補貼。計劃用於在日本的半導體工廠建設。

◆ 一家獨特的美國半導體製造商，不僅受益於半導體生產的「返回日本」，而且還在「人工智能爆發」。它落後的 SK Hynix 和三星電子在 AI 半導體內存市場佔有第一和第二名的市場份額，但他們正在迅速努力追趕。NVIDIA 針對 AI 半導體的最新「HBM（寬頻記憶體）3E」的批量生產於今年 2 月開始。由於對 AI 半導體的需求增加，預計效能恢復將繼續。

◆ AI 半導體市場份額超過 80%。由於「對中國的出口規定」，進出口先進半導體已被禁止，而中國的銷售結構比率由截至 2017/1 財政年度的 36.8% 和截至 2022/1 財政年度的 32% 下降至截至 2024/1 財政年度的 22%。與此同時，業務表現持續增長。這是因為美國主要科技公司對 AI 半導體需求迅速擴大所帶來的好處遠遠遠大於「對中國出口限制」的不利影響。

◆ 基於台積公司的強勁盈利前景，公司對 AI 半導體需求強勁的可能性很高。這是因為台積公司在 AI 半導體的合同製造方面擁有幾乎獨有地位，NVIDIA 是台積公司之後的主要客戶。換句話說，可以說台積電對 AI 半導體的大部分看法反映了 NVIDIA 產品的需求趨勢。

◆ 我們的業務基於半導體解決方案和基礎設施軟件（包括雲服務）的兩大支柱。VMware 於 2022 年收購，負責雲端服務。它擁有兩家從 AI 蓬勃中受益的業務，可以說在同一行業中的其他公司中是獨一無二的。

◆「中國銷售組成比率由 2017/11 財政年度的 53.6% 和 2021/11 財政年度的 35.5% 下降至 2023/11 財政年度的 32.2%。

◆ 在半導體業務中，沒有像 AMD 這樣與 NVIDIA 直接對抗，但他們為 NVIDIA 主要客戶的超擴展商製造定制半導體。在 6 月份的財務業績公佈中，AI 相關半導體的銷售預測從前 10 億美元上調至 11 億美元，反映了強勁的需求。7 月 18 日，有報導，該公司正在討論為開放 AI 製造 AI 半導體，該公司開發了「ChatGPT」。如果是真的，那麼它可能是 NVIDIA 的競爭力產品，對於該公司而言，它將是一個積極的材料。

◆ 電力解決方案公司提供基於半導體的電源和電源解決方案。客戶包括工業設備，通信基礎設施，雲計算，汽車和消費性設備的製造商。在 AI 業務中，NVIDIA 是客戶之一。

◆ 中國銷售組成比較高，但由 2020/12 財政年度的 61.2% 下降至 2023/12 財政年度的 51.3%。中國主要為電動車（電動汽車）提供電力解決方案。

◆ 即使在半導體衰退期間也實現了穩定的性能，因為人工智能激發的好處因需求增長而導致的增長在過去幾年中加速。該公司在 NVIDIA 最新 AI 半導體 Hopper 和 Blackwell 平台的動力領域中，該公司的市場份額高達 80%。基於 NVIDIA 最新的 AI 半導體的出貨將在今年下半年開始發貨，預計對該公司的表現也可以受到好處。