$Allegro Microsystems (ALGM.US)$在2022年3月的分析中因爲淨利潤剛增長不到一年被排除，...

$Allegro Microsystems (ALGM.US)$在2022年3月的分析中因爲淨利潤剛增長不到一年被排除，至今股價提升5.5%。

2020年上市，主要做磁性傳感器和功率集成電路業務，全球化市場，當前價格30.68。

上市後營收萎縮兩年增長兩年，平均增速7.7%，其中2023年增長26.7%，營業利潤也是萎縮兩年增長兩年，平均增速40%，其中2023年增長48.9%，淨利潤平均增速50%，其中2023年增長56.8%。2023年利息費用可忽略。毛利率近4年從40.2%提升到56.1%，淨資產收益率2023年達到22%。

2024前3季度營收增長14.9%，營業利潤增長28.6%，淨利潤增長27.5%。

上市以來資產負債率從22.5%下降到18.2%，2024Q3猛增到27.5%，主要受大幅收購影響。 應收和存貨的比例和增速都正常。

商譽及其他無形資產在2024Q3從0.8億猛增到5.1億，佔11.35億淨資產的45%，長期借款從0.25億猛增到2.5億，佔淨資產的22%，奇怪的是應收和存貨沒有異常增長。

利潤表顯示2024Q3的主營業務成本大幅增加，毛利率從57.9%下滑到52.5%，營業費用也大幅增加，造成營業利潤萎縮44.1%，加上利息費用也有增加，最終淨利潤萎縮48.3%。

目前現金2.14億，流動比率4.6，速動比率2.8。

上市以來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，但是2024Q3的收購又把股東盈餘花掉了。

目前市盈率31.6，市盈率TTM26.9，考慮到近期剛完成大幅收購，收購後第一個季度利潤情況大幅惡化，長期影響尚不明確，暫時觀望。