AI股價亂馳！最大的關鍵時刻是否即將來臨？在英偉達暴跌的同時，逆勢增長的個股新聞

人工智慧股票的動能恢復是否僅限於一天？。 $英偉達 (NVDA.US)$在7月31日上漲了13%之後，翌日8月1日下跌了7%。SOX指數和納斯達克100指數也出現了相似的走勢。高科技股在過去兩天出現了劇烈的波動。。

當我們確認急升和急跌的原因時，可以預測8月2日可能是最大的關鍵時刻。本次整理背後的因素和值得關注的要點，還有在動盪市場中逆勢上揚的好業績股票也值得關注。

人工智慧股的急升和急跌原因
●7月31日的上升因素
1）波爾聯邦儲備系統主席暗示9月將進行利率下調
　⇒ 利率下調期待推動高科技股上漲
2）AMD公佈良好的財報，並對人工智慧半導體的營業收入預期進行上修　
　⇒ 受惠於人工智慧投資熱潮，AMD以及英偉達等半導體股票紛紛反彈
3）微軟宣布將進一步增加針對人工智慧的投資
　⇒ 微軟在人工智慧投資方面領先，擴大投資顯示人工智慧投資熱潮持續

●8月1日的下跌原因
1）各个不同的财报内容
例如，微软展示了对人工智能投资的扩大，但云业务的收入增长率未能达到市场预期。Azure的第4-6季度销售额增长了29%，略低于上一季度的31%增长。人工智能的贡献约为8个百分点，超过了前一季度的7个百分点，但股价下跌。这表明投资者对稍微不如预期的业绩非常敏感。

2）衰退担忧
在2日公布就业统计数据之前，一系列表明经济前景不明朗的指标相继出现。首先，7月的ISM制造业景气指数为46.8，较6月的48.5下降。低于市场预期，连续4个月低于企业活动扩张和收缩的临界点50。其次，作为就业统计的前瞻指标，7月份的ADP就业数据增加了12.2万人，增速创下今年1月以来的最低点。新申请失业救济金的人数几乎达到近1年来的高点。劳动市场的恶化迹象出现，对衰退的担忧加剧。

最大的关键点是？以及之后的关注点
在多个经济指标发出经济放缓信号的背景下，美联储在前一天的FOMC会议上决定不降息。如果8月2日的就业数据也显示出衰退信号，那么美联储可能会滞后于形势采取对策。换句话说，存在“政策失误”的担忧。对科技股的大幅抛售......衰退担忧+美联储政策失误的担忧可以推測這可能是由於背景所引起的。

關於英偉達等人工智慧相關股票，有人提到「擔憂投資於人工智慧領域的巨額投資可能無法帶來預期的利潤增長」。這種擔憂也成為了賣盤的原因。在上一個財報季也有提及這種擔憂。為什麼這次更加警惕呢？我們可以推測這可能是因為「衰退擔憂+聯準會政策失誤擔憂」正在彼此糾結交叉。因此，就當下而言，非農就業統計比任何其他因素都更加重要，或許今晚（8月2日）是最關鍵的時刻。如果從就業統計中發出了衰退信號，那麼聯準會在7月份的降息將被視為政策失誤，進一步引發警惕。

接下來，要確認人工智慧熱潮帶來的利潤增長，重點將放在8月28日的英偉達財報上。雖然大型科技公司的財報表現參差不齊，但人工智慧領域的投資前景擴大，對英偉達而言是正面因素。然而，考慮到部分大型科技公司因微小的業績下滑而股價暴跌，投資者的「容忍度」正在下降。英偉達面臨著更大的業績壓力的可能性。值得一提的是，截至8月2日，分析師們的平均目標股價為140.50美元。

在確認AI熱潮帶來的利潤增長方面，監控英偉達於8月28日公布的財報將變得更加重要。雖然大型科技公司的業績表現各異，但對於AI投資的擴大前景而言，這將是英偉達的正面因素。另一方面，考慮到某些大型科技公司業績略微下滑而導致股價急劇下跌，投資者的「容忍度」正在下降。英偉達可能面臨著業績壓力增加的風險。值得一提的是，截至8月2日，分析師們預計，平均目標股價為140.50美元。

在動盪的市場中，演出逆行高的「好業績股票」
查看8月1日納斯達克100指數構成股的漲跌幅，在動盪的情況下，表現出逆行高的股票也有許多。SOX指數幾乎全面下跌， $Allegro Microsystems (ALGM.US)$只有微幅上升。

值得一提的是，表現為逆行高的股票，總的來說都是業績好於預期的股票。例如，如下列的股票。
另外， $蘋果 (AAPL.US)$即使是輕微的，股票在8月1日收盤後上漲了。由於4-6月份的營業收入超過了市場預期，這成為了買入的因素。

如果查看業績超出預期的股票，可以確認公益和醫藥等防禦性股票尤其是在衰退擴大的情況下，這些優異表現的防禦性股票可能會持續受到關注。