阿里巴巴 2024財年第三季度盈利預覽：核心業務會超越期望，緩解市場擔憂嗎？

2023 年對方面非常具挑戰性 $阿里巴巴 (BABA.US)$，中國的電子商務巨頭。面對中國宏觀經濟環境和競爭壓力等因素，阿里巴巴股價在 2023 年下跌 11%，而其競爭對手 $拼多多 (PDD.US)$股價上漲了 79%。

阿里巴巴在去年 11 月舉行的最新收益通知中，為整個集團表明明了戰略重點和優先選擇，決定做出決定的選擇，以加強其核心業務。

2024 財政年度第二季度，阿里巴巴的六大業務集團同比增長不同程度。根據穆穆的說法， 本公司對 2024財年第三季財務表現的市場預期如下：

●公司預計將實現 收入為 2,672 億人民幣，同比增長 5.6%。

●每個廣告收益預計為 14.78 人民幣，下跌 17.5% 與上一年同期相比。

●阿里巴巴的平均目標價格為 116.86 美元， 表明，與上週末股價的潛在增長 62.6%。然而，重要的是要注意的是，在過去一個月內，伯恩斯坦和瑞穗證券的分析師都降低了阿里巴巴的目標價格。

阿里巴巴集團核心業務 TTG 正以堅定的低價策略向前邁進，加強補貼以支持中小企業，同時擴大價格競爭力、消費體驗和 AI 整合的投資。

但是， 由於宏觀經濟逆境以及直播電子商務平台的破壞力，破壞了阿里巴巴的市場份額，分析師預計 2024財年第三季度將穩定收入軌跡 5.3%。

阿里雲已重新調整其組織結構，以反映利用 AI 發展的策略重點，特別重視公有雲產品的優先順序。董事長吳永明表示，

分析師預計，AI 等新技術對阿里雲的收入貢獻將需要時間才能實現。在此期間， 由於短期需求端壓力，以及公司對低利潤項目進行主動調整，雲端業務的恢復預計需要額外的時間。 彭博共識預測數據顯示，雲端業務預計將在 2024財年第三季度按季度下降 5.98% 和調整後的 EBITA 4%。

國際業務部正在經歷迅速增長，主要是由主要零售平台的強勁表現驅動，尤其是由於速賣通 Choice 的擴展推動。這種增長引擎顯著提高用戶保留率和購買頻率。但是， 對跨境活動的投資增加可能會導致國際部門的損失擴大。 據彭博社報道，預計 2024財年第三季度調整後的 EBITA 將從上一季的 -3.84 億人民幣擴大到 -2057 億人民幣。

同時，Choice 正在與凱尼奧共同努力。通過先進的數據分析和算法創新，Cainiao 正在簡化交付時間，提高效率並提高消費者滿意度。 這種協同效應不僅促進 Choice 的訂單增長，還增加凱尼奧的收入。

阿里巴巴集團聯合創始人馬傑克和董事長蔡喬於去年第四季收購該公司價值數百萬美元的股份，表明管理層對阿里巴巴和更廣泛的互聯網行業的信心。截至 1 月 23 日，馬俊的股權已超過軟銀行，使他成為阿里巴巴集團最大股東。

整個 2023 年，阿里巴巴回價值 9.5 億美元的股票。 截至 12 月 31 日，阿里巴巴持續的股份回購計劃將持續至 2025 年 3 月，剩餘 11.7 億美元用於未來回購。

巴倫選擇阿里巴巴為 2024 年的最佳股票選擇之一。他們認為，該公司在中國是一個具有成本效益的投資機會，以其市場估值偏低和大量現金儲備。

巴克萊分析師瓊少也考慮了阿里巴巴的估值。Shao 指出，該公司在過去 12 個月內產生了 27 億美元的自由現金流，評估阿里巴巴的估值是「最具吸引力的價值之一」。此外，邵將阿里巴巴股票視為「屏幕是全球最便宜的主要科技股票」，並給它超重評級。